Как да търгувате 0DTE опции
Ние независимо оценяваме всички препоръчани продукти и услуги. Ако щракнете върху връзките, които предоставяме, може да получим компенсация. Научете повече.
След като имате малко опит с търговията с опции, може да станете любопитни относно възможностите за търговия с опции в рамките на деня. През 2022 г. Чикагската борса за опции (Cboe) обяви, че ще издава седмични опции с дни на изтичане всеки ден от седмицата. Това съобщение се отнася за опциите на индекса S&P 500 (SPX), но продължават да се добавят повече символи, тъй като интересът на търговците към опциите с нула дни до изтичане (0DTE) нараства.
Въпреки че може да звучи като вид дейност, която само компания за енергийни напитки би спонсорирала, реалността е, че опциите 0DTE са най-добри подходящ за опитни търговци на опции, които знаят как да управляват огромната волатилност, която често се свързва с този тип търговия. Търговец, който иска да следва тази стратегия, също ще трябва да проучи правилния онлайн брокер или платформа за търговия, които да отговарят на техните нужди. Събрахме основите, които всеки ентусиаст на 0DTE трябва да знае, и структурирахме това ръководство за опции за търговия, за да отговорим на въпросите, които повечето начинаещи търговци на опции имат.
Как да търгувате 0DTE опции
Търговците, които искат да участват в търговията с опции 0DTE, трябва да осъзнаят, че ще извършват чести транзакции. Следователно те биха имали полза от брокер който има ниски комисионни за опции, страхотни инструменти за анализ на опции, бързи скорости на изпълнение и силни образователни ресурси.
Откриването на сметка ще изисква да споделите лична информация за вашата идентификация, финансово състояние и търговски опит. След като сте готови да споделите необходимата информация, можете да проучите брокерите, при които можете да откриете акаунт. Отзивите на брокерите на Investopedia могат да помогнат с това. След като сте избрали брокер, който да използвате, и сте попълнили заявлението за акаунт (това обикновено се прави онлайн и е сравнително бързо), тогава можете да поискате одобрение за търговия с опции.
Стъпка 1: Изберете брокер. Изберете уважаван онлайн брокер, като TD Ameritrade, Интерактивни брокери, или Webull, където имате достъп до критични инструменти за търговия с опции като калкулатори на опции, обширни инструменти за диаграми, скрийнери, демо сметка, силна технология за търговия, обширни образователни материали и прозрачна такса структура.
Стъпка 2: Регистрирайте акаунт и завършете процеса на включване на клиента на борсата. Изискванията на брокера за одобряване на търговия с опции във вашия акаунт могат да варират значително. Някои брокери може да имат многостепенно ниво на одобрение за търговия с опции. По-ниските нива включват опции за покупка и продажба, докато по-високите нива включват търговия със спред, търговия с индекси и продажба на непокрити опции. Опциите за търговия на SPX, NDX или XSP ще изискват по-високо ниво на правомощия за търговия.
Някои брокери може да ви помолят да попълните въпросник или да вземете онлайн курс, за да демонстрирате знанията си за търговия с опции. Всички подобни изисквания са определени от брокера просто за управление на риска. Следователно, колкото по-висока е вашата нетна стойност или колкото по-голяма е вашата сметка, толкова по-малко строги е брокерът да бъде по отношение на такива изисквания.
Стъпка 3: Финансирайте акаунта си. След като молбата ви бъде обработена и бъдете одобрени за търговия с опции, ще искате да финансирате своя сметка с повече от минимално необходимата сума и прегледайте и приемете езика на опциите споразумение. Ако планирате да търгувате 0DTE опции на маржин, ще трябва да отговаряте на изискванията за маржин на вашата брокерска фирма. Това може да включва спазване на текущите изисквания за минимално салдо и незабавно разглеждане на изискванията за маржин. След като те са завършени, вашият акаунт ще може да търгува с опции.
Стъпка 4: Проучете опциите за стратегии. Търговията с опции 0DTE е по-сложна от търговията с акции, защото изисква отчитане на елемента на затихване във времето и управление в много кратък период от време. Някои търговци предпочитат да използват стратегии за продажба на опции, защото могат да очакват постоянна печалба през повечето дни. Компромисът е, че някои стратегии за продажба могат да генерират много големи загуби в редки случаи.
Други търговци предпочитат да използват стратегии за закупуване като начин за ограничаване на риска. Това често ограничава потенциалната им загуба до цената на опцията. Ако стратегиите предоставят достатъчна възможност за големи печалби (по-големи от цената на опцията), тогава купувачите трябва да намерят начини да управляват загубите си и да ги балансират спрямо очакваните печалби.
