Инвестиране в ETF за криптовалута: биткойн фючърси срещу. Етер фючърси

Биткойн и етер фючърсни борсово търгувани фондове (ETF) позволяват излагане на дребно и други инвеститори на криптовалути, без директно да ги държат. Тези ETF предлагат акции в кошници с фючърсни договори за биткойн или етер. Инвеститорите могат да купуват акции от тези ETF на традиционните фондови борси, регулиран и удобен, макар и индиректен начин за спекулиране с движението на цените на тези криптовалути.

ETF извличат стойността си от представянето на фючърсите на биткойн и етер, търгувани на Чикагската стокова борса (CME), а инвеститорите могат да имат дял в тяхната ценова посока, без да държат физическите активи. Тези ETF предлагат по-познат инвестиционен продукт за традиционните участници на пазара.

Какво представляват биткойн фючърсните ETF?

Биткойн фючърсните ETF се стремят да проследят ефективността на биткойн фючърсните договори, търгувани на CME. Важно е, че фондът не държи биткойни. ETF позволяват на инвеститорите да спекулират с бъдещите движения на цените на биткойн, без да притежават директно криптовалутата. За разлика от спот Bitcoin ETF, които държат актива, базираните на фючърси ETF използват договори, при които инвеститорите се съгласяват да купуват или продават Bitcoin на предварително определена цена в бъдеще. Това въвежда елемент на ливъридж и риск, тъй като печалбите или загубите се увеличават въз основа на ценовите тенденции на основните фючърсни договори.

По-долу са трите най-големи биткойн фючърсни ETF по отношение на управляваните активи (AUM).

ProShares Bitcoin Strategy ETF

• Изпълнение за една година: 34,78%
• Съотношение на разходите: 0,95%
• Годишен дивидент: 18,94%
• Тримесечен среден дневен обем: 8 023 395
• AUM: 932,58 милиона долара
• Начална дата: окт. 18, 2021
• Издател: ProShares

VanEck Bitcoin Strategy ETF

• Изпълнение за една година: 37,38%
• Съотношение на разходите: 0,76%
• Годишна дивидентна доходност: 0,26%
• Тримесечен среден дневен обем: 11 985
• AUM: 48,82 милиона долара
• Начална дата: ноем. 15, 2021
• Емитент: VanEck

Опростете Bitcoin Strategy PLUS Income ETF

• Изпълнение за една година: 37,96%
• Съотношение на разходите: 0,97%
• Годишен дивидент: 10,83%
• Тримесечен среднодневен обем: 3137
• AUM: 24,56 милиона долара
• Начална дата: септ. 29, 2022
• Издател: Опростете

Какво представляват фючърсите на етер ETF?

Етерните фючърсни ETF са структурирани като биткойн фючърсните ETF: и двете целят да проследят ефективността на фючърсните договори за криптовалута, търгувани на CME, а не на основния актив. Ether фондовете позволяват на инвеститорите да спекулират с колебанията в цените на ether, без да притежават директно цифровия актив. Подобно на биткойн фючърсни ETF, фючърсните ETF на етер включват споразумения за покупка или продажба на фючърсни договори за етер на предварително определена цена в бъдеще, което може да увеличи печалбите или загубите. Етер фючърсни ETF предоставят a регулирани означава за инвеститорите да получат експозиция към етер без проблеми или разходи за сигурно съхранение на криптовалутата.

По-долу са трите най-големи етерни фючърсни ETF по отношение на AUM.

VanEck Ethereum Strategy ETF

• Ефективност за една година: N/A
• Съотношение на разходите: 0,66%
• Годишен доход от дивиденти: N/A
• Тримесечен среден дневен обем: 8772
• AUM: 8,06 милиона долара
• Начална дата: окт. 2, 2023
• Емитент: VanEck

ProShares Ether Strategy ETF

• Ефективност за една година: N/A
• Съотношение на разходите: 0,95%
• Годишен доход от дивиденти: N/A
• Тримесечен среден дневен обем: 12 418
• AUM: 6,58 милиона долара
• Начална дата: окт. 2, 2023
• Издател: ProShares

Побитова Ethereum стратегия ETF

• Ефективност за една година: N/A
• Съотношение на разходите: 0,85%
• Годишен доход от дивиденти: N/A
• Тримесечен среден дневен обем: 2230
• AUM: $601 045
• Начална дата: септ. 29, 2023
• Издател: Bitwise Asset Management
  

Какви са основните разлики между биткойн фючърсни ETF и етер фючърсни ETF?

Биткойн и етер фючърсни ETF позволяват на инвеститорите да имат непряк дял в цифрови активи чрез фючърсни договори. Въпреки това, те се различават по отношение на техните основни активи и блокчейн мрежи. Биткойн ETF проследяват цената на биткойн, най-голямата криптовалута по пазарна капитализация, докато етерните фючърсни ETF са обвързани с родния токен на Етериум, етер.

Всеки се различава по отношение на основната си блокчейн технология и цел. Биткойн служи предимно като децентрализирана цифрова валута и хранилище на стойност, докато Ethereum е универсален блокчейн, който поддържа интелигентни договори и децентрализирани приложения.

Освен това ETF се различават по отношение на риска и волатилността поради своите различни характеристики. Биткойн, често смятан за дигитален вид злато и защита срещу инфлацията, има тенденция да привлича различни инвеститорски настроения от етер, което е от съществено значение за функционалността на мрежата Ethereum. От търговска гледна точка, биткойн фючърсните ETF обороти значително по-големи от етерните фючърсни ETF, като се има предвид доминирането на пазара на биткойн. Ликвидността извън най-високо класирания фонд за всеки намалява значително, което повишава риска от приплъзване.

