IPO на Robinhood: HOOD ще бъде включено в Nasdaq

Подробности за IPO на Robinhood

Robinhood Markets Inc. е онлайн посредничество компания с приложение за търговия и инвестиране на акции, насочена към по -младите инвеститори на дребно. Компанията, ранно възприела сделки с нулева комисионна, подаде молба за първоначално публично предлагане (IPO), подаване на S-1 формуляр за регистрация в Комисия по ценни книжа и борси (SEC) на 1 юли 2021 г. По -рано Robinhood подаде поверително IPO на 23 март 2021 г.

На 28 юли 2021 г. Robinhood продаде акции от IPO на цена от 38 долара за акция преди публичния си дебют на Nasdaq на 29 юли, като събра близо 2 милиарда долара. Компанията, която ще търгува под символа HOOD, продаде 52,4 милиона акции, оценявайки ги на 32 милиарда долара, което беше малко по -ниско от прогнозата.

Поверително IPO позволява на компанията да представи първоначален проект на своя S-1 в SEC, който трябва да бъде оповестен само 15 дни преди всяка промоция улично шоу или, ако няма роудшоу, 15 дни преди IPO. Предимството на конфиденциалното подаване е, че компанията има по -голям контрол върху датата си на IPO и може да прави промени в своето IPO подаване, без да се налага да управлява връзките с обществеността.

На 19 юли 2021 г. Robinhood пусна изменение на формуляра си S-1, обявявайки, че ще продава 52,4 милион акции и нейните основатели и финансов директор биха продали още 2,6 милиона за общо 55 милиона акции. Той също така включва a опция greenshoe за 5,5 милиона допълнителни акции.

Едноименното приложение на Robinhood позволява на потребителите да търгуват над 5000 акции и седем криптовалути на своята платформа. В допълнение, потребителите могат да търгуват Американски депозитарни разписки (ADR) за 650 компании, регистрирани в световен мащаб, и опционни договори за акции, котирани на борсите в САЩ и борсово търгувани фондове (ETF).

Robinhood основаване и история

Robinhood е основан през 2013 г. от възпитаниците на Станфорд Влад Тенев и Байджу Бхат. Дуото е имало предишен опит на Уолстрийт, преди да стартира Robinhood, след като преди това е основал Celeris, фирма за търговия с технологии, и Chronos Research, които продадоха fintech софтуер за инвестиции банки.

Приложението Robinhood беше пуснато през април 2013 г. като приложение за проследяване на акции, в опит да се създаде еквивалент на Yahoo Finance за мобилни устройства.Yahoo и Google Finance станаха мобилни, изтласквайки Robinhood от това пространство, така че Robinhood събра 16 милиона долара от известни рискови капиталисти, включително Andreessen Horowitz и Ribbit Capital и се превърнаха в посредничество.

Robinhood, както сега знаем, беше официално пуснат в App Store на Apple през декември. 2014. Оттогава тя набира популярност и нейната месечен активен потребител (MAU) базата се е разширила до около 17,7 милиона, към 31 март 2021 г.

Robinhood е широко разпространен в новините през 2021 г. поради своята популярност сред инвеститори на дребно който е извършил Кратко изстискване на GameStop. Повишената търговска активност на неговата платформа обаче доведе до нарастващо търсене на марж и приложението спря търговската дейност за акциите на GameStop на своята платформа. Компанията също беше принудена да събере допълнителен капитал от инвеститорите, за да отговори на капиталовите си изисквания.

Този инцидент постави Робинхуд под критика и регулаторен контрол, а неговият главен изпълнителен директор и съосновател Влад Тенев трябваше да свидетелства пред Конгреса относно ролята на Robinhood в противоречието.

Финанси на Robinhood Company

Robinhood е a комисионна-безплатно посредничество, което означава, че потребителите не трябва да плащат такси за търговия с акции на неговата платформа. Търговските такси са традиционният начин, по който брокерските компании печелят пари; при липсата на тези такси, Робинхуд трябваше намерете други начини за генериране на приходи.

Най -големият източник на приходи на Robinhood е от практика, наречена плащане за потока на поръчките (PFOF). PFOF се отнася до пари, които брокерите получават за насочване на сделките на своите клиенти към конкретни маркетмейкъри. Пазарните майстори са фирми, които отговарят на купувачи и продавачи на акции или други ценни книжа. Те печелят пари, като прибират в джоба разликата между това колко купувачът на акция плаща за акцията и колко продавачът я продава. За да се гарантира, че винаги има купувачи и продавачи, които да се сравняват, те плащат на брокери като Robinhood, за да им изпращат поръчки.

Брокерите са длъжни да намерят най -доброто изпълнение сделки за своите клиенти, което преди всичко означава, че те се опитват да получат най -добрата цена за сделки, извършени по най -навременния начин. PFOF представя възможността за конфликт на интереси, тъй като може да се плаща повече посредничество за изпращане на поръчки до маркет мейкър, който ще даде по -лоши цени на своите клиенти. Robinhood казва, че все още получава най -добро изпълнение за своите клиенти, като пише на уебсайта си, че плащанията от маркетмейкърите „не се вземат предвид, когато вашите брокерски поръчки се насочват“.