Най-добрите платформи за търговия с опции
| Платформа | Най-добро за | Сметкаминимум | Такси |
|---|---|---|---|
| tastytrade | Платформа за търговия с най-добри опции | $0 | $0 сделки с акции, $1 за отваряне на сделки с опции (ограничени до $10 на крак), $0 за затваряне |
| TD Ameritrade | Най-добрият брокер за търговци на мобилни опции | $0 | $0,00 за акции/ETF. $0,65 на договор за опции. Фючърси $2,25 на договор |
| Интерактивни брокери | Най-добрият брокер за търговци на разширени опции | $0 | $0 комисионни за акции/ETF, налични в TWS Light на IBKR, или ниски разходи, мащабирани по обем за активни търговци, които искат достъп до разширена функционалност, като маршрутизиране на поръчки. $0,65 на договор за опции за TWS Light; това е и основната ставка за потребителите на TWS Pro, с мащабирани ставки въз основа на обема. $0,85 на договор за фючърси |
| Е*ТЪРГОВИЯ | Най-добрият брокер за начинаещи търговци на опции | $0 | $0 за сделки с акции/ETF. Опциите са $0,50-$0,65 на договор, в зависимост от обема на търговия |
| Webull | Най-добрият брокер за евтина търговия с опции | $0 | $0 комисионни за търговия с акции, ETF, опции и криптовалута (малка надценка е в цената) |
Какво ви е необходимо, за да отворите сметка за търговия с опции
Преди да можете да започнете да търгувате с опции, трябва да отворите сметка в брокерска фирма. За да направите това, ще трябва да предоставите информация, която обхваща личната идентификация, като например следното:
- Име
- Адрес
- Номер на социална осигуровка
- Статус на заетостта
- Длъжност
Те се предоставят за собственост на сметка и за стандартни банкови цели.
Брокерът също така ще ви помоли да предоставите допълнителна информация относно следните ключови елементи:
- Финансов статус
- Ликвидни активи
- Търговски опит
- Толерантност към риска
- Познания за търговия с опции
Тази информация се използва за оценка на риска на брокера да ви има като клиент. Това помага за намаляване на риска да направите търговска грешка, която по някакъв начин може да се разпространи от вашия акаунт и да повлияе на техния бизнес.
Запознайте се с рисковете, свързани с опциите за 0DTE
Търговията в деня на изтичане носи повишен риск от загуба на всичко, което търговецът е похарчил при закупуването на опционния договор, просто защото опцията ще изтече веднага след края на търговската сесия. Например, ако търговец купи на пари (банкомат) кол опция два часа преди затварянето и основната ценна книга спадне силно с един час до края на сесията, има много малък шанс да се върне обратно към предишните си нива. Тогава търговецът ще намери техния контакт за почти безполезен.
Друг риск от търговията с 0DTE опции се отнася изключително за продавачите на опции. Това включва повишен риск от преотстъпване, когато купувач по договор упражни опцията преди затварянето на пазара. Такива назначения са редки, но могат да се случат оттогава Опции в американски стил може да се упражнява по всяко време до изтичане.
Най-голямата зона на риск за купувачите на опции се оказва и най-разпространената област на възможност за продавачите: тета разпад. Тета разпадът е постоянна, математическа сила при ценообразуването на опции и търговците на опции трябва да знаят как ще го управляват, за да бъдат успешни.
Тета разпад
Цените на опциите са чувствителни към изтичането на времето. Колкото повече денят наближава до изтичане, толкова повече цената на опцията ще спада, при равни други фактори. Тази загуба на стойност, която настъпва с течение на времето, е известна като тета разпад и понякога се нарича разпад във времето. Количеството тета разпад, което опцията има, не само ще се увеличи до деня на изтичане, но също така ще се увеличи през часовете на последния ден преди изтичане.
През последните часове преди изтичане, въпреки че тета затихването продължава да се увеличава, относителното влияние от ценовото действие на основната ценна книга започва да се увеличава. Дори движение с нормален размер в последните часове преди изтичане може да окаже голямо влияние върху промяната на цената – потенциално по-голямо от спада на стойността във времето. Това прави търговията с 0DTE толкова привлекателна за купувачите.
Повечето купувачи обаче просто надценяват шансовете за голямо движение в базовия инструмент в рамките на кратък период от време в деня на изтичане. Ето защо продавачите на опции толкова често могат да генерират печеливши сделки.
Какви ценни книжа предлагат 0DTE опции?
