HSBC търговци на опции, които се развиват уверено в печалби
Инвеститорите запазиха цените на акциите на HSBC Holdings PLC (HSBC) диапазон, ограничен преди обявяването на печалбата за второто фискално тримесечие. С нарастващ брой излезли пари опции за повикване в открит интерес, изглежда, че търговците на опции са в позиция да очакват положителен ход. Необичайната търговия с опции може да създаде силна низходяща тенденция в ценовото действие, ако HSBC достави негативна изненада за печалбите.
Значителен брой опции за повикване остават в открит интерес за HSBC, с необичайно високи премии за опции. Обемите на търговия предполагат, че в очакване на положителен отчет за печалбите, търговците купуват обаждания и продават поставя. Ако отчетът за печалбите на HSBC е недостижим, тези залози могат бързо да се развият, което води до натиск за понижаване на цената на акциите на HSBC.
Трудно е да се предвиди точно посоката, в която акциите ще се движат след печалба. Въпреки това, сравнението на ценовото действие между цените на акциите и дейността за търговия с опции показва, че ако компанията представя отрицателен отчет, акциите на HSBC могат да паднат значително, отдалечавайки се от нейните 20-дневен
плъзгаща се средна в първите дни след обявяването. Това може да се случи, защото опциите се оценяват за положителен ход, но неочаквани лоши новини могат да хванат търговците изненадани и да доведат до бърз спад в цената.Ключови изводи
- Търговците и инвеститорите поддържат цените на акциите обвързани в диапазон, насочен към съобщението.
- Цената наскоро затвори близо до все още под 20-дневната си пълзяща средна.
- Ценообразуването на пут и кол прогнозира по-силно възходящо движение.
- Базираните на волатилност нива на подкрепа и съпротива позволяват движение във всяка посока, но по-силно движение нагоре.
- Тази настройка създава възможност за търговците да печелят от неочакван резултат.
Чрез сравняване на подробностите за поведението на цената на акциите и опциите, наблюдателите на графики могат да получат ценна представа, въпреки че това поведение на цената се разбира по-добре с контекста. Графиката по-долу показва ценовото действие за цената на акциите на HSBC към четвъртък, 29 юли. Това илюстрира настройката, водеща до отчета за приходите.
Сегашните тенденции
Едномесечната тенденция на акциите кара акциите да се движат в долните граници на долния диапазон. По-специално, през последния месец най-високата цена на акциите на HSBC беше близо $29 в края на юни, а най-ниската цена на акциите беше приблизително $26 в средата на юни. Цената затвори в средния регион, изобразен от техническите проучвания на тази графика.
Проучванията се формират за 20 дни Канал Келтнер индикатори. Те изобразяват ценови нива, които представляват кратно на Среден истински обхват (ATR) за акциите. Този масив помага да се подчертае начина, по който цената остава в долния диапазон през целия месец, преди да се повиши по-близо до 20-дневната пълзяща средна с наближаването на печалбите. Това движение на цената от акциите на HSBC предполага, че инвеститорите очакват положителен резултат от съобщението.
Бакшиш
В Среден истински обхват (ATR) се превърна в стандартен инструмент за изобразяване на историческата нестабилност във времето. Типичната средна продължителност на времето, използвана при изчисляването му, е 10 до 20 периода от време, което включва две до четири седмици търговия на дневна графика.
В този контекст, когато ценовият тренд за HSBC се движи в долната част на диапазона, наблюдателите на графики могат да разпознаят, че търговците и инвеститорите изразяват песимизъм относно печалбите. През седмицата преди печалбите цената на акциите се повиши, като се повиши близо до 20-дневната очаквана пълзяща средна през следващата седмица. Това прави важно за наблюдателите на графиките да определят дали този ход отразява очакванията на инвеститорите за неблагоприятен отчет за печалбите или не.
