Рей Далио за последното допълнение към неговата поредица „Принципи“ и как да инвестираме днес

Рей Далио, легендарен инвеститор и автор на бестселъри на New York Times, има някои съвети към инвеститорите за какво може да бъде накъсана година— и защо диверсификацията на портфолиото ви може да намали риска ви с около 80%.

Далио се присъедини към главния редактор на Investpedia Калеб Силвър на Инвестопедия Експрес подкаст за обсъждане защо a добре диверсифицирано портфолио и разбиране икономически цикли може да помогне на инвеститорите да намалят риска във времена на нестабилност и защо трябва да имате систематичен подход към начина, по който вземате решения.

Далио има над пет десетилетия опит в навигирането на финансовите пазари като глобален макро инвеститор и е съосновател на най-големия хедж фонд в света, Bridgewater Associates. Той е автор на бестселър номер 1 на New York Times Принципи: Живот и работа и най-скоро, Принципи: Вашият воден дневник.По-долу е техният редактиран разговор.

Абонирай се сега: Apple Podcasts / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM

Съотношението възвръщаемост към риск и диверсификацията са ключът към смекчаване на риска

сребро: Ако трябва да мислите за влагане на пари в работа през следващите 25 години, за какво мислите като инвеститор, като инвеститор на дребно, който има достъп до видовете продукти, които правим аз и моите слушатели?

Далио:  Е, най-важните неща са, че вероятно няма да можете да се конкурирате в тази игра за определяне на времето на пазара, защото ние вложихме стотици милиарди долари в нея и това е трудна игра.

Второто нещо е, че ключът е ваш съотношение възвръщаемост/риск. Рискът и диверсификацията са от първостепенно значение и факт е, че ако диверсифицирате добре, можете да намалите риска си със 70% или 80%, ако вземете несвързани добри неща.

И ако имате правилното диверсифицирано портфолио, това означава, че можете да увеличите съотношението си възвръщаемост/риск с фактор 5, като знаете как да диверсифицирате, без да намалявате възвръщаемостта си. Така че намирането на добро, некорелирани обратни потоци е от първостепенно значение.

Разбиране на историята и икономическите цикли, за да получите представа за пазара

сребро: Всичко това ни довежда някак до мястото, където сме днес, цикли, повтарящи се отново и отново. Как да приемем работата, която сте свършили, и да я приложим към начина, по който мислим днес, както професионално, така и като инвеститори?

Далио:  В моите книги се опитвам да обясня разбирането си за механиката, причинно-следствените връзки. Така например има цикъл на краткосрочен дълг и цикъл на дългосрочен дълг. Какво имам предвид под краткосрочен дългов цикъл? Знаеш, че сме в едно от тях. Винаги сме в едно от тях.

Това е, когато икономиката е в рецесия или слаба, инфлацията е ниска. Тогава централните банки произвеждат пари и кредит. Това причинява пикапа. Носи го, докато инфлацията се повиши и икономиката се нажежи. Появяват се мехурчета, след това те затегнете парите, и след това това променя лихвените проценти, което променя цените на активите и т.н., и след това преминавате през това.

Така че това е цикъл. Те са издържали средно седем години, плюс или минус. Трябва да знаете къде се намирате в този цикъл. Ние знаем къде сме в този цикъл. Трябва да знаете как работят и това се отразява на вашите очаквания за това какво ще направят пазарите и цените.

Защо идентифицирането на вашите „принципи“ ще ви помогне да станете по-добър инвеститор

сребро: Вие сте сварили работата и философията на живота си в този процес стъпка по стъпка, който всеки може да следва. Това е рецепта, обичам да я наричам, за самоусъвършенстване и актуализиране. Но какво те доведе до това, откъдето започна Принципи?

Далио: Когато започнах да инвестирам, щях да мисля как ще вземам решения. И тогава започнах да записвам критериите си и тогава разбрах, че ако ги посоча много ясно в уравнения, че мога да ги тествам назад и да видя как биха се представили, и научих много от тях че.

И открих, че когато правех тези неща, това ме доведе до по-дълбок начин на мислене, защото почти всичко се случва отново и отново. И всички решения се основават на критерии, които са в нашите глави. И така направих това с всеки аспект от живота. В голяма част от това систематирах вземането на решения по отношение на тези уравнения, така че компютърът да може да ми помогне и да помогне на Бриджуотър при вземането на тези решения.

И след това записване на тези принципи, които по същество са критериите за вземане на решения, рецептата, така да се каже. И това ме накара да мисля по по-добър начин, направи ме по-систематичен, накара ме да общувам по-добре с тези, с които работех. Така че това беше основата на всички тези принципи.

Любимите инвестиционни условия на Dalio: диверсификация и финансов инженеринг

сребро: Кой е любимият ви инвестиционен термин и защо?

Далио: Е, предполагам, че ще бъде диверсификация.

Всички обръщат внимание на възвръщаемостта и не обръщат толкова внимание на рисковете. И това е една от причините да сме успешни, защото мислите за това по този начин. Ако загубите 50%, трябва да направите 100%, за да се върнете.

Мисля, че най-много сме губили за една година 13%, и това беше годината на COVID, защото контролирането на риска с диверсификация, правилното балансиране и може би известен ливъридж е нещо, което дава най-доброто резултати.

И може би терминът също е такъв финансов инженеринг. Но когато имам предвид финансов инженеринг, нямам предвид да влезете в оптимизатор и да хвърляте нещата наоколо и да видите какво ще изплюе. Имам предвид разбирането на частите и как да съберем тези части заедно. Мисля, че това биха били моите модни думи, диверсификация и финансов инженеринг, мисля.

Долния ред:

Наличието на добре диверсифицирано портфолио и познаването на вашите принципи за вземане на решения са от съществено значение, за да станете по-умен и по-силен инвеститор, според Dalio.

Този набор от правила за това как вземате решения – или „рецептата“, както я нарича Далио – ще ви помогне да преодолеете трудни икономически бури и може да ви помогне да постигнете целите си, финансови и други.

Далио казва, че в крайна сметка нищо от това не е ново – и както много неща в живота, икономиката също минава през своите цикли. Като наблюдаваме и разбираме тези икономически цикли, можем да бъдем по-добре подготвени да се изправим пред тях.

„Това е като лекар, който наблюдава едно и също нещо отново и отново. Това ми дава перспективата, от която се нуждая. И това не е теоретично - това е за справяне с това, което се случва в момента.