Определение за кредит на Федералния резерв

Какво е кредит на Федералния резерв?

Кредитът на Федералния резерв се отнася до акта на Федералния резерв за заемане на средства на много краткосрочни начала на банките-членове с цел задоволяване на техните нужди от ликвидност и резерви. Заемайки пари на банки -членки, Федералният резерв помага да се поддържа постоянен поток от средства между потребители и банкови институции.

Кредитът от Федералния резерв най -често се отпуска чрез „прозорец с отстъпка, "която е основната програма на Федералния резерв за кредитиране на средства на банки -членки. Дисконтовият процент, при който банките заемат, зависи от кредитоспособността на всяка банка, както и от общото търсене на средства във всеки един момент. Федералният резерв също така отпуска кредити на Федералния резерв на банки и предприятия и финансови институции чрез различни специални кредитни механизми, създадени от време на време.

Разбиране на кредита на Федералния резерв

Колкото и сложна да изглежда системата на парите, концепцията за Федерален резерв кредитът е изненадващо прост. По същество Федералният резерв отпуска кредит като мост за заем, за да получи банките през кратки периоди от време, когато техните ликвидността трябва да покрие текущите задължения, като същевременно поддържа изискванията на Федералния резерв, които не биха могли по друг начин да бъдат изпълнени. Рутинната процедура на Федералния резерв за кредитиране на банки -членки е силно регулирана и подкрепена от обезпечението на всяка банка, която взема пари назаем.

Този вид кредитиране представлява една от първоначалните, основни функции на Федералния резерв да действа като заемодател в краен случай за проблемни финансови институции. В началото на историята на Фед Федералното резервно кредитиране с отстъпка представляваше неговия основен инструмент на паричната политика и се предлагаше при наказателно високи лихви срещу солидно обезпечение. С течение на времето тези стандарти намаляват все повече и повече, тъй като паричната политика на Фед става все по -експанзивна и приспособяване към финансовия сектор, кредитиране под пазарни лихви срещу все по -рискови форми на обезпечение. В зависимост от условията това може да се разглежда като вид отворена програма за спасяване на банки и други финансови институции.

Прозорец с отстъпка

Федералният резерв и други централни банки поддържат прозорци за дисконтиране, позовавайки се на заемите, които те отпускат с администриран лихвен процент за търговски банки и други фирми за вземане на депозити. Заемането през прозореца с отстъпка обикновено е краткосрочно-обикновено за една нощ-и обезпечен.Тези заеми са различни от беззащитното кредитиране на резерви, което банките правят помежду си; в САЩ тези заеми се отпускат в процент на федералните фондове, което е по -ниско от лихвения процент.

Прозорецът за отстъпки на Фед всъщност дава заеми чрез три програми: първичен кредит, вторичен кредит и сезонен кредит.

Фед предлага първичен кредит на добре капитализирани банки като резервно копие на други пазарни източници на финансиране. От банките не се изисква първо да търсят други източници на кредит, но се очаква да не използват основния кредит на Фед като редовен източник на финансиране. „отстъпка"е стенография за първичната ставка, предлагана на най -финансово стабилните институции.

Вторичен кредит се предлага с по -висок лихвен процент на банки, които не отговарят на условията за първичен кредит. Обикновено това са банки, които са в някакво финансово затруднение и не могат да получат кредит на свободния пазар. Вторичните кредити включват по -висока степен на административен надзор от страна на Фед за кредитополучателя и могат да сигнализират, че дадена институция е изложена на висок риск от неизпълнение или фалит.

Сезонният кредит се предлага най -вече за по -малки институции, които нямат същия достъп до глобални финансови мрежи като по -големите банки и чиито заеми исканията са склонни да се колебаят сезонно поради регионите или отраслите, на които отпускат заеми, като строителство, студентски заеми или селскостопански финансиране. Лихвеният процент по сезонен кредит на Фед е плаваща средна стойност на различни пазарни лихви.

Специални кредитни инструменти

Фед също така отпуска кредити на Федералния резерв на банки, други финансови институции и други организации чрез различни специални заеми съоръжения, които тя създава временно за справяне с финансовия стрес поради непосредствени икономически условия, като например финансовите кризата и Голямата рецесия от 2008 г. или икономическите щети, наложени от правителствените спирания на широките сегменти на икономиката през 2020 г. криза.

По тези програми Федералният резерв приема широк спектър от различни видове обезпечения и те често се използват за насочване подкрепа за цените на определени класове активи или нуждите от ликвидност на конкретни отрасли или видове институции. Лихвените проценти, които Федералният резерв отпуска чрез тези специални кредитни инструменти, също могат да варират и могат да се основават на лихвени проценти за първичен или вторичен кредит. Размерите и разпределението на средствата могат да бъдат определени чрез механизъм за таен търг, който прикрива ликвидния риск на кредитополучателите, за да ги предпази от пазарната дисциплина.