Как се различават обобщеният проспект и меморандумът за предлагане?

Всички ценни книжа, предлагани на инвеститорите в Съединените щати, са длъжни да спазват разпоредбите за борба с измамите на федералното законодателство за ценните книжа. Тези регулаторни стандарти изискват емитенти на ценни книжа, за да предостави на инвеститорите подробна информация, свързана с естеството, характера и риска на предлагането чрез писмен документ за разкриване.Инвеститорите използват информацията в документи за разкриване, като резюме проспект или меморандум за предлагане, за вземане на информирани инвестиционни решения. Ценни книжа, освободени от разпоредби за регистрация съгласно федералното законодателство, като например a частно разположение, предоставят разкриване чрез меморандума за предлагане.Инвестиционните предложения, които изискват пълна регистрация при регулатори на ценни книжа, като например взаимни фондове, предоставят писмено оповестяване на инвеститорите чрез обобщен проспект.

Обобщен проспект

Обобщен проспект е документът за оповестяване, предоставен на инвеститорите от взаимно

фондови компании преди или по време на продажбата. Писменият документ е съкратена версия на окончателния проспект, който позволява на инвеститорите да видят уместна информация относно инвестиционните цели и цели на фонда, разходите за продажби и съотношението на разходите, фокусираната инвестиционна стратегия и данните за управлението на фонда екип. Съответната данъчна информация и обезщетението на брокера също са включени в документа за разкриване. Обобщен проспект предоставя на инвеститорите необходимата им информация от окончателен проспект бързо и на разбираем английски език.

Предлагане на меморандум

Ценни книжа, като транзакции с частно разположение, които са освободени от пълна регистрация съгласно федералното законодателство за ценните книжа, предоставят на инвеститорите информация за разкриване чрез предлага меморандум. Този документ за разкриване, често наричан меморандум за частно разположение, включва обобщение на условията на предлагане, рисковете, свързани с инвестицията, и пълно описание на издаването търговско дружество. Меморандум за предлагане също така подробно описва как ще бъдат използвани събраните средства, информация за управленския екип на компанията и предишните финансови резултати като налични. Документът за оповестяване за транзакции с частно разположение е значително по -дълъг от обобщен проспект и трябва да бъде предоставен на бъдещите инвеститори, преди да приключи продажбата.