Индекс на рентабилност (PI) Правило Определение
Какво е правило за индекса на рентабилност (PI)?
Правилото за индекс на рентабилност е упражнение за вземане на решения, което помага да се прецени дали да се продължи с проект. Самият индекс е изчисление на потенциалната печалба на предложения проект. Правилото е, че индекс на рентабилност или коефициент по -голям от 1 показва, че проектът трябва да продължи. Индекс на рентабилност или коефициент под 1 показва, че проектът трябва да бъде изоставен.
Ключови извадки
- Формулата за PI е настоящата стойност на бъдещите парични потоци, разделена на първоначалната цена на проекта.
- Правилото за PI е, че резултат над 1 показва отиване, докато резултат под 1 е губещ.
- Правилото PI е вариант на правилото NPV.
Разбиране на правилото за индекса на рентабилността
Индексът на рентабилност се изчислява чрез разделяне на настоящата стойност на бъдещите парични потоци, които ще бъдат генерирани от проекта, на първоначалната цена на проекта. Индекс на рентабилност от 1 показва, че проектът ще бъде рентабилен. Ако е по -малко от 1, разходите надвишават ползите. Ако е над 1, начинанието трябва да бъде печелившо.
Например, ако един проект струва 1000 долара и ще върне 1200 долара, това е „тръгване“.
PI срещу NPV
Правилото за индекс на рентабилност е вариация на нетна настояща стойност (NPV) правило. Като цяло положителната NPV ще съответства на индекс на рентабилност, който е по -голям от един. Отрицателната NPV ще съответства на индекс на рентабилност, който е под единица.
Например проект, който струва 1 милион долара и има настояща стойност на бъдещите парични потоци от 1,2 милиона долара, има ПИ 1,2.
PI се различава от NPV в едно важно отношение: Тъй като е коефициент, той не дава индикация за размера на действителния паричен поток.
Например проект с първоначална инвестиция от 1 милион долара и настояща стойност на бъдещето парични потоци от 1,2 милиона долара ще има индекс на рентабилност 1,2. Въз основа на правилото за индекс на рентабилност, проектът ще продължи, въпреки че първоначалният капиталови разходи изискваните не са идентифицирани.
PI срещу IRR
Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) също се използва за определяне дали трябва да се предприеме нов проект или инициатива. Допълнително разбито, нетната настояща стойност отстъпва паричните потоци след данъци на потенциален проект от среднопретеглена цена на капитала (WACC).
За да изчислите NPV:
- Първо идентифицирайте всички парични потоци и парични потоци.
- След това определете подходящ отстъпка (r).
- Използвайте дисконтовия процент, за да намерите настоящата стойност на всички парични потоци и оттоци.
- Вземете сумата от всички настоящи стойности.
Методът NPV разкрива колко точно ще бъде печеливш един проект в сравнение с алтернативите. Когато даден проект има положителна нетна настояща стойност, той трябва да бъде приет. Ако е отрицателен, той трябва да бъде отхвърлен. При претегляне на няколко положителни опции за NPV трябва да се приемат тези с по -високите намалени стойности.
За разлика от това, правилото за IRR гласи, че ако вътрешната норма на възвръщаемост на даден проект е по -голяма от минималната необходимата норма на възвръщаемост или цена на капитала, тогава проектът или инвестицията трябва да продължат. Ако IRR е по -ниска от цената на капитала, проектът трябва да бъде убит.
