Определение на ликвидността на обема в долари

Какво представлява обемната ликвидност на долара?

Доларовата обемна ликвидност се отнася до акции или борсово търгувани фондове (ETF) цената на акцията умножава дневния си обем. Обемът на ликвидността в долари е важен за институционалните инвеститори, тъй като те правят толкова големи сделки.

Когато акциите са силно ликвидни, е по -лесно да влизате и излизате от позиции, като същевременно оказвате по -малко влияние върху цената на акцията.

Разбиране на ликвидността на обема на долара

Когато има високо ниво на инвеститорски интерес към акция или ETF и той се търгува на майор

обмен, тя ще бъде силно течна. Високата ликвидност в обем на долара обикновено е положителен знак, което означава, че има значителен интерес към акциите. Въпреки това, някои инвеститори, които използват определени стратегии, като например опит да влязат в акция, преди тя да стане популярна, биха могли да предпочетат акции с ниска ликвидност по обем в долари. Акциите също могат да имат голям обем в долари, докато намаляват стойността си, главно защото падащите цени могат да доведат до продажба на паника което увеличава силата на звука.

Друг начин за разглеждане на лекотата на покупка и продажба на акции е обемът на акциите или обемът, който е броят на акциите, търгувани за един ден.

Дял сила на звука, като например знанието, че акциите търгуват един милион акции на ден, е важно, но не разказва цялата история. Ако акцията е само 1 долар, това означава, че само около 1 милион долара на стойност акции (ликвидност в обем долар) се търгуват всеки ден. Ако институционален инвеститор трябва да намери място за разполагане на 100 милиона долара, това може да не е идеално за тях. От друга страна, акция от 200 долара, която прави един милион акции, означава, че има 200 милиона долара, които се сменят всеки ден. В акция като тази е много по -лесно за инвеститора да купи или продаде акциите на стойност 100 милиона долара, които са им необходими за изпълнение.

Специални съображения

Акциите с висока ликвидност, особено обем, са склонни да се свиват спредове за предлагане и търсене. Това помага за намаляване на разходите, свързани с търговията. Ликвидността с голям обем в долари също води до намаляване на спредовете, но в някои случаи може и да не е така. Акциите могат да имат цена от 3000 долара и да търгуват 50 000 акции на ден. Това е 150 милиона долара в обемна ликвидност в долари, но защото няма много акции, които сменят собственика си (спрямо акциите с голям обем, които правят един милион или повече) спредът „търсене-търсене“ може все още да е доста голям.

Най -общо казано, инвеститорите, които правят големи залози на отделни акции или ETF, ще направят това в тези, които имат голяма ликвидност в обем в долари, защото ако сантимент промени, които искат да могат да напуснат позицията възможно най -близо до пазарната стойност. Опитът да влезете или излезете от голяма позиция в акции с нисък обем в долари може да доведе до това поръчката да измести цената значително, нещо, което инвеститорът не иска. Големите поръчки в акции с нисък обем са склонни да доведат до приплъзване.

Концепцията за ликвидност в обем на долара и инвеститорски интерес се отнася и за други финансови пазари. Например на валутния пазар най -търгуваните валути и тези, на които инвеститорите залагат най -много, са американски долар, еврото и японската йена. Всички те са ликвидни валути и имат голям обем на търговия.

Примери за ликвидност на обема на доларите в няколко различни акции

Акциите на ниски цени могат да направят наистина голям обем, което да доведе до висока доларова ликвидност. Акциите с висока цена могат да постигнат нисък обем, което води до ниска ликвидност в долари. Следователно търговците могат да разгледат както обема, така и обема в долари, за да оценят привлекателността на дадена акция.

• Да приемем Citigroup Inc. (° С) се търгува на $ 66.25 и има среден обем от 13 милиона акции на ден. Това е обем в долари от 861,25 милиона долара. Поради големия обем и високия обем в долари, акциите имат спред от един цент и са привлекателни въз основа на ликвидността си.
• Apple Inc. (AAPL) е още по -привлекателен заради ликвидността си. Да предположим, че се търгува на $ 200, а средният му дневен обем е 27 милиона. Обемът на ликвидността на долара е 5,4 милиарда долара. Въпреки по -високата цена, спредът все още е ограничен и големият обем и обемът в долари го правят привлекателен от гледна точка на ликвидността.
• Да предположим, че Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) се търгува на 302 000 долара за акция. Средно 270 акции на ден. Обемът на долара е 81,54 милиона долара. Високата цена на акциите намалява оборот и обем. Това може да означава големи спредове и по -дълго време за натрупване или разтоварване на голяма позиция.
• Да приемем, че Chesapeake Energy (CHK) се търгува на $ 1.40 и средно 50 милиона акции. Обемът на долара е 70 милиона долара.

За институционален инвеститор BRK.A, AAPL и C може да са по -привлекателни от CHK, тъй като имат по -големи обеми в долари. За търговец на дребно CHK, C и AAPL се предпочитат пред BRK.A. Това се дължи главно на високата цена на BRK.A и ниския обем, който увеличава разпространението.

Търговците на дребно са по -загрижени за обема, докато институционалните търговци ще имат предвид както обема, така и обема на ликвидността в долари.