TIAA ще плати 97 милиона долара за уреждане на таксите

TIAA-CREF се съгласи да плати на около 20 000 клиенти на обща стойност 97 милиона долара за уреждане на такси за подвеждаща инвестиция търговски практики и конфликти на интереси от базирания в Ню Йорк брокер-дилър на застрахователя и инвестиционни консултации бизнес.

Обвиненията срещу TIAA

TIAA-CREF Индивидуални и институционални услуги или TC Services, уредени с държавната служба на Ню Йорк на Генералния прокурор (AG) и САЩ Комисията за ценни книжа и борси (SEC) на 13 юли след паралелни многогодишни разследвания на конфликтите на интереси на съветниците в техните препоръки.

Административната заповед на SEC включва препоръки, които консултантите са направили между януари 2012 г. и март 2018 г., убеждавайки клиентите да го направят изтегляне на активи от техните пенсионни планове, администрирани от TIAA, за откриване на индивидуални управлявани сметки в TIAA's Portfolio Advisor програма.

Федералните и щатските следователи заявиха, че TC Services не разкрива компенсацията на съветниците за тези препоръки при преобръщане, създава объркване за съветниците и техните клиенти относно правния стандарт, който се прилага към техните препоръки, и не предоставят на клиентите пълна и точна такса и изпълнение информация.

Програмата Portfolio Advisor „беше значително по -скъпа за клиентите и генерира стотици милиони долари такси за TIAA“, се казва в съобщението за пресата от 13 юли.

Търговските представители на TIAA също неправилно са представили ролята си, според регулаторите, идентифицирайки се като „обективни“ и „неофициални“ съветници. Всъщност те са били водени от финансови стимули и от надзорен натиск за идентифициране на „болезнените точки“ на клиентите, според New York AG.

Съветниците също подвеждат клиентите, като омаловажават значителните ползи от евтините планове, спонсорирани от работодателите, таксата на SEC и офиса на AG. Всъщност първоначалните пенсионни планове на клиентите всъщност са имали по-добра възвръщаемост и прогнозирана ефективност, съобразена с риска, от новите сметки на Portfolio Advisor, съобщава по-късен анализ.

Според административния ред на SEC, това поведение при продажби е било в умишлено нарушение на установените федерални закони за ценни книжа и инвестиционни консултанти.

Доверителни стандарти срещу Стандарти за годност

Констатациите на разследванията осветяват разликата между по -високите доверителен стандарт, който търговските представители на TIAA казват, че се придържат, и по -малко строг годност стандарт. Довереникът винаги трябва да действа, както правно, така и етично, в най -добрия интерес на клиента, докато стандартът за пригодност просто изисква продуктът да е подходящ за нуждите на клиента.

SEC заяви, че TC Services е обучило своите съветници да действат така, сякаш предлагат „обективни“ и „неподозирани“ съвети и действат в съответствие с изискванията на клиентите. най-добри интереси, но паричните стимули, които са получили за превключване на клиенти в индивидуалните сметки, анулират всеки т. нар. доверителен състояние.

Какво TIAA се съгласи да промени

Като част от споразумението, TIAA се съгласи да предприеме значителни вътрешни реформи. Той каза, че е започнал да коригира някои от проблемите още през 2017 г.

Тези промени включват:

• Подчиняване на всички препоръки при преобръщане на строг доверителен стандарт
• Премахване на диференциалното обезщетение за продажби на управлявани сметки
• Премахване или напълно разкриване на други конфликти на интереси на съветници, свързани с препоръчване на управлявани сметки
• Използване на обикновен език за разкриване, когато съветниците не действат като доверени лица
• Обучение на съветниците за предлагане на справедливо сравнение между управлявани сметки и планове, спонсорирани от работодателя

TIAA да уведомява допустимите клиенти

97 милиона долара, които включват част от таксите за управлявана сметка, лихвите и гражданското наказание на SEC, ще бъдат върнати на всички индивидуални клиенти които са открили сметки на Portfolio Advisor с активи от администрираните от TIAA пенсионни планове през периода, обхванат от сетълмента, съгласно търговско дружество.

TIAA заяви, че ще се свърже със засегнатите клиенти и ще отговори на всички въпроси или притеснения, които имат.

„Ние си сътрудничихме с регулаторите и с удоволствие уреждаме този въпрос, който обхваща период от време, приключил преди повече от три години“, каза говорител на TIAA.

„Ние научихме някои ценни уроци и ги приложихме за подобряване на нашето обучение, надзорни контроли и разкрития и започнахме да прилагаме някои от тези подобрения още преди регулаторните органи да започнат своите разследвания “, добави говорител.