Какво се случи с Credit Suisse и защо се срина?

В средата на март 2023 г. швейцарската банка UBS Group AG (UBS) купи конкурента Credit Suisse Group AG за 3 милиарда швейцарски франка (около 3,3 милиарда щатски долара), ход, предназначен да укрепи световната банкова система и да предотврати колапса на последната финансова институция.

Credit Suisse, една от водещите финансови институции в Швейцария след основаването на своя предшественик Schweizerische Kreditanstalt през 1856 г. беше сред група от 30 банки, известни като системно значими в световен мащаб, и пълен колапс можеше да опустоши глобалните финансови система.

По-долу изследваме какво се случи с кризата на Credit Suisse и въздействието от колапса на банката.

Ключови изводи

Credit Suisse, втората по големина банка в Швейцария, се срина през март 2023 г. и беше закупена от конкурента UBS за 3 милиарда швейцарски франка (около 3,3 милиарда щатски долара).
Credit Suisse беше изправена пред многобройни скандали през последните години, включително шпионски скандал, колапса на два инвестиционни фонда, в които банката беше силно замесена, и ротационна група от ръководители.

instagram viewer

Непосредствено преди колапса на Credit Suisse две американски банки – Silicon Valley Bank и Signature Bank – също се сринаха, изпращайки шокови вълни в световната финансова система.
UBS планира да продаде части от Credit Suisse през следващите месеци и години.
Въздействието върху репутацията на Швейцария като глобален банков център и стабилен финансов център може да бъде значително.

Относно Credit Suisse

Към края на 2021 г. Credit Suisse имаше активи под управление (AUM) от 1,6 трилиона швейцарски франка (около 1,75 трилиона долара), което я прави втората по големина банка в Швейцария след UBS. По това време в Credit Suisse работят повече от 50 000 души. Обърнете внимание, че към края на 2022 г. AUM на Credit Suisse е спаднал до около 1,3 трилиона швейцарски франка (около 1,4 трилиона долара).

В началото на 2023 г. Credit Suisse беше организирана в пет отдела: управление на богатството, швейцарска банка, управление на активи, инвестиционна банка и отдел за освобождаване на капитал. Към момента на закупуването си от UBS, Credit Suisse имаше около 150 офиса в приблизително 50 страни по света.

Какво причини колапса на Credit Suisse?

Въпреки дългата си история, Credit Suisse беше измъчван от поредица от скандали, смени на ръководството и значителни загуби през последните години.

През февруари 2020 г. тогавашният главен изпълнителен директор на Credit Suisse, Тиджан Тиам, подаде оставка след шпионски скандал през 2019 г. Шефът на управлението на богатството на Credit Suisse, Икбал Хан, замина за UBS и впоследствие беше наблюдаван от частни изпълнители в опит да се установи дали е крадел клиенти.

През 2021 г., на фона на пандемията, колапсът на семейния инвестиционен фонд в САЩ Archegos Capital и Британската финансова фирма Greensill Capital предизвика загуба преди данъци от близо 1 милиард долара за Credit Suisse. След колапса на Archegos главният изпълнителен директор на инвестиционната банка Credit Suisse и главен директор по риска и съответствието напуснаха компанията. Независимо разследване на ролята на Credit Suisse в скандала Archegos установи, че банката не е успяла „ефективно да управлява риска“, но предполага, че не е имало измамно или незаконно поведение.

Месеци по-късно, през януари 2022 г., председателят Антонио Орта-Осорио подаде оставка от борда на банката след около девет месеци на позиция заради скандал, свързан с нарушаването му на швейцарската и британската карантина COVID-19 протоколи.

В края на лятото на 2022 г. новият главен изпълнителен директор Улрих Кьорнер разкри стратегически преглед, който беше възпрепятстван от необоснован слух, че Credit Suisse е изправена пред предстоящ фалит. Това накара клиентите да изтеглят 110 милиарда CHF (около $119 милиарда) средства на финала четвърт от 2022 г.

Изправени пред акции, които се разливат три четвърти от стойността му за една година, Credit Suisse обяви планове в началото на 2023 г. да заеме до $54 милиарда, за да подкрепи ликвидност и тласък инвеститор увереност. Въпреки това до средата на март най-големият поддръжник на банката, Saudi National Bank, заяви, че няма да даде повече пари на Credit Suisse в резултат на регулаторни бариери.

Едно от последните събития преди покупката на Credit Suisse от UBS беше колапсът на американските банки Silicon Valley Bank и Signature Bank в началото на март 2023 г. Те накараха правителството на САЩ да даде мащабни обещания на вложителите, че парите ще бъдат налични, но въпреки това изпратиха страх в световната банкова система.