Подробностите за търговия с опции могат да предоставят допълнителна информация, която да помогне на наблюдателите на графики да формират мнение относно очакванията на инвеститорите. Напоследък търговците на опции предпочитат коловете пред путовете с малък марж, тъй като скорошният обем на опции има по-голям брой колове, отколкото пут. Това обикновено предполага, че инвеститорите очакват добри новини от доклада на компанията. При това обстоятелство търговците очакват, че HSBC може да се движи нагоре след печалба.
Бакшиш
В Индикатор за канала на Келтнер показва набор от полууспоредни линии въз основа на 20-дневен проста пълзяща средна и горна и долна линия. Тъй като горните линии се изчертават чрез добавяне на кратно на ATR към средната стойност, а долните линии се изтеглят чрез изваждане на кратно на ATR от средната цена, тогава този индикатор на канала е отличен инструмент за визуализация при изготвяне на исторически графики летливост.
Търговска дейност
Търговците на опции признават, че акциите на HSBC са под средните и са оценили опциите си като залог, че акциите ще затворят в едно от двете полета, изобразени на графиката между днес и август. 6, петък след публикуването на отчета за приходите. Кутията в зелена рамка представлява ценообразуването, което продавачите на кол опциите предлагат. Това предполага 31% шанс акциите на HSBC да затворят в този диапазон до края на седмицата, ако цените се повишат. Червеното поле представлява ценообразуването за пут опции с 39% вероятност, ако цените паднат по-ниски в съобщението.
Важно е да се отбележи, че отвореният интерес включва над 72 000 активни опции за повикване в сравнение с приблизително 86 000 пут опции, демонстриращи пристрастието, което купувачите на опции са имали, тъй като путовете надвишават коловете от тесен марж. Този необичайно голям брой путове обикновено предполага, че търговците на опции не са сигурни в спад в цената. Трябва да се отбележи обаче, че съотношение пуска/повикване спада през последните пет дни, тъй като броят на кол опциите нараства по-бързо от броя на путовете. Въпреки това, тъй като кутията за кол и пут кутията са относително равни по размер, това ни казва, че малко по-големият брой търгувани пут опции не е изкривил очакванията по-високи или по-ниски. Това обстоятелство предполага далеч по-самодоволна перспектива.
Лилавите линии на графиката са генерирани от 10-дневно проучване на Keltner Channel, зададено на четири пъти ATR. Тази мярка има тенденция да създава силно корелирани региони на силни подкрепа и съпротива в ценовото действие. Тези региони се показват, когато линиите на канала направят забележим обрат през предходните три месеца.
Нивата, които маркират завоите, са отбелязани в диаграмата по-долу. Това, което е забележително в тази диаграма, е, че ценообразуването на кол и пут са в толкова близък диапазон с много повече пространство за движение нагоре. Това предполага, че купувачите на опции нямат доверие в печалбите на HSBC, въпреки че коловете се купуват почти еднакво с путовете. Въпреки че инвеститорите и търговците на опции не го очакват, изненадващо съобщение може да тласне драстично цените в двете посоки.
Тези нива на подкрепа и съпротива показват голям диапазон на подкрепа и съпротива за цените. В резултат на това е възможно всяка новина, изненадващо лоша или добра, да изненада инвеститорите и да генерира необичайно голям ход. След предишното обявяване на печалбите, акциите на HSBC се повишиха с 4,7% в деня на печалбата и продължиха да се покачват през следващата седмица. Инвеститорите може да очакват същия вид движение в цената след това съобщение. С много място в диапазона на волатилността, цените на акциите могат да се повишат или паднат повече от очакваното, но има повече място в диапазона за цените да се движат по-високо, над 20-дневната пълзяща средна.
Пазарно въздействие
Акциите на HSBC обикновено правят леки движения след печалба, така че не е вероятно резултатите да имат значително влияние върху цените на индекса директно. Въпреки това, без значение какво се казва в доклада, това вероятно ще засегне акциите във финансовия сектор. Положителен доклад може да повдигне други акции в сектора като Barclays PLC (BCS), Credit Suisse Group AG (CS), или NatWest Group PLC (NWG).
