Финансови характеристики на успешна компания

Често се спори дали често се възприема „добра“ компания, както се определя от характеристики като конкурентно предимство, стабилните печалби, управлението над средното ниво и лидерството на пазара също са добра компания, в която да се инвестира. Въпреки че тези характеристики на добра компания могат да сочат към добра инвестиция, тази статия ще обясни как също да се оценят финансовите характеристики на компанията и как да се разбере дали една компания е добра инвестиция.

Докато краткосрочният процес може да се е променил, характеристиките на добра компания, в която да се купуват акции, не са се променили. Стабилни печалби, възвръщаемост на собствения капитал (ROE) и тяхната относителна стойност в сравнение с тези на други компании са вечни индикатори за финансовия успех на компаниите, които биха могли да бъдат добри инвестиции.

Какви са печалбите?

Печалби са от съществено значение за да се счита акцията за добра инвестиция. Без стабилни печалби е трудно да се оцени финансовият успех на компания А спрямо компания В и това, което една компания струва извън нейната счетоводна стойност. Докато текущите печалби може да са били пренебрегвани през епохи като бума на интернет акциите, инвеститорите, независимо дали го знаят или не, купуват акции в компании, които очакват да имат печалба в бъдеще.

Печалбата може да бъде оценена по различни начини, но три от най -известните показатели са растеж, стабилност и качество.

Ръст на печалбите

Ръстът на печалбата обикновено се описва като процент, в периоди като година на година, тримесечие над тримесечие и месец над месец. Основната предпоставка за нарастване на печалбата е, че текущите отчетени приходи трябва да надвишават отчетените по -рано печалби. Въпреки че някои могат да кажат, че това е обърнато назад и че бъдещите приходи са по-важни, този показател установява модел, който може да бъде начертан и разказва много за историческата способност на компанията да се увеличава печалби.

Въпреки че моделът на растеж е важен, както всички други инструменти за оценка, относителната връзка на темпа на растеж също има значение. Например, ако темпът на растеж на дългосрочните печалби на компанията е 5% и общата сума средни за пазара 7%, броят на компанията не е толкова впечатляващ.

От друга страна, темпът на растеж на печалбата от 7%, когато пазарът е средно 5%, установява модел на увеличаване на печалбите по -бързо от пазара. Тази мярка сама по себе си е само начало. След това компанията трябва да бъде сравнена с нейната индустрия и партньори от сектора.

Стабилност на печалбите

Стабилността на печалбата е мярка за това колко последователно тези приходи са генерирани с течение на времето. Стабилният ръст на печалбите обикновено се случва в отрасли, където растежът има по -предвидим модел.

Печалбата може да расте със скорост, подобна на ръста на приходите; това обикновено се нарича горна линия растеж и е по -очевиден за случайния наблюдател. Печалбата също може да се увеличи, тъй като една компания намалява разходите, за да добави към краен резултат. Важно е да се провери откъде идва стабилността при сравняване на една компания с друга.

Качество на печалбата

Качество на приходите фактори, влияещи значително върху оценката на статута на компанията. Този процес обикновено се оставя на професионален анализатор, но случайният анализатор може да предприеме няколко стъпки, за да определи качеството на печалбата на компанията.

Например, ако една компания увеличава печалбата си, но има намаляване на приходите и увеличаване на разходите, можете да бъдете сигурни, че този ръст е счетоводна аномалия и най -вероятно няма да продължи.

Какво представлява възвръщаемостта на собствения капитал?

Възвръщаемостта на капитала (ROE) измерва способността на ръководството на компанията да реализира печалба върху парите, които нейните акционери са му поверили.

ROE се изчислява, както следва:

ROE = Нетни приходи / Капитал на акционерите

ROE е най -чистата форма на абсолютна и относителна оценка и може да бъде разбит още повече. Подобно на ръста на печалбите, ROE може да се сравни с общия пазар и с групи връстници в сектора и индустрията. Очевидно, при липса на каквито и да било приходи, възвръщаемостта на инвестициите би била отрицателна. До този момент е важно също да се проучи историческата възвръщаемост на инвестициите на компанията, за да се оцени нейната последователност. Точно като печалбите, постоянната възвръщаемост на инвестициите може да помогне за установяването на модел, който една компания може последователно да предоставя на акционерите.

Въпреки че всички тези характеристики могат да доведат до стабилна инвестиция в добра компания, никой от показателите, използвани за оценяване на дадена компания, не трябва да бъде оставен самостоятелно. Не правете обичайната грешка, като пренебрегвате относителните сравнения, когато оценявате дали една компания е добра инвестиция.

Проучване на данни на компанията

Светът на бране на акции е еволюирал. Преди това задълженията на традиционните анализатори на акции бяха овластени от лица, използващи Интернет; сега запасите се анализират от всякакви хора, като се използват всякакви методи.

За да се сравнява информация в широк спектър, трябва да се събират данни. Тъй като по -голямата част от информацията, достъпна в Интернет, е безплатна, дебатът е дали да се използва безплатна информация или да се абонирате за първокласна услуга. А основно правило е старата поговорка: „Получаваш това, за което плащаш“.

Например, ако искате да сравните качеството на печалбите в пазарния сектор, безплатен уеб сайт вероятно ще предостави само необработени данни за сравнение. Въпреки че това е добро начало, може би ще ви е по -добре да платите за услуга, която ще „изтрие“ данните или ще посочи счетоводството аномалии, което позволява по -ясно сравнение.

Долния ред

Въпреки че има много начини да се определи дали една компания, която се счита широко за "добра компания", също е добра инвестиция, изследването на печалбите и възвръщаемостта на инвестициите са два от най -добрите начини да се направи извод. Стабилният ръст на печалбите е важен, но неговата последователност и качество трябва да бъдат оценени, за да се установи модел. ROE е един от най -основните инструменти за оценка в арсенала на анализатор, но трябва да се счита само за първата стъпка в оценката на способността на компанията да върне печалба от собствения капитал.

И накрая, всичко това ще бъде напразно, ако не сравните констатациите си с относителна база. За някои компании сравнението с общия пазар е добре, но повечето трябва да се сравняват със собствените им индустрии и сектори.