Хронология на колапса

В обобщение, основните събития, довели до колапса на Credit Suisse, включват:

2019 г. и началото на 2020 г.: Credit Suisse е изправена пред шпионски скандал по отношение на напускащ мениджър за управление на богатството; тогавашният изпълнителен директор Тиджан Тиам подава оставка.
2021: Archegos Capital и Greensill Capital се сринаха, което доведе до $1 милиард загуби за Credit Suisse и още едно сътресение в ръководството.
януари 2022: Председателят Антонио Хорта-Осорио подава оставка от компанията след новината, че е нарушил карантинните разпоредби за COVID-19.
юли и авг. 2022: Разпространява се слух, че Credit Suisse е изправен пред предстоящ фалит, което кара клиентите да изтеглят около 119 милиарда долара средства през последното тримесечие на годината.
Март 2023 г.: Credit Suisse казва, че ще заеме до 54 милиарда долара от Швейцарската национална банка.
Март 2023 г.: Американските институции Silicon Valley Bank и Signature Bank се провалят, поставяйки световната финансова система на ръба.
Март 2023 г.: Регулаторните органи на Швейцария разрешиха поглъщането на Credit Suisse от UBS без одобрението на акционерите на двете юридически лица.

Въздействие на колапса

Въздействието на придобиването на Credit Suisse от UBS е широкообхватно. За офисите на банката по света и нейните 50 000 служители бъдещето остава несигурно, тъй като UBS може да поеме някои или всички от тях и да затвори или съкрати други. Очаква се UBS да има приблизително 5 трилиона долара в AUM след сделката.

Глобалната финансова система отговори с мерки за стабилизиране на банките. Централни банки се премести да координира ежедневния достъп до кредитни механизми за банки, които искат да вземат заеми в щатски долари непосредствено след поглъщането. Правителството на Швейцария е особено засегнато, тъй като се съгласи да предостави 100 милиарда швейцарски франка (108,4 милиарда долара), за да гарантира завършването на сделката. За инвеститорите около 16 милиарда швейцарски франка (повече от 17 милиарда долара) в Credit Suisse условни конвертируеми облигации са заличени като част от поглъщането.

Сривът на Credit Suisse може също така да повлияе на репутацията на Швейцария като стабилна и силна страна за банково дело. Загубата на една от най-старите финансови институции в страната, банката, която финансира изграждането на железниците в Швейцария може да остави швейцарските граждани във и извън банковата индустрия опустошен.

Придобиване на Credit Suisse от UBS

Покупката на Credit Suisse от UBS беше организирана и одобрена от регулаторите. Цената от повече от 3 милиарда долара за сделката е скромна в сравнение с размера на банката и нейния активи. Представители на UBS също казаха веднага след новината за покупката, че планират да намалят размера Credit Suisse през следващите години, потенциално чрез продажба на части от банката, въпреки че остават подробности оскъден.

Спасяване срещу. Сливане vs. Вземане под управление

Няколко свързани термина могат да бъдат използвани за описание на ситуации като тези на Credit Suisse, включително спасяване, сливане и поглъщане, но има ключови разграничения:

А спасяване е когато физическо лице, бизнес или организация предоставя капитал или други ресурси на фалирала компания, за да я предпази от колапс.
А сливане е вид споразумение, което обединява две компании в една, често с една компания, която се бори, погълната от другата.
А вземане под управление е когато една компания успешно наддава да поеме друга, постигайки контрол върху нейните активи.

Официално сделката UBS/Credit Suisse е сливане.

Какво ще се случи с акциите на Credit Suisse?

Според споразумението, Credit Suisse акционери ще получи една акция на UBS за всеки 22,48 притежавани акции на Credit Suisse. Акциите на Credit Suisse ще бъдат извадени от борсата до момента на приключване на сделката, вероятно до края на 2023 г.

Кое е по-голямо, UBS или Credit Suisse?

По активи под управление (AUM) UBS е най-голямата банка в Швейцария, а Credit Suisse е втората по големина.

Колко ще плати UBS за Credit Suisse?

Офертата на UBS да поеме контрол над Credit Suisse беше 3 милиарда швейцарски франка, или приблизително 3,3 милиарда долара.

Как Саудитска Арабия е замесена в колапса на Credit Suisse?

Саудитската национална банка на Саудитска Арабия инвестира около 1,4 милиарда долара за 10% дял в Credit Suisse в края на 2022 г., което я прави най-големият акционер на Credit Suisse.

Как колапсът на Credit Suisse е свързан с колапса на банката в Силиконовата долина?

Различни са спецификите на сривовете на Credit Suisse и Silicon Valley Bank. Въпреки това колапсите на Банка на Силиконовата долина и Банка за подпис в тясна последователност в Съединените щати наистина изплаши регулаторите и инвеститорите по целия свят и доведе до мерки на правителството на САЩ за стабилизиране на световната финансова система.

Долния ред

След няколко години скандали, швейцарската банка Credit Suisse се срина през март 2023 г. Той беше закупен от швейцарския конкурент UBS за около 3,3 милиарда долара в сделка, одобрена от швейцарските регулатори без одобрението на акционерите. UBS планира да продаде и намали части от Credit Suisse в процеса.

След завършването на сливането Швейцария ще има само една голяма финансова институция и репутацията на страната за банкова стабилност може да е разклатена.

Корекция – 26 април 2023 г.: Предишна версия на тази статия погрешно посочи, че Credit Suisse обяви, че ще заеме 54 милиарда долара през януари 2023 г. Беше обявено през март 2023 г.