Предимства и недостатъци на биткойн фючърсни ETF

Предимства

• Съответствие с нормативната уредба: Биткойн фючърсните ETF се предлагат в рамките на регулаторните рамки на техните пазари, което ги прави по-приятни за институционалните инвеститори. Регулаторният надзор гарантира, че тези финансови инструменти се придържат към установените стандарти и практики, спомагайки за поддържане на доверието на инвеститорите.
• Диверсификация: Когато преглеждате портфолиото си и неговите класове активи, bitcoin може да предложи известна диверсификация.
• Достъпност: Тези ETF позволяват на широк кръг инвеститори да се изложат на променливостта на биткойн, без да се нуждаят от пряка собственост или разбиране на сложността на сигурно съхранение дигиталния актив. Тази достъпност от своя страна насърчава по-широко участие в пазара на криптовалута.
• По-ниски оперативни рискове: Не е необходимо да преговаряте за сложността на държането и осигуряването на Bitcoin директно.
• Институционално осиновяване: Биткойн фючърсните ETF се търгуват на традиционните пазари, което позволява на институционалните инвеститори да инвестират в биткойн, макар и непряко чрез фючърсни договори.

Недостатъци

• Нестабилност на цените: Биткойнът е по-нестабилен от традиционните класове активи.
  
• Използване на фючърсни договори: Разчитането на биткойн фючърсни ETF на фючърсни договори създава сложност и повишен риск. Тъй като тяхното представяне корелира с цената на тези договори, инвеститорите трябва да имат добро разбиране за фючърсната търговия. Фактори като изтичане на договора, процедури за прехвърляне и потенциал за ливъридж са сред тези, които трябва да имате предвид.
• Грешки при проследяване: Биткойн фючърсните ETF могат да се сблъскат грешки при проследяване, които възникват, когато стойностите на акциите на фонда се отклоняват от спот цената на биткойн поради такси или несъвършено копиране на фючърсни договори. Например, ако ETF има за цел да отразява 2% дневна възвръщаемост на биткойн, той може да постигне само 1,5% възвръщаемост, като вземе предвид тези несъответствия.

Предимства и недостатъци на Ether ETF

Предимства

• Съответствие с нормативната уредба: Ether фючърсните ETF се предлагат в рамките на регулаторните рамки на техните пазари, което ги прави по-приятни за институционалните инвеститори.
• Диверсификация: Когато преглеждате портфолиото си и неговите класове активи, криптовалутите като етер могат да предложат някои диверсификация.
• Достъпност: Етер фючърсните ETF са лесно достъпни за инвеститори на дребно и институционални инвеститори на традиционни борси.
• По-ниски оперативни рискове: Не е нужно да научавате как да държите и поддържате сигурен етер като актив.
• Институционално осиновяване: ETF фючърсите на Ether улесняват институционалните инвеститори да получат дялове във фючърси, които проследяват Ethereum, потенциално насърчавайки по-широко участие и приемане. Тези инвеститори, често склонни към риск, обикновено предпочитат традиционни финансови продукти като ETF.

Недостатъци

• По-малко ликвидност: Откакто фючърсните ETF на етер стартираха през октомври 2023 г., те имат много по-малък обем на търговия от своите биткойн колеги. Тези ETF не само дебютираха по-късно от биткойн фючърсните ETF, но бяха изброени по време на a мечи пазар на криптовалута, което прави по-трудно привличането на приток на инвеститори. По-ниската ликвидност може да възпрепятства лесното купуване и продаване на акции на ETF, потенциално водещо до по-високи спредове купува-продава и увеличено приплъзване на цената.
  Нестабилност на цените: Основната криптовалута, етер, е била по-нестабилна в исторически план от традиционните класове активи и, всъщност, биткойн. Тази по-голяма волатилност и експозицията на фючърсни договори увеличават вероятността от значителни промени в стойността в рамките на ETF. Инвеститорите трябва внимателно оценяват тяхната толерантност към риск и инвестиционни цели, когато оценяват етерни фючърсни ETF, тъй като скоковете на волатилността могат да доведат както до бързи печалби, така и до загуби.
  
• Използване на фючърсни договори: Моделът за ETF фючърси на етер въвежда по-голяма сложност. Подобно на своите биткойн колеги, тези, които инвестират, знаят тънкостите на договора изтичане, процедури за преобръщане и потенциал за ливъридж, тъй като тяхното представяне проследява етер фючърси.
• Грешки при проследяване: Тези фючърсни ETF могат да имат грешки при проследяване като техните биткойн колеги.
  

Долен ред

Биткойн и етер фючърсни ETF дават възможност на инвеститорите с регулирана експозиция към пазарите на криптовалута, като държат фючърсни договори, които имат за цел да проследяват базовите активи. Те са структурирани като традиционни ETF, предоставяйки познат инвестиционен продукт за тези, които искат да спекулират с колебанията на цените на биткойн и етер, без да се налага да ги притежават и съхраняват. ETF за всяка криптовалута може да се различават по отношение на риска, променливостта и възвръщаемостта поради техните различни характеристики. Преди да инвестирате във всеки от тях, трябва да имате предвид специфичните пазарни промени на фондовете, за да сте сигурни, че отговарят на вашия рисков профил и инвестиционни цели.