Какво се случи с Signature Bank?

Signature Bank беше закрита на 12 март 2023 г., след като вложителите изтеглиха големи суми пари след колапса на Silicon Valley Bank (SVB). Страховете на регулаторите продължават зараза в банково дело сектор и затвориха Signature Bank, за да се опитат да овладеят паниката.

Банкови фалити не са нови. Повече от 550 банки са затворени от 2001 г. до 2023 г., според Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC). Но сривът на Signature се откроява поради връзката му с провала на SVB и произтичащите страхове за здравето на банковия сектор като цяло. По това време SVB беше най-големият банков фалит, а Signature вторият по големина, откакто Washington Mutual затвори през 2008 г. (Тези сривове бяха засенчени от фалита на First Republic Bank през април 2023 г.)

Фалитите през 2023 г. предизвикаха противоречиво спасяване, което постави под въпрос лимитите на FDIC и кои банки са „твърде големи, за да фалират“. За да научим повече, ще се задълбочим в историята на Signature, събитията, които доведоха до смъртта му, и как ви въздейства – и по-широк икономика.

Какво беше Signature Bank?

Signature Bank функционираше като търговска банка, застрахована от FDIC, лицензирана от щата Ню Йорк, работеща предимно с частни фирми. Signature Bank имаше клиенти в компании от средния пазар, но беше особено известна с обслужването на адвокатски кантори, купувачи на недвижими имоти и компании за криптовалута. Банката имаше 40 частни клиентски офиса в Ню Йорк, Кънектикът, Калифорния, Невада и Северна Каролина.

Signature Bank беше посочена като 19-ата по големина банка в Съединените щати от S&P Global, с активи на стойност 110,36 милиарда долара и 88,59 милиарда долара в депозити през декември 2022 г. Тя беше водеща в кредитирането на недвижими имоти в Ню Йорк, като третата по големина банка за търговски имоти в Ню Йорк Йорк Сити, предимно работещи с многофамилни жилищни заеми, според издател на анализ на данни за недвижими имоти PincusCo.

Трябва да се отбележи, че Signature Bank беше и първата банка, застрахована от FDIC, която създаде a блокчейн-базирана платформа за цифрови плащания, одобрена от Държавния департамент за финансови услуги на Ню Йорк (DFS). Неговата платформа, Signet, изискваше минимално салдо по сметката от $250 000; Застраховката на FDIC е 250 000 долара.

История на Signature Bank

Signature Bank със седалище в Ню Йорк стартира през 2001 г. с активи от 50 милиона долара и „се класира някъде около 7900-та по големина търговска банка, базирана в САЩ, базирана на депозити“, според изявление на председателя на борда Скот Шей. До 2023 г. Signature Bank се превърна в 29-ата по големина търговска банка, базирана в САЩ.

Шей е съосновател на Signature Bank заедно с Джоузеф Дж. ДеПаоло и Джон Тамбърлейн. Моделът на банката разчиташе на мрежа от екипи за банкиране на частни клиенти. Ветерани банкери действаха като единна точка за контакт за всички нужди на клиентите.

Банката продължи да се разширява и до 2018 г. се впусна в дигиталното банкиране, като в крайна сметка стартира своята платформа за блокчейн плащания през 2019 г. През 2019 г. Signature Bank отвори водещ офис за банкиране на частни клиенти в Сан Франциско, след което продължи да се разраства в цяла Калифорния. Общите депозити, свързани с цифрови технологии, достигнаха 28,7 милиарда долара до края на 2021 г. – почти 30% от депозитния портфейл на банката.

До 2021 г. Signature Bank беше добавена към индекса S&P 500; възвръщаемостта на акционерите на банката се класира на първо място сред всички финансови институции в индекса.

Signature Bank потвърди ангажимента си за създаване на положително социално въздействие, включително събития за осведоменост за разнообразието и време, дарено за благотворителни каузи. Банката също така съпостави клиентски средства за програмата Impact Certificate of Deposit (CD), подкрепяща инициативи за устойчиво развитие.

Въпреки това, жилищни активисти като Нюйоркската асоциация за квартално и жилищно развитие (ANHD) имат отдавна се твърди, че Signature Bank е отпускала заеми „на наемодатели с публични данни за тормоз на наематели и бедни условия.”

Защо Signature Bank се провали?

Накратко, фалитът на Silicon Valley Bank доведе до Signature бягство от банка в петък, 10 март 2023 г. Вложителите изпаднаха в паника, след като SVB се провали, тъй като Signature имаше големи количества незастраховани депозити и беше изложена на крипто сектора.

