Инвестициите на Global ESG Fund се сринаха със 76% през 2022 г

Глобалните парични потоци във фондове, фокусирани върху инвестиции, придържащи се към специфични екологични, социални и стандартите за управление (ESG) потънаха драстично миналата година на фона на сложна комбинация от пазарни сътресения, повишена контрол от щатите на САЩ и общини, и увеличена подкрепа от ЕС. и правителствата на САЩ.

Нетни входящи потоци - изваждане на обратно изкупуване на инвеститорите от нови и допълнителни инвестиции - във взаимни фондове ESG и борсово търгуваните продукти се сринаха със 76% до 157,3 милиарда долара през 2022 г. от 649,1 милиарда долара през 2021 г., според Данни на Morningstar. Миналата година отбеляза най-ниския годишен нетен приток за ESG фондове от 69 милиарда долара през 2018 г.

Европа, най-ранният промотор на ESG стандарти и представляващи около 80-85% от всички глобални активи на ESG фондове, обхванаха 90% от глобалните нетни потоци на ESG фондове миналата година. Тази сума обаче – 141,5 милиарда долара – е спаднала със 73% от 527,1 милиарда долара през 2021 г.

Фондовете на ESG в САЩ събраха 10,4 милиарда долара нетни входящи потоци през първото тримесечие на 2022 г., но претърпяха тримесечни изходящи потоци за първи път от поне пет години през второто тримесечие. Комбинираните активи за ESG фондове в САЩ са спаднали с 20% до $286 милиарда миналата година, което представлява само 11% от световните $2,5 трилиона активи на ESG фондове.

Активите на фондовете ESG в САЩ бяха силно засегнати миналата година от падащите акции. Един от най-големите фондове в САЩ, Parnassus Core Equity Fund (PRBLX), падна с 26% през 2022 г. в сравнение със спад от 19,44% за S&P 500. Други големи фондове, като iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ЕСГУ) и Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV), отбеляза подобни спадове от съответно 20% и 24%.

Като цяло ESG фондовете представляват малка част от управляваните активи в света, които достигнаха 126 трилиона долара през 2022 г. Входящите потоци за фондове, различни от ESG, се свиха и миналата година на фона на по-широките спадове на световните пазари на акции и облигации, тъй като централните банки повишиха лихвените проценти, за да намалят инфлацията.

В САЩ взаимните фондове от отворен тип и борсово търгуваните фондове (ETF) имаха нетни изходящи потоци от 370 милиарда долара през 2022 г. – първият път, когато претърпяха годишни нетни изходящи потоци от началото на проследяването на данни през 1993 г.

Фондовете от отворен тип и ETF в САЩ имат активи на стойност 23 трилиона долара – 80 пъти повече от местните ESG фондове и ETF. Все пак САЩ Продуктите на ESG имат 358 милиарда долара активи към 2022 г., около четири пъти и половина повече от само четири години по-рано.

Поддръжници и критици

Популярността на инвестициите в ESG в САЩ нарасна отчасти защото повече американски корпорации започнаха да прилагат стандартите ESG. Миналата година правителството на САЩ също одобри промени в доверителните стандарти, които направиха ESG фондовете по-привлекателни за 401 (k) пенсионни планове.

В същото време ESG инвестициите привлякоха критики по различни причини. Те включват въпроси относно това колко добре мениджърите на фондове обръщат внимание на ESG квалификациите на компаниите в които инвестират и колко стриктно самите компании всъщност наблюдават ESG стандартите, за които твърдят насърчавам.

В допълнение, простата идея за ESG инвестиране, която обикновено избягва производителите на продукти, вариращи от изкопаеми горива до цигари и алкохолни напитки, дразни някои.

Няколко държави са забранили на държавните и местните общини да инвестират във фондове или фирми, които специално избягват производители на нефт и газ или други компании, считани за противоречащи на ESG стандартите.

Съобщава се също, че Комисията по ценните книжа и борсите може да облекчи някои аспекти на регулациите предложен миналата година, който ще изисква от компаниите да разкриват подробно счетоводство за свързани с климата разходи. Понастоящем компаниите отчитат само разходи от екстремни метеорологични условия и други фактори, ориентирани към климата, които считат за значими за инвеститорите.

Прегръдката на ESG от ЕС остава много по-силна. Новите разпоредби в ЕС скоро ще разширят значително обхвата и съдържанието на стандартите за докладване на ESG. Тези правила ще се прилагат за компании от ЕС и компании, базирани извън континента, които отговарят на определени прагове за отчитане и извършват бизнес в него.