Определение и пример за предварително задължение

Какво представлява предварителният ангажимент?

Предварителният ангажимент е обещание или споразумение за предприемане на бъдещи действия. Във финансите обикновено е свързано с покупка или продажба на актив в бъдеще, често с предварително договорени условия.

Фючърсни договори са вид авансов ангажимент, с изключение на това, че купувачът или продавачът на договора може да се откаже от договора, като заеме компенсираща позиция, стига прихващането да се случи преди срок на годност.

Разбиране на предварителния ангажимент

Предварителните ангажименти възникват на финансовите пазари, в бизнеса и в други сфери на живота.

На финансовите пазари страните могат да поемат предварително ангажимент за покупка или продажба на актив. Това обикновено се прави с фючърсен договор. Лицето, купуващо договора, се съгласява да купи

базисен актив на договорената цена при изтичане на договора. Продавачът на договора се съгласява да предостави основния актив на купувача и в замяна получава средствата от купувача.

Обмен-търгуваният фючърсен договор може да бъде компенсиран преди изтичането му. Купувачът и/или продавачът получава печалбата или загубата си по договора, но премахва задължението си да купуват или доставям базовия актив.

Къса продажба запасите също са форма на предварително ангажиране. Когато търговец продава акция, която все още не притежава, надявайки се да я купи обратно на по -ниска цена, той създава задължение да изкупи обратно акциите, които е продал на къса дата на бъдеща дата. Въпреки че в този случай цената, на която ще купят акциите, и кога, е неизвестна към момента на първоначалната къса продажба.

В банково дело, финансова институция ще поеме авансов ангажимент към кредитополучателя да отпусне средства на определена дата при договорени условия. Това често се случва с a ипотека, тъй като денят на отпускане на заема е различен от деня, когато средствата се изпращат на продавача на жилище от името на купувача. Купувачът на жилище може да премине през процеса на одобряване на заема, преди да се ангажира изцяло с покупка на къща. По този начин те знаят, че банката е поела ангажимент да финансира покупката, дори и да не завладее къщата няколко седмици или дори месеци. В ипотечното банкиране авансовият ангажимент се нарича „ангажимент в режим на готовност“.

Във всекидневния живот сключването на брак е предварителен ангажимент, като действието на сватбата да дойде на по -късна дата. Предлагането да вземете назаем пари на приятел следващия петък също е форма на предварително обвързване.

Реален пример за предварителен ангажимент

Да предположим, че златодобивът ще има приблизително 3000 унции злато, които да продаде през юни. В момента е декември. Те решават да получат предварително задължение за цената, която ще получат за 2000 унции.

Те продават 20 фючърсни договори за злато (20 договора x 100 унции на договор = 2000 унции), заключвайки цена от 1476 долара. Сега те се ангажират да продадат 2000 унции на тази цена.

Те могат да се откажат от сделката, като откупят обратно 20 -те договора преди изтичането им, като анулират позицията си. Те реализират печалба или загуба от позицията въз основа на разликата между цената, на която са продали, и цената, на която купуват обратно.

Те също биха могли да откупят някои от договорите, намалявайки тяхното задължение. Това би могло да бъде от полза, ако в крайна сметка произвеждат само 1000 унции. Те биха могли да откупят 10 договора и след това да доставят 1000 унции чрез останалите 10 договора.

Бизнесът обикновено извършва тези видове транзакции, за да фиксира цена. Това означава, че ако през юни цената на златото се търгува на 1600 долара, златотърсачът потенциално ще загуби допълнителна печалба, тъй като те все още се ангажират да продадат златото си на 1476 долара. Купувачът е доволен, тъй като получава по -добра цена от тази, която в момента се предлага на пазара.

От друга страна, ако през юни цената на златото е 1300 долара, миньорът все още има заключено споразумение от купувач за закупуване на златото на 1476 долара. Миньорът с удоволствие го продава на тази цена, а купувачът плаща по -висока цена от текущата пазарна цена.