Как анализирате запасите в баланса?
В счетоводството, складова наличност представлява компания сурови материали, незавършена работа и готови продукти. Финансовите специалисти използват голямо разнообразие от количествени и качествени техники, за да разберат инвентара в своите инвестиционни анализи.
Количествените техники включват извършване на анализ на съотношението на инвентара чрез изчисляване на съотношения с помощта финансови отчети. The качествен анализ включва проверка на бележки към финансовите отчети за проверка на методологията за оценка на запасите и нейната последователност, проучване оценка на запасите методи, използвани от конкурентите, и сравняването им с метода, използван от компанията.
Във финансите, съотношение анализ се извършва чрез изчисляване на коефициенти, използвайки исторически салда на запасите. Целта на този анализ е да открие проблемите на компанията с управление на инвентара, като трудности при продажбата на инвентар, натрупване на запаси и остаряване. В тази статия ще разгледаме най -често срещаните съотношения на инвентара: дни неизпълнени запаси, инвентар
оборот, и съотношение на запасите към продажбите.Ключови извадки
- Когато извършва инвестиционен анализ на компания, инвеститор или анализатор може да използва количествени и качествени техники, за да установи доколко една компания управлява своите запаси.
- Коефициентът на непогасени запаси измерва средния брой дни, в които една компания държи запаси, преди да ги продаде.
- Оборотът на запасите е съотношение, което измерва колко пъти компанията продава и заменя запасите си за определено време.
- Съотношението на запасите към продажбите сравнява средните запаси на компанията за определен период с нетните продажби за същия период.
- Прегледът на бележките за финансовите отчети на компанията може да помогне на инвеститорите да намерят признаци, че компанията се опитва да манипулира печалбата си, като погрешно представи своята оценка на запасите.
Дни Инвентаризация Изключително
Коефициентът на непогасени запаси се изчислява като инвентар, разделен на себестойност на продадените стоки (COGS) и след това се умножава по 365. Това съотношение измерва средния брой дни, в които една компания държи запаси, преди да ги продаде. Това съотношение варира значително в различните отрасли и е най -полезно в сравнение с аналозите на компанията.
Ако съотношението се увеличава с течение на времето и е много по -високо в сравнение с неговите връстници, това може да бъде a червено знаме че компанията се бори да изчисти инвентара си. Съхраняването на непродадени запаси е скъпо, тъй като парите са свързани в празен ресурс без доход, докато инвентарът не бъде продаден. Съхраняването на инвентара е скъпо, особено когато изисква специално боравене. Също така, определено инвентара остарява и може да изисква продажба със значителна отстъпка, само за да се отървете от нея.
Оборот на запасите
Оборот на запасите се изчислява като съотношението на COGS към среден инвентар. Понякога постъпления са заместени с COGS и се използва среден баланс на запасите. Оборотът на запасите е особено важен за компании, които извършват физически запаси и показва колко пъти салдото на запасите се продава през годината.
Подобно на дните на неизплатените коефициенти, оборотът на запасите трябва да се сравнява с аналозите на компанията поради различията между отраслите. Ниският и намаляващ оборот е отрицателен фактор; продуктите са склонни да се влошават и губят стойността си с течение на времето.
Инвентар към съотношение продажби
Съотношението на запасите към продажбите се изчислява като съотношението на запасите към приходите. Някои анализатори използвайте среден баланс на запасите. Увеличаването на това съотношение може да показва, че инвестициите на компанията в инвентара нарастват по -бързо от продажбите им или продажбите намаляват.
От друга страна, ако това съотношение намалее, това може да означава, че инвестицията на компанията в инвентара намалява по отношение на приходите, или приходите нарастват. Съотношението на запасите към продажбите дава голяма картина в баланса и може да посочи дали е необходим по -задълбочен анализ на инвентара.
Манипулиране на печалбите
В допълнение към извършването на анализ на коефициента, може да откриете, че четенето на бележките към финансовите отчети на компанията е полезна допълнителна стъпка в анализа на запасите. Съединените Щати. общоприети счетоводни принципи (GAAP) позволяват различни методи за оценка на инвентаризация (като напр последно влизане, първо излизане (LIFO); първи влизам, първи излизам (FIFO); и средна цена). Ръководството на компанията може да се опита да използва тази дискретност, за да манипулира приходите си. Като прегледате бележките за финансовите отчети на компанията, може да успеете да съберете някои изненадващи признаци на тази манипулация.
Например, потърсете промени в счетоводни политики свързани с инвентара. Честите и неоправдани промени в методите за оценка на запасите могат да показват управление на приходите. Също така, сравняването на методологията за оценка на запасите на компанията с тази на нейните колеги може да осигури здрав разум проверка дали ръководството на компанията проявява агресия към оценката на запасите. И накрая, потърсете каквито и да било такси за инвентара, тъй като те могат да посочат проблемите с остаряването на инвентара.