Инвестиране в злато: Все още ли е рентабилно?

Инвеститорите могат да инвестират в злато чрез борсово търгувани фондове (ETF), закупуване на акции в златотърсачи и свързани дружества и закупуване на физически продукт. Тези инвеститори имат толкова много причини да инвестират в метала, колкото и методи за извършване на тези инвестиции.

Някои твърдят, че златото е варварска реликва, която вече не притежава паричните качества на миналото. В съвременната икономическа среда хартиената валута е парите по избор. Те твърдят, че единствената полза от златото е фактът, че това е материал, който се използва в бижутата. От другата страна на спектъра са тези, които твърдят, че златото е актив с различни присъщи качества, които го правят уникален и необходим за инвеститорите да държат в своите портфейли.

Кратка история на златото

За да разберем напълно предназначението на златото, трябва да погледнем назад към началото на пазара на злато. Докато историята на златото започва през 2000 г. пр. Н. Е., Когато древните египтяни започват да образуват бижута, чак през 560 г. пр. Н. Е. че златото започна да действа като валута. По това време търговците искаха да създадат стандартизирана и лесно прехвърляема форма на пари, която да опрости търговията. Създаването на златна монета с печат с печат изглежда беше отговорът, тъй като златните бижута вече бяха широко приети и признати в различни краища на земята.

След появата на златото като пари, значението му продължава да расте в цяла Европа и Обединеното кралство, с реликви от Гърция и римските империи, изложени на видно място в музеите по света, а Великобритания разработва своя собствена валута на базата на метали в 775. Британският паунд (символизиращ килограм стерлингово сребро), шилингите и пенсите се основават на количеството злато (или сребро), което представлява.В крайна сметка златото символизира богатството в цяла Европа, Азия, Африка и Америка.

Биметален стандарт на САЩ

Правителството на САЩ продължи с тази златна традиция, като създаде a биметален стандарт през 1792 г. Биметалният стандарт просто посочва, че всяка парична единица в САЩ трябва да бъде подкрепена от злато или сребро. Например, един щатски долар е еквивалент на 24,75 зърна злато. С други думи, монетите, използвани като пари, просто представляват златото (или среброто), което в момента е депозирано в банката.

Но това златен стандарт не продължи вечно. През 1900 -те години имаше няколко ключови събития, които в крайна сметка доведоха до прехода на златото от паричната система. През 1913 г. Федерален резерв беше създаден и започна да издава записи на заповед (днешната версия на нашите хартиени пари), която може да бъде изкупена в злато при поискване. The Закон за златния резерв от 1934 г. даде титлата на правителството на САЩ на всички златни монети в обръщение и сложи край на сеченето на всякакви нови златни монети. Накратко, този акт започна да установява идеята, че златото или златните монети вече не са необходими, за да служат като пари. САЩ изоставени златния стандарт през 1971 г., когато валутата й престана да бъде обезпечена със злато.

Златото в съвременната икономика

Въпреки че златото вече не подкрепя щатския долар (или други световни валути по този въпрос), то все още носи значение в днешното общество. Той все още е важен за световната икономика. За да потвърдите тази точка, не е необходимо да търсите по -далеч от баланси на централни банки и други финансови организации, като например Международен валутен фонд. Понастоящем тези организации са отговорни за държането на почти една пета от световните доставки на надземно злато. В допълнение, няколко централни банки са добавили към настоящите си златни резерви, отразявайки загрижеността за дългосрочната глобална икономика.

Златото запазва богатството

Причините за значението на златото в съвременната икономика се фокусират върху факта, че то успешно е съхранило богатството през хиляди поколения. Същото обаче не може да се каже за валутите, деноминирани на хартия. За да поставите нещата в перспектива, разгледайте следния пример:

В началото на 70 -те години една унция злато се равняваше на 35 долара. Да кажем, че по това време сте имали избор дали да държите унция злато или просто да запазите $ 35. И двамата ще ви купят едни и същи неща, като чисто нов бизнес костюм или моден велосипед. Ако обаче имахте унция злато днес и го конвертирате за днешните цени, все пак би било достатъчно да си купите чисто нов костюм, но същото не може да се каже за 35 долара. Накратко, щяхте да загубите значителна част от богатството си, ако решите да държите 35 долара за разлика до една унция злато, защото стойността на златото се е увеличила, докато стойността на долар е ерозирала от инфлация.

Златото като хедж срещу долара

Идеята, че златото запазва богатството, е още по -важна в икономическа среда, в която инвеститорите са изправени пред спад на щатския долар и нарастваща инфлация. В исторически план златото е служило като жив плет срещу двата сценария. С нарастващата инфлация, златото обикновено се оценява. Когато инвеститорите осъзнаят, че парите им губят стойност, те ще започнат да позиционират своите инвестиции в a твърд актив която традиционно е запазила стойността си. 70 -те години на миналия век са отличен пример за покачване на цените на златото в условията на нарастваща инфлация.

Причината златото да се възползва от намаляващия щатски долар е, че цената на златото в щатски долари в световен мащаб. Има две причини за тази връзка. Първо, инвеститорите, които искат да купуват злато (т.е. централни банки), трябва да продадат своите щатски долари, за да извършат тази транзакция. Това в крайна сметка понижава щатския долар, тъй като глобалните инвеститори се стремят да диверсифицират долара. Втората причина е свързана с факта, че отслабващият долар прави златото по -евтино за инвеститорите, които държат други валути. Това води до по -голямо търсене от инвеститори, които държат валути, които са поскъпнали спрямо щатския долар.