Всички опции могат да се търгуват като 0DTE опции, но само няколко ценни книжа предлагат опции, които изтичат всеки ден. До края на 2022 г. Cboe предлага изтичащи договори всеки ден за търговия за следните ценни книжа:
- Индекс Nasdaq 100 (NDX)
- Индекс S&P 500 (SPX)
- Mini-SPX индекс (XSP)
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- Invesco Nasdaq 100 Trust (QQQ)
Нарастващата популярност на тези инструменти може да доведе до предоставяне на повече ценни книжа с ежедневно изтичащи опции.
Фактори, които трябва да имате предвид, когато отваряте сметка за търговия с опции
Обслужване на клиенти: Това е критично за по-новите търговци, които се нуждаят от някой, с когото да се обадят или да разговарят, когато не разбират какво виждат в акаунта си. Като начинаещ търговец на опции, вие ще искате брокер, който може да бъде бързо достъпен и способен да дава бързо отговори на неща като промени в баланса, изисквания за маржин, известия за изискване на маржин или други необичайни известия. Представител на брокер трябва да е на разположение, за да изясни какво се случва във вашия акаунт по отношение на сделките с опции, особено по теми за изтичане, прехвърляне и закриване на сделки с разпространение.
Такси и комисионни: Някои брокери начисляват комисионни за сделки с опции, дори и да не начисляват комисиони за сделки с акции. Разходите за комисионни и такси могат да варират значително, тъй като някои брокери предпочитат да премахнат някои или всички комисионни от клиентската транзакция. За тези, които таксуват, $0,65 на договор е типична цена.
Минимуми за акаунта: За търговия с акции и опции откриването на сметка с минимален депозит от няколко хиляди долара е нещо от миналото. Повечето брокери ще позволят на клиентите да открият сметка, без да я финансират веднага.
Инструменти за проучване и търговия: Нашите изчерпателни прегледи показват, че повечето брокери предоставят фундаментални, технически и дори патентовани изследвания за търговци. Онлайн уеб-базираните брокери са склонни да предлагат по-сложен набор от инструменти за търговия от мобилните приложения, използвани от някои от по-новите брокери като Robinhood, Webull или eToro. Сложните задачи за диаграми са по-продуктивни на платформата на брокер, която работи на PC или Mac платформа. Същото важи и за сложни типове поръчки, като условни или разклонени поръчки.
Образователно съдържание: Много информативни статии, видеоклипове, онлайн класове, интерактивни тестове и много други са често срещани в днешно време за много брокери. Най-популярните брокерски платформи често се представят от търговци на опции, които създават съдържание и в социалните медийни платформи. Не трябва да се мъчите да намерите образователно съдържание за вашата платформа за търговия, така че ако го направите, приемете това като предупредителен знак.
Демо сметка: Много от брокерите прегледани включват демо сметки. Те позволяват на търговеца да прави симулирани сделки въз основа на същия интерфейс на платформата, който ще използва за извършване на сделки. Това може да бъде много полезно за търговци, които тепърва започват да търгуват с опции. Но не всички брокери предоставят този инструмент, така че търговците на ниво начинаещи може да искат да проверят Симулатор на Investopedia ако нямат налични инструменти от своя брокер.
Често задавани въпроси
Какви са опциите за нула дни до изтичане (0DTE)?
А 0DTE опция може да се дефинира като всеки договор, който се търгува в деня, в който изтича. Cboe не генерира специално опционни договори, които изтичат в същия ден, в който са издадени. Вместо това издава седмични опции с дни на изтичане за всеки ден от седмицата.
С изключение на договорите, които изтичат в петък, повечето от тези опции се издават две до три седмици преди датата на изтичане. Опциите с един или повече месец до изтичане продължават да бъдат тези, които изтичат в петък.
Независимо от това преди колко време е издаден договорът, последният ден за търговия за всяка опция има една обща характеристика: има най-малко количество премия свързани с времето преди изтичане. Това създава усещането за възможност за търговците, които смятат, че могат да загубят само толкова като цената на опцията, но си представете, че опцията може да стане много по-ценна от оригинала цена.
Как работят опциите за нула дни до изтичане (0DTE)?
Примамката на опциите 0DTE често е по-голяма от това, което се показва на пазарите. Търговци, които си въобразяват, че опция, която струва сравнително малко като начало, могат да приемат, че има изобилие от възможности същият този договор да увеличи цената си многократно. Всички опции обаче са оценени по такъв начин, че да отчитат очакваните колебания в цената на основната ценна книга преди изтичането на опцията. Това е известно като подразбираща се волатилност.
Тъй като опцията 0DTE има само един ден за отчитане на търговските ходове, това създава условие, при което търговците често оценяват потенциала за печалби. Това е така, защото им позволява да използват основния инструмент на по-ниска цена.
