Какво движи цената на златото?

Днес златото е търсено не само за инвестиционни цели и за изработка на бижута, но се използва и в производството на определени електронни и медицински устройства. Златото (към март 2021 г.) беше над 1700 долара за тройунция и макар и с повече от 300 долара от септември 2020 г., все още значително се повиши от нива под 100 долара, наблюдавани преди 50 години.Какви фактори увеличават цената на този благороден метал с течение на времето?

Резерви на Централната банка

Централните банки държат хартиени валути и злато в резерв. Тъй като централните банки диверсифицират своите парични резерви- далеч от хартиените валути, които са натрупали, и в злато - цената на златото обикновено се покачва. Много от нациите по света има резерви които са съставени предимно от злато.

Bloomberg съобщи, че в световен мащаб централни банки купуват най -много злато, откакто САЩ го изоставят златен стандарт през 1971 г., като данните за 2019 г. се понижават съвсем скромно от 50-годишния рекорд за 2018 г.Турция е най -големият купувач на злато през 2019 г., следвана от Русия, Полша и Китай, според Световния съвет по златото. Като цяло правителствата са купили общо 650 тона злато през 2019 г., скромно надолу от 656 тона, купени през 2018 г., и все още близо до върховете, които не са били наблюдавани през 50 години.

Стойност на щатския долар

Цената на златото обикновено е обратно свързана с стойността от щатския долар, защото металът е деноминиран в долари. При равни други условия по -силният щатски долар има тенденция да поддържа цената на златото по -ниска и по -контролирана, докато a по -слаб американски долар вероятно ще повиши цената на златото по -високо чрез увеличаване на търсенето (тъй като повече злато може да бъде закупено, когато доларът е по -слаб).

В резултат на това златото често се разглежда като хедж срещу инфлацията. Инфлацията е, когато цените се покачват и по същия начин цените се повишават, когато стойността на долара пада. Като инфлация нараства, цената на златото също.

Търсене на бижута в световен мащаб и индустриално търсене

През 2019 г. бижутата представляват приблизително половината от търсенето на злато, което възлиза на повече от 4400 тона, според Световен съвет по златото. Индия, Китай и САЩ са големи потребители на злато за бижута по отношение на обема. Още 7,5% от търсенето се дължи на технологията и промишленото използване на златото, където то се използва в производството на медицински изделия като стентове и прецизна електроника като GPS устройства.

Следователно цените на златото могат да бъдат повлияни от основната теория на търсене и предлагане; като търсене на потребителски стоки като например увеличаване на бижутата и електрониката, цената на златото може да се повиши.

Защита на богатството

По време на икономическа несигурност, както се вижда по време на икономическа икономика рецесия, все повече хора се обръщат към инвестиране в злато поради неговата трайна стойност. Златото често се счита за „сигурно убежище“ за инвеститорите по време на бурни времена. Когато очакваното или реална възвръщаемост върху облигации, акции и недвижим имот спад, интересът към инвестиране в злато може да се увеличи, което повишава цената му. Златото може да се използва като жив плет за защита от икономически събития като девалвация на валутата или инфлация. Освен това, златото се разглежда като осигуряващо защита и в периоди на политическа нестабилност.

Инвестиционно търсене

Златото също вижда търсенето от борсово търгувани средства които държат метала и издават акции, които инвеститорите могат да купуват и продават. SPDR Gold Trust (GLD) е най -големият и притежава над 1078 тона злато през март 2021 г.Като цяло покупките на злато от различни инвестиционни средства през 2019 г. са били 1271,7 тона, според Световния съвет по златото,представляващи над 29% от общото търсене на злато.

Производство на злато

Основните играчи в добива на злато в световен мащаб са Китай, Южна Африка, САЩ, Австралия, Русия и Перу. Световното производство на злато влияе върху цената на златото, друг пример за предлагане, задоволяващо търсенето. Производството на златна мина беше приблизително 3260 тона през 2018 г.,от 2500 през 2010 г.

Въпреки увеличението в продължение на десет години, производството на злато не се е променило значително от 2016 г.Една от причините е, че „лесното злато“ вече е добито; сега миньорите трябва да копаят по -дълбоко, за да получат достъп до качеството златни резерви. Фактът, че достъпът до злато е по -труден, поражда допълнителни проблеми: миньорите са изложени на допълнителни опасности, а въздействието върху околната среда е засилено. Накратко, струва повече, за да получите по -малко злато. Това увеличава разходите за производство на златни рудници, което понякога води до по -високи цени на златото.

Долния ред

Ние отдавна сме и вероятно ще бъдем влюбени в златото. Днес търсенето на злато, количеството злато в резервите на централната банка, стойността на щатския долар и желанието да се държи златото като хедж срещу инфлацията и девалвацията на валутата, всичко това помага да се управлява цената на скъпоценното метал.