Щат Ню Йорк и федералните регулатори на САЩ също бяха загрижени - с 24/7 онлайн банкиране, плюс социалните медии, бягането продължаваше и през уикенда. В неделя, 12 март 2023 г., DFS на щата Ню Йорк влезе във владение на банката „за да защити вложителите“ и нарече FDIC като приемник. Те обявиха, че има план да се гарантира, че всички вложители са защитени, дори тези с незастраховани депозити.

В края на април, FDIC издаде доклад за фалита на Signature Bank, като заключава, че основната причина е „лошо управление“, а именно:

• Неспособност на ръководството да разбере рисковете от концентрацията си в крипто сектора: Вижте „Какво общо има Crypto с това?“ раздел по-нататък в тази статия.
• Ненормално голям дял на незастрахованите депозити: Signature Bank отчете приблизително 79,5 милиарда долара незастраховани депозити към декември 2022 г. — което означава, че около 90% от всички нейни депозити са незастраховани. Доклад на Изследователската служба на Конгреса относно неизправностите на SVB и Signature отбеляза, че незастрахованите депозити могат да доведат до широко разпространени бягства от банки – тъй като неосигурените вложители се опитват да избегнат загуби чрез теглене на средства, преди парите да са изчезнали.
• Ликвиден риск: FDIC каза, че лошото управление и управление на риска на банката са направили банката неспособна да управлява своята ликвидност в период на стрес. Въпреки че Signature имаше достатъчно резерви, за да се съобрази с регулаторните изисквания, както Vidhura S. Tennekoon, асистент професор по икономика в университета в Индиана, посочи, че само около 5% от неговите активи са в брой, в сравнение със средна стойност за индустрията от 13%.
• Липса на адекватен надзор на FDIC: Докладът признава собствените недостатъци на FDIC при провеждането на определени навременни прегледи на Signature Bank, като обвинява недостига на персонал. Но също така се казва, че банката не е реагирала бързо на опасенията и препоръките, които е направила.

Хронология на колапса

• дек. 6, 2022: Медийните съобщения казват, че Signature Bank е обявила на конференция на Goldman Sachs, че възнамерява да хвърли 8 до 10 милиарда долара от своите депозити от крипто сектор поради „проблеми“ в пространството, намалявайки неговия процент от общите депозити от 23,5% до под 20% и евентуално под 15% в крайна сметка.
• януари 17, 2023: В годишния отчет на Signature Bank се казва, че банката е останала „значително над „добре капитализираните“ стандарти на FDIC.“ И все пак докладът също отбеляза, че изминалата година „резултира в най-трудната депозитна среда, която сме виждали в нашата 22-годишна история.“ Лидерството беше оптимистичен. „По петите на всяко предизвикателство Signature Bank стана по-силна, което ще бъде и този път“, Скот А. Шей, председател на борда, каза в доклада.
• януари 31, 2023: Signature Bank отбеляза, че три кредитни агенции, Fitch, Kroll и Moody's, са потвърдили нейния кредит рейтинги, базирани на прегледи „на неговата финансова стабилност, както и на неговия бизнес и управление на риска практики.”
• 9 март 2023 г: Вероятно в стремежа си да успокои инвеститорите и регулаторите, Signature Bank изпрати прессъобщение, отбелязвайки солидни инвестиционни рейтинги, силни ликвидност, високо ниво на капитал, и диверсифициран микс от депозити. Signature Bank повтори „своята силна, добре диверсифицирана финансова позиция и ограничени депозитни салда, свързани с цифрови активи, в резултат на развитието на индустрията“.
• 10 март 2023 г:Silicon Valley Bank беше затворена от калифорнийския отдел за финансова защита и иновации. Цената на акциите на Signature Bank затвори на $70 при тежка търговия, спад от 79% спрямо февруари. 10, 2022.
• 12 март 2023 г: DFS в Ню Йорк завладя Signature Bank, за да защити вложителите и назначи FDIC за синдик на банката. FDIC на свой ред прехвърли всички депозити и почти всички активи на Signature Bridge Bank, банка с пълен набор от услуги, управлявана от FDIC, докато търсеше потенциални кандидати за Signature Bank.
• 19 март 2023 г: FDIC обяви Flagstar Bank, изцяло притежавано дъщерно дружество на New York Community Bancorp, като придобиваща институция на Signature Bank за почти всички депозити и някои кредитни портфейли. Около 60 милиарда долара заеми остават в синдика на FDIC и FDIC заяви, че ще покрие около 4 милиарда долара депозити, свързани с цифрови банкови активи.
  

Оздравяване на подписаните вложители в банката

„Всички вложители на тази институция ще бъдат оздравени“, се отбелязва в съвместно изявление от 12 март 2023 г. на министъра на финансите Джанет Йелън, председателя на борда на Федералния резерв Джеръм Х. Пауъл и председателят на FDIC Мартин Грюнберг. Финансирането трябваше да бъде предоставено чрез новосъздадена Програма за банково срочно финансиране (BTFP), предлагащи заеми до една година на депозитни институции.

