Определение на процента на възвръщаемост преди облагане с данъци

Каква е нормата на възвръщаемост преди облагане с данъци?

Нормата на възвръщаемост преди данъци е възвръщаемостта на инвестиция, която не включва данъците, които инвеститорът трябва да плати за тази възвръщаемост. Тъй като данъчните ситуации на физическите лица се различават и различните инвестиции привличат различни нива на данъчно облагане, процентът на възвръщаемост преди данъци е мярката, която най -често се цитира за инвестиции в финансовия свят.

Процентът на възвръщаемост преди облагане с данъци може да бъде сравнен с декларация след данъчно облагане.

Формулата за процента на възвръщаемост преди облагане е

​Норма на възвръщаемост преди данъчно облагане=1−Данъчна ставкаНорма на възвръщаемост след данъчно облагане​​

Как да се изчисли процентът на възвръщаемост преди облагане с данъци

Нормата на възвръщаемост преди данъци се изчислява като норма на възвръщаемост след данъчно облагане разделено на едно, минус данъчната ставка.

Какво ви казва процентът на възвръщаемост преди облагане с данъци?

Нормата на възвръщаемост преди облагане е печалбата или загубата от инвестиция преди да се вземат предвид данъците. Правителството прилага инвестиционни данъци върху допълнителните приходи, спечелени от притежаване или продажба на инвестиции.

Данъци върху капиталовите печалби се прилагат към ценни книжа, продадени с печалба.Дивиденти, получени от акции и лихви, спечелени на облигации също се облагат с данък в края на дадена година.Тъй като дивидентите по акции могат да се облагат с данъци на различно ниво от приходите от лихви или капиталовите печалби, например нормата на възвръщаемост преди облагане с данъци позволява да се правят сравнения между различните класове активи. Докато процентът на възвръщаемост преди облагане с данъци е ефективен инструмент за сравнение, това е възвръщаемостта след данъчно облагане, която е най-важна за инвеститорите.

Пример за това как да използвате процента на възвръщаемост преди облагане с данъци

Например, да предположим, че физическо лице постига 4,25% доходност след данъчно облагане за акции ABC и подлежи на данък върху печалбата от капитал от 15%. Следователно процентът на възвръщаемост преди облагане с данъци е 5%или 4,25% / (1 - 15%).

За необлагаема инвестиция процентът на възвръщаемост преди данъци и след данъчно облагане е един и същ. Да предположим, че a общинска облигация, облигация XYZ, т.е. освободени от данъци също има доходност от данъци от 4,25%. Следователно облигацията XYZ ще има същата норма на възвръщаемост след данъчно облагане като акционерната ABC.

В този случай инвеститор може да избере общинската облигация поради нейната по -голяма степен на безопасност и факта, че нейната декларацията след данъчно облагане е същата като тази на по-променливите акции, въпреки че последната има по-висок процент преди облагане с данъци връщане.

В много случаи процентът на възвръщаемост преди данъци е равен на норма на възвръщаемост. Помислете за Amazon, където притежаването на акции за 2018 г. би генерирало възвръщаемост от 28,4% - това е възвръщаемостта преди данъците и нормата на възвръщаемост. Сега, ако инвеститор е изчислил процента на възвръщаемост след данъчно облагане за своята рентабилност на Amazon, използвайки 15% данъчна ставка върху печалбата от капитала, това би било 24,14%. Ако имахме само данъчната ставка и декларацията след данъчно облагане, щяхме да изчислим данъчната декларация по формулата 24,14% / (1 - 15%).

Предварително облагане срещу Декларации след данъчно облагане

Докато процентът на възвръщаемост преди облагане с данъци е най-често показваната или изчислена възвръщаемост, предприятията и инвеститорите с високи доходи все още са много заинтересовани от декларациите след данъци. Това се дължи на факта, че данъчната ставка може да окаже значително влияние върху вземането на решения-от това в какво да инвестират през периода, за който държат инвестицията.

Декларациите след данъчно облагане вземат предвид данъците-по-специално данъците върху капиталовите печалби-докато пред данъчното облагане не. Нормата на възвръщаемост обикновено не се показва като цифра след данъчно облагане, предвид факта, че данъчната ситуация на всеки инвеститор ще варира.

Ограничения при използването на процента на възвръщаемост преди облагане с данъци

Възвръщаемостта преди облагане с данъци се изчислява доста лесно и най -често се показва при анализ на инвестиция - независимо дали става въпрос за взаимен фонд, ETF, облигации или отделни акции. Това обаче пропуска факта, че най -вероятно ще трябва да се плащат данъци върху всички печалби или печалби, получени като част от инвестицията.