Как се регулират фирмите за управление на активи?

Регулирането е важна част от финансовата индустрия. Надзорът помага да се запази капитал тече свободно по целия пазар. Но също така помага за защита на интересите на потребителите и инвеститорите, като ги предпазва от твърде много риск и измама в ръцете на безскрупулни професионалисти.

The управление на активи индустрията се управлява до голяма степен от два органа - Комисия по ценни книжа и борси (SEC) и Регулаторен орган на финансовата индустрия (FINRA). Въпреки че са отделни, има припокриване между тези и други агенции. Всъщност регулаторната картина, пред която е изправена конкретна фирма, може да стане доста сложна. Продължете да четете, за да научите повече за това как тези и други агенции регулират индустрията за управление на активи и ги държат под контрол.

Какво представлява индустрията за управление на активи?

Индустрията за управление на активи е само една част от по -широката сектор финансови услуги. Състои се от различни инвестиционни посредници, които предлагат голямо разнообразие от услуги като консултантски услуги и финансово планиране. Те също така предоставят на своите клиенти инвестиционни стратегии и опции като взаимни фондове, акции, фиксиран доход, частни инвестиционни фондове и борсово търгувани фондове (ETF). Тези услуги и стратегии са разработени от мениджър на активи - финансов специалист, нает от фирмата.

Комисия по ценни книжа и борси

Комисията за ценни книжа и борси (SEC) е създадена през 1934 г. от Закон за борсата с ценни книжа и е независима държавна агенция. Той има мандат да защитава инвеститорите и да гарантира справедливостта пазарите на ценни книжа. SEC има широки регулаторни правомощия, свързани с пазарите на ценни книжа в САЩ, включително надзор на борсите и прилагане на разпоредбите.

Всяка фирма, която дава инвестиционни съвети в ценни книжа, се счита за инвестиционен съветник. Това включва фирми, които управляват портфейли на клиенти. SEC регулира инвестиционните консултанти над 110 милиона долара активи под управление (AUM). Консултантите, които управляват активи под това ниво, са длъжни да се регистрират в своите щати, както и всички представители на инвестиционни консултанти.

SEC твърди, че регистрацията не е одобрение на всеки даден инвестиционен мениджър или съветник. Вместо това, това просто означава, че фирмата се е уверила разкрития и се съгласява да се придържа към правилата на SEC. Фирмите, регулирани от SEC, подлежат на непланирани одити.

Регулаторен орган на финансовата индустрия

Регулаторният орган на финансовата индустрия-наричан обикновено FINRA-е саморегулираща се организация, която работи под приложното поле на SEC. Той е натоварен с прилагането на правилата и разпоредбите на SEC сред своите членове и има отговорността да наблюдава дейностите на брокерски фирми и индивидуални брокери. Всеки, който продава публични ценни книжа като a борсов брокер или като представител на a брокер-дилър почти сигурно се регулира от FINRA.

Съществува относително голямо припокриване между регулирането както на SEC, така и на FINRA. На практика една фирма може да има брокери, регистрирани във FINRA, които също са регистрирани представители на инвестиционни консултанти. Това означава, че един -единствен управител на активи може да бъде подложен на надзор и одити от двете тела.

Други регулаторни агенции

SEC и FINRA не са единствените органи, които регулират фирмите за управление на активи и техните инвестиционни съветници. Други органи, които регулират финансовата индустрия включват:

• Федералният резерв: Обикновено се нарича Фед, това е Централна банка на правителството на САЩ. Той контролира паричната политика и помага да се поддържа и гарантира, че финансовата система на страната е едновременно стабилна и безопасна.
• The Министерството на финансите на САЩ Отдел: Този отдел контролира събирането на данъци и управление на държавните финанси. Министерството на финансите отговаря и за емитирането на облигации, банкноти, и монети.
• The Федерална корпорация за застраховане на депозити (FDIC): FDIC застрахова всички депозити до $ 250,000 на застрахована банка. Това помага за защита на потребителите в случай на банков фалит.
• The Офис на контрольора на валутата (OCC): Тази агенция е отговорна за въвеждането и прилагането на националните банкови разпоредби в Съединените щати. Основната му програма е да гарантира, че потребителите се третират справедливо и еднакво и че финансовите институции работят безопасно.

Фирмите и съветниците също подлежат на регулиране от държавните органи и агенции.

Съществува известна степен на регулаторна сложност за големите фирми с много стратегии, участващи в множество дейности по управление на активи и други дейности. Ан инвестиционна банка с отдел за управление на активи, а управление на богатството подразделение и традиционно банково отделение може да се регулира от SEC и FINRA, както и от Федералния резерв, Министерството на финансите и FDIC.

Съществуват припокриващи се и понякога противоречиви регулаторни рамки, с които компаниите от финансовата индустрия често се сблъскват. За да се обърне внимание на зоните на конфликт или объркване, Дод-Франк Уолстрийт Закон за реформа и защита на потребителите-обикновено наричан Дод-Франк-установява създаването на Съвет за надзор на финансовата стабилност (FSOC). FSOC действа като координиращ орган, натоварен с опростяване на банковото регулиране и мониторинг системни рискове изправени пред финансовата индустрия.