По същество идентично определение за сигурност

Какво е по същество идентична сигурност?

Терминът "по същество идентична сигурност" идва от езика и обясненията, публикувани от Службата за вътрешни приходи на САЩ (IRS) относно правилата за продажба на пране. Ценните книжа, които отговарят на това определение, не се признават за достатъчно различни, за да се считат за отделни инвестиции. По същество идентични ценни книжа могат да включват както нови, така и стари ценни книжа, емитирани от корпорация които са претърпели реорганизация или конвертируеми ценни книжа и обикновени акции на същите корпорация. Ценните книжа обикновено попадат в тази категория, ако пазарните и конверсионните цени са еднакви и поради това не е позволено да се отчитат в данъчен суап или други стратегии за събиране на данъчни загуби.

Разбиране на съществено идентична сигурност

Данъчните суапове или стратегиите за събиране на данъчни загуби позволяват на инвеститор да продаде акция или борсово търгуван фонд (ETF), който е поевтинял и по този начин нанася капиталова загуба. Това помага на инвеститорите да намалят данъците от капиталовите печалби, спечелени другаде. Въпреки това, за да запазят цялостната си портфейлна стратегия, някои инвеститори веднага ще закупят много подобен гаранция за тази, която беше продадена за данъчна загуба, надявайки се, че тя ще се върне и може би ще надхвърли предишната си стойност.

Например, ако инвеститор продава SPDR S&P 500 ETF (SPY) на загуба, те могат незабавно да се обърнат и да закупят Vanguard S&P 500 ETF. Събирането на данъчни загуби става все по-популярно като алгоритмична търговия и услуги за управление на инвестиции като робо-съветници са в състояние автоматично да облагат реколтата от загуби от ваше име.

Обосновката е, че двата ETF на S&P 500 имат различни мениджъри на фондове, различни съотношения на разходите да възпроизвежда основния индекс, използвайки различна методология, и може да има различни нива на ликвидност в пазар. Понастоящем IRS не счита, че този вид сделка включва по същество идентични ценни книжа и така че е позволено, въпреки че това може да бъде променено в бъдеще, тъй като практиката става все по -голяма широко разпространен.

В друг пример, ако търговец продава акции на Berkshire Hathaway от клас А на загуба, за да купи акции от Berkshire Hathaway от клас B, това може да бъде счита за продажба за измиване, включваща по същество идентични ценни книжа, тъй като двете ценни книжа предлагат един и същ портфейл на различна цена точки. Въпреки това, ако те продадоха акциите на Berkshire Class A, за да купят акции от тясно свързани акции, емитирани от друга компания, правилата за продажба на пране няма да се прилагат.

Измийте продажбите

Ако IRS счита, че акциите на Berkshire Class A и Berkshire Class B са по същество идентични ценни книжа, данъчните облекчения, получени от стратегията, няма да бъдат разрешени от IRS и вместо това ще се считат за измиване продажба.В Съединените щати законите за продажба на пране са кодирани в кодекса за вътрешни приходи и правилата на Министерството на финансите. Капиталовите печалби и загуби, включително тези, свързани с продажбите на измиване, се отчитат, използвайки Приложение D на IRS (Формуляр 1040).

Съгласно раздел 1091 от съкровищните разпоредби, разпродажба се извършва, когато инвеститор продаде акция (или други ценни книжа) на загуба и в рамките на 30 дни преди или след продажбата:

• Купува по същество идентични акции или ценни книжа,
• Придобива по същество идентични акции или ценни книжа в напълно облагаема търговия,
• Придобива договор или опция за закупуване на по същество идентични акции или ценни книжа, или
• Придобива по същество идентични акции за индивидуална сметка за пенсиониране (IRA).