Ефекти на валутната валута Определение

Какви са ефектите в чуждестранна валута?

Ефектите от валута са печалби или загуби чуждестранни инвестиции поради промени в относителна стойност на активи, деноминирани в чужда валута. Нарастващата вътрешна валута означава, че чуждестранните инвестиции ще имат по -ниска възвръщаемост, когато се превърнат обратно в местната валута. От друга страна, намаляването на валутата на родната държава ще увеличи възвръщаемостта на чуждестранните инвестиции във вътрешната валута. Съществуват различни стратегии за справяне или намаляване на този тип валутен риск.

Разбиране на ефектите в чуждестранна валута

Чуждестранните инвестиции се усложняват от колебания на валутата и конверсии между държави. Висококачествената инвестиция в друга нация може да загуби пари, защото валутата на тази страна е намаляла. Чуждестранният дълг, използван за закупуване на местни активи, също доведе до фалити в много от тях развиващите се пазарни икономики.

Движенията във валутите могат да окажат значително влияние върху възвръщаемостта от чуждестранни инвестиции. Инвестиране в ценни книжа, деноминирани в оценявайки валутата може да се увеличи обща възвръщаемост. Инвестирането в ценни книжа, деноминирани в a амортизиращ валутата може да намали печалбите.

Стока пазарите също са повлияни от ефектите на валутата, особено силата на щатския долар. Повечето стоки са на цени в щатски долари, така че може да видят значително намалено световно търсене, когато тази валута е силна. Това по -ниско търсене може пряко да повлияе на приходите на производителите на стоки.

Когато инвестирате в чуждестранни ценни книжа, възвръщаемостта се влияе от резултатите както на първичната инвестиция, така и на чуждестранната валута. Някои инвеститори търсят възможности за привеждане на валутния ефект към бичи пазари на акции. Други, които имат по -малко познания за валутните пазари или по -ниски толерантност към риска, опит за намаляване на ефекта на чуждестранната цена.

Предимства в резултат на валутните ефекти

Един инвеститор ще спечели най -много, когато стойността на техните международни инвестиции се покачи заедно с валутата. Въпреки че рискът е по -висок, има и по -голям потенциал за печалба. През много периоди основните фондови пазари и техните валути се движеха в същата посока.

Бичи фондов пазар често привлича чуждестранни инвеститори и укрепва валутата, но процесът може да отиде твърде далеч. Например силата на японската йена и Никей се засилват взаимно през 80 -те години. Нарастващата стойност на йената обаче подкопава международната конкурентоспособност на японските компании и Nikkei в крайна сметка пада. Чуждестранните инвеститори пострадаха по -малко по време на катастрофата, тъй като продължаващото поскъпване на йената частично компенсира спада в Nikkei.

На развиващите се пазари поскъпването на валутата често е част от процеса на развитие. Повечето развиващи се страни имат много по -високи средни доходи в паритет на покупателната способност (ПЧП) условия, отколкото правят в долари. Това може да е индикация за подценена валута. Възникващата нация обикновено расте по -фискално отговорна и вътрешните цени стават по -стабилни с напредването на развитието. Валутата на развиващата се страна става по -малко рискова, така че тя оценява. Инвеститорите в развиващите се пазари могат да получат двойна печалба. Първата печалба е от растежа на нововъзникващите фондови пазари, докато втората е от укрепването на техните валути.

Недостатъци, произтичащи от ефектите на валутата

Чуждестранните валути могат да увеличат загубите, както и печалбите. Между 2010 и 2019 г. и американските акции, и щатският долар имаха тенденция да надминават на международните пазари. В резултат на това американците, инвестиращи в чужди пазари, често трябваше да се справят с по -ниска възвръщаемост от акции и загуби на валута едновременно.

Международните инвеститори могат да изберат жив плет срещу рискове от нежелани движения в чуждестранни валути. Те могат да се хеджират, защото са бичи на чуждестранна компания или индекс на акции и понижават валутата на страната. Някои инвеститори смятат, че макар акциите да печелят в дългосрочен план, движението на валутата е фундаментално непредсказуемо. Ако това убеждение е вярно, тогава валутният риск е некомпенсиран риск, което е силно нежелателно. И накрая, инвеститорът може да иска ползите от международната диверсификация, но няма разбиране за движението на цените в чуждестранна валута.

Инвеститорите не трябва да мислят, че валутното хеджиране е само за сложни или богати инвеститори. Хеджирани с валута ETF позволяват на инвеститорите на дребно да заемат позиции в чуждестранни акции и облигации, без да се притеснявате за влиянието на валутата. Човек може да си купи тези борсово търгувани средства (ETF) също толкова лесно, колкото човек може да закупи акции в местна фирма.

Пример за ефекти на чуждестранна валута

Немецът DAX фондовият индекс достигна рекордни нива през първото тримесечие на 2015 г. Въпреки това, американците, които инвестираха в DAX през това време, щяха да видят печалбите си, ударени от падащото евро. Завръщането в еврото през 2017 г. доведе до добра възвращаемост за американците, инвестиращи в DAX, въпреки че самият индекс беше предимно непроменен.