История на цената на златото: върхове и спадове

Инвестирането в злато отдавна е популярна стратегия за диверсификация на инвестиционни портфейли и като защита срещу инфлацията. Но преди да инвестирате в злато, важно е да погледнете дълго и да разберете историческите колебания в цените на златото и начините, по които те кореспондират с други пазари.

Една 40-годишна историческа диаграма на цените на златото ще ни помогне да проучим причините зад колебанията. Освен това ще обсъдим потенциалните ползи от инвестирането в злато и ще предоставим съвети как да купувате и държите този благороден метал.

Историческа диаграма на цената на златото за 40 и повече години

Графиката по-горе показва коригираната спрямо инфлацията цена на една унция злато от 1980 г. Както можете да видите, цената е претърпяла няколко големи промени през последните 40 години. Ниските през 70-те години на миналия век бяха последвани от рекорден връх през 1980 г. От 2000-те години цените на златото са във възход, но все още с относително големи колебания.

И ако погледнете графиката по-горе, можете да видите, че тенденциите в цената на златото не винаги отговарят на нашите очаквания. Например по време на финансовата криза от 2008-09 г. и Голяма рецесия, цената на златото всъщност се повиши.

Защо цената на златото се колебае?

Цената на златото е повлиян от различни фактори, включително макроикономически и геополитически условия, темп на инфлация, размер на резервите, валутни колебания, съображения за търсене и предлагане и разходи за добив и рафиниране на скъпоценните метал.

Кога инфлация е висока, цената на златото има тенденция да се покачва, тъй като инвеститорите търсят сигурен актив, за да защитят покупателната си способност и като хеджиране на инфлацията срещу отслабващата покупателна способност на национални валути като долара.

По същия начин, когато геополитическото напрежение е високо, цената на златото има тенденция да се повишава, тъй като инвеститорите търсят защита срещу несигурността. По същия начин, ако има геополитическо напрежение или икономическа несигурност, златото често се разглежда като безопасно убежище които могат да преодолеят макро волатилността. Все пак тези корелации не винаги са верни и цената на златото не винаги ще се повиши в лицето на инфлация или макронесигурност.

Като всяка стока, търсенето и предлагането на злато също ще повлияе на цената му, а златото се използва за много повече неща, отколкото просто за съхраняване на стойност или инвестиция. Златните бижута и индустриалните приложения, като електроника и медицински устройства, представляват значителна част от търсенето на злато. Тъй като тези индустрии растат или се свиват, търсенето на злато също ще бъде засегнато.

Освен това предлагането на злато е ограничено и може да бъде повлияно от минно производство, проучване и правителствени политики. Тези фактори също могат да повлияят на цената на златото.

И като произведена стока, пределни разходи за производството на ново злато ще има значение. Тъй като златните депозити стават по-трудни за достигане и по-оскъдни, цената ще има тенденция да нараства. В същото време новите технологии за добив и добив могат да работят в обратната посока, което го прави по-ефективен и рентабилен.

Защо да разглеждаме историческите цени на златото?

Като гледат дълго и изследват историческите цени на златото, инвеститорите могат да получат представа за моделите и тенденциите, които могат да информират техните инвестиционни решения. Например, инвеститорите може да са в състояние да идентифицират дългосрочни цикли или колебания в цените на златото, които биха могли да предоставят улики за бъдещи движения на цените или корелации с други класове активи. Освен това, анализирането на дългосрочни данни може да помогне на инвеститорите да видят как златото се е представяло през различни периоди от време и как е реагирало на големи геополитически или икономически събития в историята.

Когато разглеждате дългосрочни данни, важно е да имате предвид, че миналите резултати не са непременно индикация за бъдещи резултати. Само защото златото се е представяло по-добре или по-зле през периоди в миналото, не гарантира, че ще продължи да го прави. Също така е важно да се има предвид, че конкретните икономически и геополитически условия, които са настъпили, са уникален и може да не се играе по същия начин отново, докато изцяло нови видове събития също са обвързани възникне.

Друго предупреждение, което трябва да имате предвид, когато анализирате дългосрочни данни, е тенденцията за ретроспекция пристрастие. Разглеждането на исторически данни с предимството на 20/20 ретроспекция може да накара инвеститорите да надценят предвидимостта на пазарните тенденции и да пренебрегнат несигурността и рискове които са съществували по това време. Ето защо е важно да се подходи към тези исторически данни със здравословна доза скептицизъм и да се вземе предвид по-непосредственият икономически и геополитически контекст, в който се разглеждат.

Кратка история на златото

Златото има уникална и завладяваща история, чиято стойност и значение надхвърлят времето и географията. От началото си като част от церемониални ритуали до използването му като валута и хранилище на стойност, златото е играло важна роля в човешката цивилизация в продължение на хилядолетия. Днес златото остава популярна опция за инвестиция, търсена както от физически лица, така и от институции заради възприеманата от него безопасност и потенциал за растеж.

Използването на злато в обществото датира от хиляди години, много преди древните египтяни да започнат да изработват бижута, статуи и религиозни артефакти от метала. Казват, че привлекателността на златото е толкова стара, колкото и самото човечество, тъй като то е било използвано както за декоративни, така и за практически цели от хилядолетия. В крайна сметка златото започва да символизира богатството в Европа, Азия, Африка и Америка.

