Защо инвеститорът трябва да разбира счетоводството?

Инвеститорите използват финансови отчети, за да получат ценна информация, използвана при оценката и кредитен анализ на компании. Това прави важно да се разбере как се прави бизнес счетоводството и кои принципи ръководят подготовката на финансовия отчет. Познаването на счетоводството помага на инвеститорите да определят стойността на активите, да разбират източниците на финансиране на компанията, да изчисляват рентабилността и да оценяват рисковете, включени в баланса на компанията.

От решаващо значение при извършване на инвестиционен анализ

Разбиране на класификацията на компанията на нейните активи, пасиви и методи за оценка в финансово счетоводство е от първостепенно значение при инвестиционния и кредитния анализ. Например, според U.S. Общоприети счетоводни принципи (GAAP), стойността на актива в по -голямата си част се основава на историческата цена и не отразява пазарната му стойност. Следователно остарялото оборудване с положителна балансова стойност може да бъде безполезно, ако компанията се опита да го продаде. Също така стойността за определен клас активи се основава на преценката на ръководството и може да не отразява истинската му икономическа стойност.

Например, ако стойността на компанията добра воля се основава на нереалистични предположения, може да се наложи ръководството да поеме голяма такса в бъдеще. Инвеститорите, които имат добри познания в счетоводството на бизнеса, могат да изпреварят кривата, като идентифицират подобни проблеми на ранен етап.

Научете как една компания финансира своята дейност

Друг въпрос, на който бизнес счетоводството помага да отговори, се отнася до комбинацията от дълг и собствен капитал, използвани за финансиране на дейността на компанията. Способността да се идентифицира дълг и собствен капитал е от решаващо значение за определяне на стойността на компанията, тъй като съотношение дълг към собствен капитал обикновено се използва за измерване на идиосинкратичен риск на компанията. Въпреки че повечето информация за дълга и собствения капитал идва от баланса, някои позиции на дълга изискват по -нататъшно копаене и задълбочени познания по бизнес счетоводството.

Например компаниите често избират да наемат имот, вместо да го купуват. Съгласно GAAP на САЩ, оперативен лизинг не се изисква да бъдат включени като задължение. Плащанията по оперативен лизинг обаче са подобни на плащанията по дълг и инвеститорите може да пожелаят да третират настоящата стойност на оперативния лизинг като дълг.

Прецизно оценяване на рентабилността и рисковете

Рентабилността е крайъгълният камък на анализа на коефициентите и оценката на инвестициите. Финансовият анализ се основава на бъдещите печалби на компанията и повечето прогнози за печалбите използват текущата печалба като база. Инвеститорите със силно разбиране на финансовото счетоводство могат бързо да дешифрират дали определени позиции в отчет за доходите не се повтарят и не се очаква да се появят в бъдеще.

Оценка на несигурността или риск активите е една от най -важните стъпки в оценката на инвестициите. Въпреки че финансовите отчети не оценяват риска директно, те предоставят много полезни оповестявания в бележките, които помагат за идентифициране на риска. Инвеститорите със силен счетоводен опит използват финансовите отчети на компанията, за да идентифицират ключови рискови области, които могат да посочат потенциални загуби в стойността на активите. Също така, инвеститорите използват финансови отчети за изчисляване на финансови коефициенти, които помагат при оценката на ликвидността на компанията и рисковете от неизпълнение.

И накрая, може да се наложи инвеститорите да притежават обширни познания за различни счетоводни стандарти, за да сравняват компании от различни страни. Въпреки че счетоводните принципи постепенно се сближават по целия свят, разликите продължават да съществуват и усложняват съпоставимостта на финансовите отчети.