Хедж фонд срещу Фонд за частни инвестиции: Каква е разликата?

Хедж фонд срещу Фонд за частни инвестиции: Общ преглед

Въпреки че техните профили на инвеститори често са сходни, има значителни разлики между целите и видовете инвестиции, които се търсят хедж фондовете и фондове за частно инвестиране.

И хедж фондовете, и фондовете за частно инвестиране се харесват на хора с висока нетна стойност (много от тях изискват минимални инвестиции от 250 000 долара или повече), традиционно са структурирани като командитни дружества и включват заплащане на управляващите партньори основни такси за управление плюс процент от печалби.

Хедж фондовете

Хедж фондовете са алтернативни инвестиции, които се използват обединени средства и използват различни стратегии да печелят възвръщаемост за своите инвеститори. Целта на хедж фонд е да осигури възможно най -висока възвръщаемост на инвестициите възможно най -бързо. За да се постигне тази цел, инвестициите в хедж фондове са предимно във високоликвидни активи, което позволява на фонда да поеме печели бързо от една инвестиция и след това прехвърля средства в друга инвестиция, която е по -незабавна обещаващ. Хедж фондовете са склонни да използват ливъридж или пари назаем, за да увеличат възвръщаемостта си. Но такива стратегии са рискови - фирмите с голям ливъридж бяха силно засегнати по време на финансовата криза през 2008 г.

Хедж фондовете инвестират в почти всичко и всичко - отделни акции (включително къса продажба и опции), облигации, стокови фючърси, валути, арбитраж, деривати - всичко, което мениджърът на фонда счита за предлагащ висока потенциална възвръщаемост за кратък период от време. Фокусът на хедж фондовете е върху максималните краткосрочни печалби.

Хедж фондовете рядко са достъпни за повечето инвеститори; вместо това хедж фондовете са насочени към акредитирани инвеститори, тъй като те се нуждаят от по -малко регулиране на SEC от другите фондове. Акредитиран инвеститор е лице или стопански субект, на които е разрешено да търгува с ценни книжа, които не могат да бъдат регистрирани във финансови органи. Хедж фондовете също са по -слабо регулирани от взаимните фондове и други инвестиционни средства.

По отношение на разходите, хедж фондовете са по -скъпи за инвестиране от взаимните фондове или други средства за инвестиране. Вместо да начисляват само съотношение на разходите, хедж фондовете начисляват както коефициент на разходи, така и такса за изпълнение.

Частни фондове

Фондовете за частен капитал приличат повече на фирми за рисков капитал, тъй като инвестират директно в компании, предимно чрез закупуване частни компании, въпреки че понякога се стремят да придобият контролен дял в публично търгувани компании чрез акции покупки. Те често използват изкупуване на ливъридж за придобиване на финансово затруднени компании.

За разлика от хедж фондовете, фокусирани върху краткосрочните печалби, фондовете за частен капитал са съсредоточени върху дългосрочния потенциал на портфейла от компании, в които имат интерес или придобиват.

За да постигнат целите си, фондовете за частно инвестиране обикновено имат, в допълнение към управителя на фондове, група корпоративни експерти, които могат да бъдат назначени да управляват придобитите компании. Самият характер на техните инвестиции изисква тяхната по-дългосрочна насоченост, търсене на печалба инвестициите да отлежат за няколко години, вместо да имат краткосрочен фокус на бърза печалба на хеджиране финансови средства.

Ключови разлики

1. Времеви хоризонт: Тъй като хедж фондовете са фокусирани предимно върху ликвидни активи, инвеститорите обикновено могат да осребрят инвестициите си във фонда по всяко време. За разлика от това, дългосрочният фокус на фондовете за частно инвестиране обикновено диктува изискване, което инвеститорите поемат средствата им за минимален период от време, обикновено най -малко три до пет години и често от седем до 10 години.

2. Инвестиционен риск: Съществува и значителна разлика в нивото на риск между хедж фондовете и фондовете за частно инвестиране. Докато и двете практикуват управление на риска чрез комбиниране на по-рискови инвестиции с по-безопасни инвестиции, фокусът на хедж фондовете върху постигането на максимални краткосрочни печалби задължително включва приемане на по-високо ниво на риск.

3. Заключване иЛиквидност: И хедж фондовете, и частният капитал обикновено изискват големи салда, навсякъде от $ 100 000 до повече от милион долара или повече на инвеститор. След това хедж фондовете могат да заключат тези средства за период от месеци до една година, като по този начин не позволяват на инвеститорите да изтеглят парите си до изтичането на този период. Това период на заключване позволява на фонда да разпределя правилно тези пари за инвестиции в тяхната стратегия, което може да отнеме известно време. Периодът на блокиране на фонда за частно инвестиране ще бъде много по-дълъг, например три, пет или седем години. Това е така, защото инвестициите в частен капитал са по -малко ликвидни и се нуждаят от време, в което компанията да инвестира, за да се обърне.

4. Инвестиционна структура: Повечето хедж фондове са отворен, което означава, че инвеститорите могат непрекъснато да добавят или изкупуват акциите си във фонда по всяко време. Фондовете за частно инвестиране, от друга страна, са затворен, което означава, че нови пари не могат да бъдат инвестирани след изтичане на първоначалния период.

Какво трябва да кажат експертите?