Въпреки това се смята, че златото е било използвано като форма на валута едва около шести век пр.н.е. По това време ранните търговци са търсили начин да създадат стандартизирана и лесно прехвърляема форма на размяна, която да опрости търговията със стоки.

Създаването на златна монета, подпечатана с печат, се оказа идеално решение който се оказа по-издръжлив и заменими в сравнение с други форми на валута, използвани по онова време, като дългове, базирани на зърно. Тъй като златните бижута вече бяха широко приети и признати в различни цивилизации, създаването на златна монета беше естествена прогресия.

Правителствата често контролират цената на златото на национално ниво. Римският император Август, управлявал от 31 г. пр. н. е. до 14 г. сл. н. е., определя цената на златото на 40–42 монети за паунд, така че един фунт злато може да произведе 40 до 42 римски монети. Марк Аврелий понижи стойността до 50 монети за фунт злато, когато управляваше, и впоследствие имаше още няколко понижения, когато новите императори поеха контрола.

През 1257 г. Великобритания определя цената за унция злато на £0,89 стерлинги (или около $1200 в долари от 2023 г.). След това официалният фиксиран лихвен процент се повиши с приблизително £1 на всеки век или така:

• 1351: £1,34 (около $1240 в долари от 2023 г.)
• 1465: £2,01 (около $2465)
• 1546: £3 (около $1845)
• 1664: £4,05 (около $819)
• 1717: £4,25 (около $844)

Златният стандарт

Ролята на златото като валута се разви и узря и през 17-ти и 18-ти век много страни възприеха златен стандарт, според които стойността на националната валута на дадена държава е фиксирана към определено количество злато, като например една унция.

Съгласно златния стандарт нациите издадоха хартиени банкноти, които можеха да бъдат обменени за физическо злато при фиксиран курс. Това създаде усещане за стабилност и доверие във валутата, тъй като хората знаеха, че парите са подкрепени от нещо с осезаема стойност. През 1834 г., например, Съединените щати фиксират цената на златото на 20,67 USD за унция, където тя остава до 1933 г. Британското правителство по подобен начин фиксира цената на GBP £3, 17 шилинга и 10½ пенса за унция.

Въпреки това, златният стандарт беше до голяма степен изоставен в средата на 20-ти век, тъй като страните започнаха да изпитват икономически кризи, които затрудниха поддържането на фиксиран обменен курс. Това доведе до 1944 г Споразумение от Бретън Уудс, който установи щатския долар като де факто световна резервна валута и създаде система от обменни курсове, която позволи повече гъвкавост в международната търговия.

През 1971 г. САЩ изоставиха напълно златния стандарт, тъй като вече не бяха в състояние да подкрепят стойността на своята валута със злато. Вместо това САЩ и други страни преминаха към a фиатна валута система, което означава, че стойността на една валута не е обвързана с конкретна стока или метал, а по-скоро е подкрепена от вярата в правителството и способността му да събира данъци. След като не беше фиксирана, цената на златото се повиши драстично.

Днес стойността на златото се определя от факторите, описани по-горе: търсене и предлагане, икономически условия, геополитическо напрежение и цена на добива. Докато златото вече не служи като основа за парични системи, то остава популярно инвестиционен вариант и запас от стойност за лица и институции по целия свят.

Какво прави златото толкова ценно?

Златото е рядък и благороден метал, който има уникални свойства, които го правят ценен. Златото е издръжливо и дълготрайно, провежда добре електричеството, ковко е, има привлекателен блясък и е устойчиво на корозия и окисление.

Това го прави полезен в широк спектър от приложения. Златото също е доста оскъдно, което означава, че е все по-трудно да се намери и извлече от земята.

Как да закупите злато

Физическото злато може да бъде закупено в няколко форми. Златните бижута се продават по целия свят в магазините за търговия на дребно и на пазара за стоки втора употреба. Качеството или чистотата на златото в такива предмети се измерва в неговите карати (или 1/24 част).

Друг начин за закупуване на физическо злато е да закупите златни монети или кюлчета от реномиран търговец. Физическото злато също е обект на кражба или загуба, така че трябва да се съхранява на сигурно място.

Долния ред

Цената на златото се е колебала значително през историята, повлияна от различни фактори като инфлация, геополитическо напрежение, търсене и предлагане, както и разходи за добив и рафиниране, достигайки вековно дъно през 1970 г., последвано от исторически връх през 1980 г. (коригиран за инфлация). Освен това някои дългосрочни тенденции в цената на златото не винаги се съобразяват точно с очакванията, основани на инфлация, рецесия или геополитически събития.

Въпреки нестабилността си, златото остава популярна инвестиционна опция за тези, които искат да диверсифицират своето портфолио и да се предпазят от инфлацията и макроикономическата несигурност. Въпреки това, инвеститорите трябва внимателно да обмислят своите инвестиционни цели и толерантност към риск, преди да инвестират в злато, т.к както и проучване на потенциалните рискове и недостатъци, свързани с физическата собственост или непряка инвестиция в злато.