Muni Bonds vs. Облигационни фондове: По -добре заедно?

Инвестирането в облигации добавя стабилност към инвестиционните портфейли, особено по време на мечи пазари, когато акциите губят пари. Ако купувате само физическо лице общинска облигация, липсата на диверсификация създава ненужни рискове. Въпреки че общинските облигации имат много ниска историческа стойност по подразбиране процент, дори общинската облигация с най-висок рейтинг има потенциал за неизпълнение. За дългосрочните облигации диверсификацията става по-ценна, тъй като рискът от неизпълнение по своята същност е по-висок.

По -добро решение може да бъде разпределението на средствата ви в различни индивидуални общински облигации. Това изисква много изследвания и значителен капитал. Друг вариант е да се допълнят инвестициите в общински облигации с инвестиции в

облигационни фондове, който разпределя риска ви, като същевременно ви позволява да поддържате постоянен поток от приходи.

Риск по подразбиране

Най -големият риск при общинските облигации е неизпълнение, но можете да ограничите този риск, като проверите общинските облигации кредитоспособност. Също така, ако видите висока доходност на общинска облигация, това означава по -висок риск. Допълнителен съвет е, че облигации с общо задължение са по -безопасни от приходи облигации. При облигациите с общо задължение емитентът разчита на данъци, за да плати на притежателя на облигации, и данъците винаги могат да бъдат повишени. При облигационните облигации емитентът разчита на представянето на пътища с такса път, летища, болници и други специфични подобрения.

Най -значимото предимство на инвестирането в облигационни фондове е намаляването на риска от неизпълнение. Облигационен фонд е подобен на фондов фонд. Вместо да се диверсифицира между секторите и индустриите, взаимният фонд на пазара на облигации се диверсифицира в краткосрочни облигации, средносрочни облигации, дългосрочни облигации, държавни облигации и корпоративни облигации. Можете също да инвестирате в a облигационен фонд ETF. Има много муни облигационни фондове, така че можете да разнообразите, без да се отказвате от данъчните предимства на общинските облигации. Рискът от неизпълнение е много по -нисък, когато инвестирате в облигационен взаимен фонд, защото рискът е разпределен.

Краткосрочни срещу Дългосрочен

Отделните краткосрочни общински облигации обикновено са стабилни инвестиции. В краткосрочен план инвеститорът може просто да погледне кредитен рейтинг на определена общинска облигация за определяне на нейния риск. Ако общинска облигация с падеж по -малък от пет години е инвестиционен клас, тогава е много вероятно да изплати главницата. Нещо повече, инвеститорите са по -малко склонни да се нуждаят от парите за други цели в краткосрочен план. Следователно би трябвало да е възможно да се купи краткосрочна муни облигация, да се съберат лихвите, да се върне главницата и да се игнорират колебанията в цените.

В дългосрочен план облигационните фондове обикновено са по -добър вариант от отделните муни облигации. В продължение на няколко десетилетия дори проспериращите общини могат да преживеят трудни времена и проблемни кредитни рейтинги. Днес един инвеститор не може да предвиди кои отделни общински облигации ще се представят най -добре. Още по -лошо, по -дълго продължителност прави цените на облигациите по -нестабилни и по -уязвими към проблеми с кредитното качество. Също така е по -малко реалистично да се очаква да държите муни облигация за 20 или 30 години. Фондовете за облигации спомагат за намаляване и увеличаване на риска от неизпълнение ликвидност, и двете може да са по -важни в дългосрочен план.

Долния ред

Ако ограничите инвестициите си само до няколко муни облигации, се сблъсквате с повишен риск без компенсация. В миналото обаче общинските облигации предлагаха много нисък риск, надеждни плащания на лихви и данъчни предимства. За най -нисък риск изберете облигации с общо задължение вместо облигации за приходи. И при двата вида индивидуални общински облигации липсва ликвидност. Добавянето на облигационни ETF или облигационни взаимни фондове към вашето портфолио добавя диверсификация, което ограничава риска от неизпълнение. Облигационните фондове също са по -ликвидни и техните предимства са още по -силни в дългосрочен план. И накрая, не забравяйте, че общинските облигационни фондове често предлагат същите данъчни спестявания като отделните муни облигации.