Процент на доходност на облигации срещу Купон: Каква е разликата?
Процент на доходност на облигации срещу Купонна ставка: Общ преглед
Облигация купонна ставка е лихвеният процент, който плаща годишно, докато доходността му е нормата на възвръщаемост, която генерира. Купонната лихва на облигация се изразява като процент от нейната номинална стойност. Номиналната стойност е просто номиналната стойност на облигацията или стойността на облигацията, както е посочено от емитента. По този начин облигация от $ 1000 с лихвен процент от 6% плаща 60 долара лихва годишно, а облигация от $ 2 000 с купонна ставка от 6% плаща 120 долара лихва годишно.
Ключови извадки
- Купонните лихви се влияят от зададените от правителството лихвени проценти.
- Доходността на облигацията е нормата на възвръщаемост, която облигацията генерира.
- Купонната лихва на облигацията е лихвеният процент, който облигацията плаща годишно.
- В допълнение, кредитният рейтинг на дадена облигация ще повлияе на нейната цена и може да се случи така, че когато се гледа на облигацията цена, ще откриете, че изобщо не показва връзката между други лихвени проценти и лихвения процент на купона.
- За да могат купонната лихва, текущата доходност и доходността до падежа да бъдат еднакви, цената на облигацията при закупуване трябва да бъде равна на номиналната й стойност.
Купонна ставка
Купонните проценти са до голяма степен повлияни от лихвените проценти определени от правителството. Следователно, ако правителството увеличи минималния лихвен процент до 6%, тогава всички съществуващи облигации с лихвени проценти под 6% губят стойност.
Всеки, който иска да продаде вече съществуващи облигации, трябва да намали пазарната си цена, за да компенсира инвеститорите за по-ниските купонни плащания на облигациите спрямо новоиздадените облигации.
Да купиш облигация с премия означава да я купиш за повече от номиналната й стойност. Закупуването на облигация с отстъпка означава плащане по -малко от номиналната й стойност. Независимо от покупната цена, купонните плащания остават същите.
За да разберете пълната мярка на нормата на възвръщаемост на облигация, проверете нейната доходност до падеж.
Процент на доходност
Доходността на облигация може да бъде измерена по няколко различни начина. Текущата доходност сравнява лихвения процент на купона с текущата пазарна цена на облигацията. Следователно, ако облигация от $ 1000 с 6% купонна ставка се продава за $ 1000, тогава текущата доходност също е 6%. Въпреки това, тъй като пазарната цена на облигациите може да се колебае, може да е възможно да се закупи тази облигация на цена, която е над или под 1000 долара.
Ако същата облигация е закупена за $ 800, тогава текущата доходност става 7,5%, тъй като годишните купонни плащания от $ 60 представляват по -голям дял от покупната цена.
Специални съображения
По -изчерпателна мярка за доходността на облигацията е нейната доходност до падеж. Тъй като е възможно да се генерира печалба или загуба чрез закупуване на облигации под или над номинала, това изчисление на доходността взема предвид ефекта на покупната цена върху общата норма на възвръщаемост. Ако покупната цена на една облигация е равна на нейната номинална стойност, тогава лихвеният процент на купона, текущата доходност и доходността до падеж са еднакви.