Например кол опция за 400 удара при парите за SPY, на която остават 60 дни до изтичане, може да струва $10 на акция (или $1000 на договор), докато същият договор в деня на изтичане може да струва не повече от $1,50 на акция (или $150 на договор). И все пак и двата договора контролират едни и същи 100 акции на SPY, които биха имали условна стойност от $40 000. Следователно ливъриджът на опцията 0DTE е много по-голям.
Въпреки по-големия ливъридж, продавачите на опции таксуват по-висок процент подразбираща се променливост за тези опции. Това е така, защото те знаят, че всичко може да се случи на пазарите и трябва да имат цени, които ги предпазват от този риск. Поради тази причина някои експерти препоръчват използването на стратегии за продажба пред стратегии за покупка, когато се използват опции 0DTE.
Едно допълнително предимство за търговията с тези опции е от полза както за купувачите, така и за продавачите. Денят на изтичане обикновено произвежда най-големия обем договори за опции за банкомат. Това означава, че тези опции често ще търгуват с най-малка разлика между цените на офертата и цената на заявката (мярката за транзакционните разходи за търговците).
Защо опциите 0DTE са толкова популярни?
Опциите за търговия в деня на изтичане създават няколко предимства, които привличат както търговците на дребно, така и институционалните търговци. Тези предимства включват:
- По-голям ливъридж
- По-малко транзакционни разходи
- Ефективна защита срещу ежедневни новинарски събития
- По-висока честота на възможност
Тези предимства може да не се отнасят за всички инвеститори, но са достатъчно реални, така че търговията с 0DTE да привлича много участници. Някои доклади показват, че търговията с опции 0DTE се е увеличила до такава степен, че въздействието може да има тежки последици за пазара. Други обаче оспорват това твърдение.
Сред всички предимства на 0DTE опциите, може би това, което се откроява за инвеститорите, е възможността да защитят портфолио в един момент.
Представете си, че можете да закупите противопожарна застраховка на къщата си само за един месец, или един уикенд, или само за тези три часа, в които ще обръщате бургери в задния си двор. Изключителната ефективност на плащането само за защита, когато е точно необходима, може да се окаже благодат за големите портфейлни инвеститори. Фактът, че опитните спекуланти могат да спечелят от такива моменти, само привлече повече внимание, което от своя страна помага на ценообразуването на тези опции да стане по-ефективно.
За търговците най-атрактивната полза е друга. Търговците, които придобиват умения в предпочитаните от тях стратегии, се възползват от честотата на възможностите. Възможността да търгувате 0DTE опции всеки ден от седмицата е голяма полза за тези, които са усвоили определена 0DTE стратегия.
Какво означава 0DTE?
0DTE означава „нула дни до изтичане“. Това означава, че опцията, която търгувате днес, функционално ще изтече веднага след затварянето на пазара. Технически опциите изтичат в деня след последния им търгуем ден, но тъй като няма останали дни за търговия преди изтичане, фразата е подходяща.
Какво се случва, ако не упражните 0DTE опция?
Можете да купувате или продавате опционен договор 0DTE до затварянето на пазара. Когато пазарът се затвори, ако опцията е в парите, ще бъде упражнявани автоматично. Ако е свършил парите, тогава ще изтече безполезен.
Рискови ли са 0DTE опциите?
Купувачите на опции са изправени пред същия риск с 0DTE опции, както биха направили с всеки друг вид опция, но те също така носят допълнителен риск от компресирана времева рамка за търговия. Това означава, че може да се наложи да отделят повече време за наблюдение на промените в цената на опцията в реално време, за да са сигурни, че могат да реагират, ако настъпи неочаквана промяна в цената. Продавачите на опции са изправени пред същия риск, но това може да създаде по-големи загуби за тях, ако цените се движат силно в една посока. Компресираната времева рамка също така означава, че продавачите на опции могат да изпитат повишен риск от преотстъпване, ако купувач избере да упражни опцията преди затварянето на пазара.
Колко пари са ви необходими, за да търгувате 0DTE опции?
От практическа гледна точка търговците не биха искали да изразходват целия си търговски капитал за един 0DTE търговия с опции, защото те буквално биха загубили всичко, ако държат опцията, докато изтича безполезен. Така че е по-практично да опитате 0DTE стратегии, ако имате баланс по сметката над $25 000, така че можете да използвате 1% ($250) от баланса си за всяка сделка, която реализирате. Тази сума ще ви позволи да намерите много полезни възможности за търговия. Въпреки това може да откриете, че се нуждаете от по-голям баланс, за да можете да търгувате с по-скъпи 0DTE опции.