Анализаторите намалиха очакванията за печалбите за първото тримесечие въпреки нарастващите пазари
Анализаторите намалиха прогнозите за печалбите с по-голям марж от средния през първото тримесечие, тъй като кризата с банковата ликвидност засили опасенията за задаващата се рецесия.
Ключови изводи
- Анализаторите понижиха Q1 печалба на акция (EPS) прогнозира за компаниите от S&P 500 с 6,3%, което е по-голям спад от 5-, 10-, 15- и 20-годишните средни стойности.
- Оценките за EPS за по-широките индекси MSCI USA и MSCI ACWI също спаднаха през същия период.
- Материалите, здравеопазването, информационните технологии и комуникационните услуги са сред секторите с най-големи прогнозирани спадове на EPS.
- Загрижеността за банковата ликвидност след колапса на Signature Bank и SVB, както и опасенията от предстояща рецесия, може да понижат прогнозите.
Оценката на печалбата на акция отдолу нагоре за първото тримесечие - обобщение на средните прогнози за всяка компания в индекса S&P 500 - спадна с 6,3% до $50,75. Анализаторите понижиха прогнозите за тримесечните печалби средно с 2,8% през последните пет години и с 3,8% през последните 20 години. Почти 75% от първото тримесечие
насоки за печалба предлагана от компаниите от S&P 500 е отрицателна.Феноменът не е само за компаниите от S&P 500. Анализаторите също понижиха оценките за индекса MSCI USA и MSCI ACWI през същия период. По същия начин анализаторите също намалиха оценките на S&P 500 EPS за цялата 2023 г. с 3,8%, по-голям марж от 5-, 10-, 15- и 20-годишните средни стойности.
Внезапните фалити на Signature Bank и Silicon Valley Bank предизвикаха широка загриженост относно ликвидността, в допълнение към рисковете, породени от инфлацията и потенциалната рецесия. Широко разпространеният песимизъм в перспективите за приходите може да се дължи и на очакваното лошо представяне на секторите на материалите, здравеопазването, информационните технологии и комуникационните услуги.
Анализаторите понижиха оценките си за 79% от акциите на сектора на материалите, с прогнозиран спад на печалбата от 36% за целия сектор. Печалбите на полупроводниковата индустрия се очаква да спаднат с 43% спрямо миналата година. Независимо от това акциите и в двата сектора се повишиха през тримесечието, като секторите на материалите се повишиха с 2,1%, а секторът на полупроводниците PHLX спечели 27% поради ентусиазма около разходите за ИИ.
Един ефект от промяната в прогнозираната печалба на акция е промяна към предните 12 месеца P/E съотношение за S&P 500, който се увеличи до 17,8 от 16,7 през първото тримесечие. Цената на индекса се повиши в същото време, когато оценките за EPS паднаха. През 10-те години преди COVID-19 съотношението P/E на индекса беше средно 15,5.