Златото като сигурно убежище

Независимо дали става въпрос за напрежението в Близкия изток, Африка или другаде, става все по -очевидно, че политическата и икономическата несигурност е друга реалност на съвременната ни икономическа среда. Поради тази причина инвеститорите обикновено гледат на златото като на сигурно убежище по време на политическа и икономическа несигурност. Защо е това? Е, историята е пълна с разпадащи се империи, политически преврат и срив на валутите. През тези времена инвеститорите, които държаха злато, успяха успешно да защитят богатството си и в някои случаи дори да използват стоката, за да избягат от всички смути. Следователно, винаги когато има новини, които намекват за някакъв вид глобална икономическа несигурност, инвеститорите често ще купуват злато като сигурно убежище.

Златото като диверсифицираща инвестиция

Като цяло златото се разглежда като диверсифицираща инвестиция. Ясно е, че златото исторически е служило като инвестиция, която може да добави разнообразен компонент към вашия портфолио, независимо от това дали се притеснявате от инфлацията, от намаляването на щатския долар или дори от защитата на вашия богатство. Ако фокусът ви е просто разнообразяване, златото не е корелирани към акции, облигации и недвижим имот.

Златото като актив, изплащащ дивиденти

Златните акции обикновено са по -привлекателни за нарастващи инвеститори отколкото на инвеститорите на доходи. Златните акции обикновено растат и падат с цената на златото, но има добре управлявани минни компании, които са печеливши дори когато цената на златото е надолу. Увеличаването на цената на златото често се увеличава в цените на златото. Сравнително малкото увеличение на цената на златото може да доведе до значителни печалби в най -добрите златни запаси и собствениците на златни запаси обикновено получават много по -високи възвръщаемост на инвестициите (ROI) от собствениците на физическо злато.

Дори тези инвеститори, фокусирани главно върху растежа, а не върху постоянния доход, могат да се възползват от избора на златни запаси, които демонстрират исторически силни дивидент производителност. Акциите, които изплащат дивиденти, са склонни да показват по -високи печалби, когато секторът се покачва и се справя по -добре средно, почти два пъти по-добре-от акциите, които не плащат дивиденти, когато целият сектор е в a спад.

Златодобивният сектор

Минният сектор, който включва компании, които добиват злато, може да изпита висока нестабилност. Когато оценявате дивидентните резултати на златните акции, вземете предвид резултатите на компанията във времето по отношение на дивидентите. Фактори като историята на изплащането на дивиденти на компанията и нейната устойчивост коефициент на изплащане на дивиденти са два ключови елемента, които трябва да бъдат разгледани в баланса на компанията и други финансови отчети.

Способността на компанията да поддържа здравословни изплащания на дивиденти се подобрява значително, ако има постоянно ниски нива на дълг и силни парични потоци, а историческата тенденция в представянето на компанията показва постоянно подобряване на дълга и паричния поток фигури. Тъй като всяка компания преминава през цикли на растеж и разширяване, когато поема повече дългове и има по -ниски парични средства баланса на ръцете, наложително е да се анализират дългосрочните му цифри, а не по-кратката финансова картина времеви обхват.

Различни начини за притежаване на злато

Една от основните разлики между инвестирането в злато преди няколкостотин години и днес е, че има много повече възможности за инвестиции, като например:

• Златни фючърси
• Златни монети
• Златни компании
• Златни ETF
• Златни взаимни фондове
• Злато Злато
• Златни бижута

Лошо време за инвестиране в злато?

За да се установят инвестиционните предимства на златото, нека да проверим неговото представяне спрямо това на S&P 500 за последните 5 години (към април 2021 г.). Златото се представи доста по -слабо в сравнение с S&P 500 за този период с индекса S&P генерирайки почти 100% обща възвръщаемост в сравнение със златото, което върна само 42,5% спрямо същото Период.

Въпреки това, периодът от време, който разглеждаме, е изключително важен. Златото например надмина S&P 500 за 10-годишния период от ноември 2002 г. до октомври 2012 г., с обща поскъпване на цените от 441,5%. S&P 500, от друга страна, поскъпна с 58% за същия период.

Въпросът тук е, че златото не винаги е добра инвестиция. Най -доброто време за инвестиране в почти всеки актив е, когато има отрицателни настроения и активът е евтин, осигурявайки значителен потенциал за възход, когато се върне в полза, както е посочено по -горе.

Долния ред

Всяка инвестиция има както предимства, така и недостатъци. Ако сте против да държите физическо злато, закупуването на акции в компания за добив на злато може да бъде по -безопасна алтернатива. Ако смятате, че златото може да бъде безопасен залог срещу инфлацията, инвестирането в монети, кюлчета или бижута е път, по който можете да поемете към просперитет, базиран на злато. И накрая, ако вашият основен интерес е да използвате ливъридж за да се възползвате от нарастващите цени на златото, фючърсен пазар може да е вашият отговор, но имайте предвид, че има справедлив размер на риска, свързан с всякакви фондове, базирани на ливъридж.