В наскоро представения формуляр S-1 Robinhood представи финансови резултати за първото тримесечие на своята 2021 фискална година, която приключи на 31 март 2021 г., и резултати за FG 2020, която приключи на декември. 31, 2020. През първото тримесечие на 2021 г. компанията генерира приходи от 522,2 милиона щатски долара, което е повече от четирикратно увеличение на а година над година (YOY) основа. Нетните загуби на Robinhood обаче нараснаха, като нараснаха до 1,4 млрд. Долара през първото тримесечие на 2021 г. от 52,5 млн. Долара през първото тримесечие на 2020 г. За финансовата 2020 г. годишните приходи са нараснали с 245,5% до 958,8 млн. Долара, което помага на компанията да генерира нетен доход от 7,4 млн. Долара в сравнение с нетна загуба от 106,6 млн. Долара през предходната година.

Почти 81% от приходите на Robinhood през първото тримесечие на 2021 г. са приходи, базирани на транзакции, генерирани от PFOF, включително това, което компанията нарича „Отстъпки за транзакции“ при сделки с криптовалута. Около 12% от общите приходи са от лихви, начислени или по маржин сметки, или от пускане на неинвестираните парични средства на клиенти в банкови сметки и запазване на лихвите. И накрая, близо 8% са генерирани от други източници, като например абонаменти за първокласното златно членство на Robinhood, което позволява на потребителите да търгуват с марж.

Нетните кумулативни сметки на Robinhood, ключов показател, който измерва броя на сметките, в които потребителите направи първоначален депозит или паричен превод през определен период, нарасна със 150% на годишна база до 18 милиона през първото тримесечие на годината 2021. Общо за компанията счетоводна стойност, разликата между нейните активи и пасиви към края на първото тримесечие е 6,2 млрд. долара. Обща сума пари и парични еквиваленти в баланса на Robinhood в края на тримесечието е 4,8 милиарда долара.

На 19 юли 2021 г. Robinhood публикува предварителна прогнозна финансова информация за тримесечието, завършващо на 30 юни 2021 г. Тъй като те бяха предварителни, всички числа бяха дадени като прогнозни диапазони. Приходите на Robinhood са между 546 милиона и 574 милиона долара, нетните му загуби са между -537 милиона долара и -487 милиона долара, а прогнозният брой на нетните кумулативни финансирани сметки е 22,5 милиона. Ако тази оценка е правилна, това би било значително увеличение дори над неговите Q1 числа, много по -малко от YOY числата. Не е ясно обаче колко от увеличаването е временно увеличение поради популярността на търговията с акции на меми или по-дългосрочна тенденция.

Robinhood Key Financials
Q1 FY 2021	Първото тримесечие на 2020 г.
Приходи ($ M)	522.2	127.6
Нетна загуба ($ M)	1,444.8	52.5
Нетни кумулативни сметки, финансирани (M)	18	7.2

^{Източник: Robinhood S-1}

Колко струва Robinhood?

Според онлайн публичната база данни Crunchbase, Robinhood е събрал общо 5,6 милиарда долара от инвеститори за 24 кръга на финансиране. Последният кръг на февруари. 1, 2021 събра 2,4 милиарда долара. Robinhood беше оценен на 40 милиарда долара на своя кръг за финансиране през февруари, значително по -висок от оценката на 11,7 милиарда долара от септември. Кръг 2020. Сред основните му поддръжници са Kleiner Perkins, Andreessen Horowitz и Google Ventures.

Основателите на Robinhood, Tenev и Bhatt, притежават съответно 54,4 милиона и 80,2 милиона акции. След като продадат по около 1,3 милиона акции, те имат 26,3% и 39% от общата сила на глас над компания поради техния контрол върху акциите на компанията, които имат много по-голяма сила на глас от обикновените акции.

При IPO цената си от 38 долара за акция, Robinhood има оценка от приблизително 32 милиарда долара.

Допълнителни данни за компанията

Един забележителен фактор, който може да усложни IPO на Robinhood, е настоящият фокус на председателя на SEC Гари Генслер върху преразглеждането на PFOF като практика. Той обяви на 9 юни 2021 г. на конференция, че SEC проучва ролята на пазарните маркери в структурата на фондовия пазар, както и ролята на PFOF.

Това е по -забележимо, тъй като Robinhood вече е имал проблеми, защото не е изпълнил най -доброто изпълнение по своите поръчки. През декември 2020 г. SEC установи, че „Robinhood невярно твърди в често задавани въпроси за уебсайтове между октомври 2018 г. и юни 2019 г., че качеството на изпълнението му съответства или надвишава това на конкурентите му. Заповедта на [SEC] установява, че Robinhood е осигурил по -ниски търговски цени ".SEC заяви, че тази практика струва на своите клиенти 34,1 милиона долара, дори когато се отчитат спестяванията, спечелени от клиентите, тъй като не се налага да плащат комисионни. Въпреки че Робинхуд не признава или отрича декларациите на SEC, той се съгласява да плати 65 милиона долара за уреждане на таксите.

SEC обаче не обяви никакви конкретни промени или реформи въз основа на този преглед.

Долния ред

Онлайн брокерската компания Robinhood предлага своята фондова борса Nasdaq под тикера „HOOD“ за между 38 долара за акция. Компанията продава повече от 57,9 милиона, като нейните основатели и финансов директор продават още 2,6 милиона акции между тях. Компанията очаква да събере приблизително 2 милиарда долара от IPO, което ще нарасне до 2,3 милиарда долара, ако застрахователите упражнят опцията си за зелени обувки.