Всички банкови вложители, използващи Signature Bridge Bank, автоматично станаха вложители на Flagstar Bank и можеха да възстановят средства над лимита на застрахованите депозити от $250 000 на FDIC. Но вложителите, използващи бизнеса за банкиране на цифрови активи на Signature, ще работят с FDIC за възстановяване на депозити. Акционери и сигурен необезпечен длъжниците няма да бъдат „оздравени“ и няма да възстановят инвестициите си.

Кой плати за спасяването?

FDIC оцени цената на фалита на Signature Bank на Фонд за гарантиране на влоговете на около 2,5 милиарда долара. Фондът за гарантиране на влоговете е частният застраховател, който гарантира депозити в застраховани от FDIC институции.

Опасенията изобилстваха, че спасяването ще бъде подобно на непопулярните финансирани от данъкоплатците спасителни програми за спестовни и кредитни организации в средата на 80-те години и спасителните програми от 2008 г. за стабилизиране на големи банки. Но регулаторите казаха, че вместо това банковата индустрия ще плати за спасяването и данъкоплатците няма да платят нищо от сметката.

Това обаче не означава, че обикновените хора няма да плащат поне по някакъв начин. FDIC каза, че ако Фондът за гарантиране на депозитите загуби пари поради подкрепата, която предоставя на незастраховани вложители, банките в САЩ ще платят специална оценка или такса.

Тези такси биха могли в крайна сметка да ви повлияят под формата на по-високи такси или по-ниски лихвени проценти по депозитите - какво каза американският сенатор. Джеймс Ланкфорд, R-Okla., нарече „задно увеличение на данъците“.

Какво общо има криптовалутата с това?

Signature Bank прегърна криптовалута индустрия точно преди срива на пазара с провала на FTX през 2022 г. До септември 2022 г. близо една четвърт от неговите депозити бяха от крипто клиенти, включително крипто борсата Coinbase Global и емитента на USDC Circle Internet Financial Ltd. Но Signature обяви през декември 2022 г., че ще намали тези депозити с 8 милиарда долара и според съобщенията е изхвърлил 1,3 милиарда долара средства от крипто платформи през първите два месеца на 2023 г.

Това може да не е достатъчно за вложителите, които напускат банки със силни крипто връзки, като SVB и Silvergate Capital. Според новини клиентите на Signature от други сектори се изнервиха, когато SVB се провали, и се оттеглиха.

Регулаторите никога не споменаха крипто връзките на Signature при затварянето на банката. Но бившият конгресмен Франк – който, както беше отбелязано по-горе, беше директор в Signature – каза, че вижда затварянето като анти-крипто послание от регулаторите. Той каза на множество медии, че банката не е неплатежоспособна и смята, че регулаторите са я поели, за да служат като предупреждение за банките в САЩ да избягват сделки с криптовалута. Регулаторите в Ню Йорк отрекоха, че криптовалутата е повод за безпокойство, вместо това се позоваха на липса на доверие в ръководството на банката.

Bloomberg съобщи на 14 март 2023 г., че преди колапса федералните прокурори и Комисия по ценни книжа и борси (SEC) разследваха бизнеса с криптовалута на Signature Bank, особено по отношение на прането на пари.

SEC не коментира директно този доклад. На 12 март 2023 г. председателят на SEC Гари Генслер направи общо изявление относно стабилността на пазара.

„Без да говорим с което и да е физическо или юридическо лице, ние ще разследваме и ще предприемем принудителни действия, ако открием нарушения на федералните закони за ценните книжа“, каза той.

Долния ред

Signature Bank беше третият най-голям банков фалит в историята на САЩ и дойде непосредствено след колапса на Silicon Valley Bank (SVB). Както при SVB, колапсът му отчасти се дължи на страховете за висок процент незастраховани депозити. Съобщава се също, че вложителите са били загрижени за високата концентрация на депозити на Signature от компании за криптовалута на фона на срива на крипто пазара през 2022 г.

Фалитите както на SVB, така и на Signature Bank предизвикаха страхове, че паниката ще се разпространи в останалата част от банковия сектор, и накараха регулаторите да определят създаде система, която да гарантира, че вложителите получават парите, които имаха в тези институции, дори за суми, много по-големи от обичайните $250 000 FDIC лимит.

Въпреки че се смята, че това действие е спряло широко разпространената зараза от банкови бягства в цялата индустрия, то също предизвика въпроси за това кои банки трябва да се считат за твърде големи, за да фалират и кои вложители трябва да се считат за твърде важни, за да си тръгнат неосигурени.