Печалби на AMD: Какво да търсите от AMD

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) се радва на драматичен ръст на печалбите и приходите през последните две фискални години на фона на процъфтяващото търсене на полупроводници по време на пандемията от COVID-19. Компанията предприе стъпки за надграждане на този импулс тази пролет с придобиването на Pensando Systems Inc. за 1,9 милиарда долара, което добавя чипове за обработка на пакети данни към разширяващия се набор от предложения на AMD.

Инвеститорите ще следят отблизо дали AMD може да поддържа бързия си растеж на фона на охлаждаща глобална икономика, когато компанията отчете печалби след пазара през август. 2, 2022 за Q2 FY 2022. Анализаторите прогнозират, че коригираната печалба на акция на AMD (EPS) и приходите ще нараснат значително на годишна база (YOY) през второто тримесечие, макар и с по-бавен темп от тримесечието на предходната година.

Инвеститорите също ще се фокусират върху приходите на AMD в корпоративния, вградения и полуперсонализирания сегмент, един от двата основни бизнес сегмента на компанията. Сегментът, който включва сървърни и вградени процесори, а не процесори за настолни компютри и лаптопи, се разраства бързо. За второто тримесечие анализаторът прогнозира силен растеж на годишна база, въпреки че този растеж ще бъде най-бавният от девет тримесечия.

Акциите на AMD изостават от по-широкия пазар през последната година. Акциите първоначално изостанаха през есента на 2021 г., след което се представиха приблизително по-добре между ноември и януари 2022 г. Оттогава акциите се движеха като цяло на рязък спад, белязан от кратко напредване и след това по-стръмни отдръпвания. Акциите напреднаха през последната седмица на юли. През изминалата година AMD отчете обща възвръщаемост от -10,8% в сравнение с общата възвръщаемост на S&P 500 от -5,8% към август. 1, 2022.

История на приходите на AMD

Коригираният ръст на EPS на AMD е силен през последните години, след като отчете повишения на годишна база за 11 поредни тримесечия до Q1 на финансовата 2022 г. Коригираният растеж на EPS дори се ускори по време на пандемията. През финансовата 2020 г. коригираната печалба на акция нарасна със 113,1% на годишна база. Докато EPS продължава да отбелязва растеж, темпът се забави. През второто тримесечие на финансовата 2021 г. коригираната печалба на акция е нараснала с 349,5% на годишна база. Сега, за Q2 на тази година, анализаторите оценяват 61,2% ръст на годишна база.

Ръстът на приходите на AMD също е стабилен. Компанията отчете 11 поредни тримесечия на повишения, достигайки своя връх от 99,3% увеличение през второто тримесечие на финансовата 2021 г. Но това темпо е по-бавно през последните тримесечия, като компанията отчита 48,8% ръст през четвъртото тримесечие на 2021 г. и 70,9% през първото тримесечие на 2022 г. За второто тримесечие анализаторите очакват приходите да нараснат с 69,5%, значително забавяне спрямо същия период на предходната година.

Ключови статистики на AMD
Прогноза за Q2 FY 2022	Второ тримесечие на финансовата 2021 г	Q2 FY 2020
Коригирана печалба на акция ($)	$0.91	$0.56	$0.13
Приходи ($B)	$6.5	$3.9	$1.9
Корпоративни, вградени и полуперсонализирани приходи ($B)	$2.7	$1.6	$0.6

източник: Видима алфа

Ключовият показател

Както бе споменато по-горе, инвеститорите също ще бъдат фокусирани върху ключов показател: сумата на приходите, генерирани от Enterprise, Embedded и Semi-Custom сегмента на AMD. Сегментът включва сървърни и вградени процесори, полу-персонализирани System-on-Chip (SoC) продукти, услуги за разработка и технология за игрови конзоли. Той не включва микропроцесорите за настолни компютри и преносими компютри на AMD, които са включени в компютърния и графичния сегмент на компанията. Сегментът Enterprise, Embedded и Semi-Custom расте с бързи темпове. Компанията традиционно прави графични процесори за игрални компютри и графичен дизайн като техен хляб и масло. Тъй като търсенето на чипове се разшири в други области като машинно обучение или добив на криптовалута, AMD видя възможност. Тези нетрадиционни области на търсене продължават да бъдат голяма област на растеж за AMD, създавайки по-динамична част от бизнеса.

През второто тримесечие на финансовата 2022 г. се очаква приходите в корпоративния, вградения и полуперсонализирания сегмент на AMD да нараснат с 67,8% на годишна база до 2,7 милиарда долара. Това е по-бавно темпо в сравнение с второто тримесечие на финансовата 2021 г., когато компанията отчете 183,2% ръст на годишна база до 1,6 милиарда долара. Анализаторите очакват още по-рязко забавяне на годишна база, от увеличение на приходите от 113,2% през финансовата 2021 г. до половината от това темпо, нараствайки с 55,6% през финансовата 2022 г.