Какво се счита за добро съотношение на нетния дълг към собствен капитал?

Финансовите анализатори и инвеститорите често са много заинтересовани да анализират финансовите отчети, за да ги извършват анализ на финансовите съотношения, за да се разбере икономическото състояние на компанията и да се определи дали се обмисля инвестиция струва си или не.

The дълг към собствен капитал съотношението (D/E) е финансово коефициент на ливъридж това често се изчислява и разглежда. Счита се за предавка. Коефициентите на рентабилност са финансови коефициенти, които сравняват собствения капитал или капитала с дълга или средствата, заети от компанията.

Това съотношение сравнява общите пасиви на компанията с нейните акционерния капитал. Той е широко считан за един от най -важните показатели за корпоративна оценка, тъй като подчертава зависимостта на компанията от заетите средства и способността й да изпълнява тези финансови задължения.

Тъй като дългът по своята същност е рисков,

кредитори и инвеститорите са склонни да предпочитат бизнеса с по -ниски коефициенти D/E. За кредиторите ниското съотношение означава по -малък риск от неизпълнение на кредита. За акционерите това означава намалена вероятност от фалит в случай на икономически спад. Следователно една компания с по -висок коефициент от средната за отрасъла може да има затруднения да осигури допълнително финансиране от двата източника.

Предпочитаното съотношение дълг към собствен капитал

Оптималното съотношение дълг към собствен капитал ще има тенденция да варира значително в зависимост от индустрията, но общият консенсус е, че не трябва да бъде над ниво 2.0. Докато някои много големи компаниите в индустриите с тежки дълготрайни активи (като минната промишленост или производството) могат да имат коефициенти по-високи от 2, това са по-скоро изключение, отколкото правилото.

Съотношение D/E от 2 показва, че компанията извлича две трети от капиталовото си финансиране от дълг и една трета от собствения капитал, така че той заема два пъти повече финансиране, отколкото притежава (2 дългови единици на всеки 1 дялов дял). Следователно ръководството на компанията ще се опита да се стреми към дългово натоварване, което е съвместимо с благоприятно съотношение D/E, за да функционира, без да се притеснява за неизпълнение на задълженията или заемите си.

Защо дълговият капитал има значение

Бизнес, който игнорира изцяло дълговото финансиране, може да пренебрегне важните възможности за растеж. Ползата от дългов капитал е, че позволява на бизнеса да привлече малка сума пари в много по -голяма сума и да я изплати с течение на времето. Това позволява на предприятията да финансират проекти за разширяване по -бързо, отколкото би било възможно иначе, като теоретично увеличават печалбите с увеличени темпове.

Фирма, която не използва използване на ливъридж Потенциалът на дълговото финансиране може да причини лоша услуга на собствеността и нейната собственост акционери чрез ограничаване възможността на компанията да генерира максимални печалби.

Лихвите, платени по дълга, също обикновено се приспадат от данъци за компанията, докато собственият капитал не е такъв.Дълговият капитал също обикновено носи по -ниска цена на капитала от собствения капитал.

Роля на съотношението дълг към собствен капитал в рентабилността на компанията

Когато разглеждате компания баланса, важно е да се вземат предвид средните D/E съотношения за дадената индустрия, както и тези на най -близките конкуренти на компанията, както и тези на по -широкия пазар.

Ако една компания има съотношение D/E 5, но средната стойност за индустрията е 7, това може да не е индикатор за лошо корпоративно управление или икономически риск. Съществуват и много други показатели, използвани в корпоративното счетоводство и финансов анализ, които се използват като индикатори за финансовото състояние, които трябва да се изучават заедно със съотношението D/E.