Определение на R-фактор на State Street

Какво е R-фактор на State Street?

R-фактор е an екологични, социални и управленски (ESG) система за оценяване за публично търгувани компании, разработена от State Street Global Advisors (SSGA). Собствената система на фирмата за управление на активи - „R“ означава отговорност - измерва резултатите от дейността на компанията и управление, тъй като е свързано с финансово значими предизвикателства на ESG и предоставя пътна карта на компаниите, които искат да подобрят представянето си в тези области.

R-Factor има за цел да запълни необходимостта от висококачествени ESG данни и стандартизиран, прозрачен метод за оценка на дългосрочната устойчивост. State Street също обяви, че ще започне да санкционира големите компании, в които инвестира, ако системата показва, че те са „постоянно по-слабо представящи се от своите връстници по техните резултати от R-фактор за множество години. "

Разбиране на R-фактора на State Street

Създадена през 1978 г., SSGA - бизнесът за управление на инвестиции на финансовия холдинг State Street Corporation - е един от най -големите доставчици на индексни фондове в света, с активи под управление на стойност 3,1 долара трилион. Нейните управленски дейности бяха фокусирани върху разнообразието на половете и изменението на климата през последните няколко години. През 2016 г. стартира SPDR SSGA Index Gender Diversity Index ETF (SHE), предназначен да измерва представяне на американски компании с голяма капитализация, които са различаващи се по пол в тяхното висше ръководство позиции.

R-Factor беше представен през юли 2019 г. При стартирането му SSGA отбеляза, че „Наличието на висококачествени финансови материали и последователно докладвани данни от ESG представлява най-голямото предизвикателство изправени пред мениджъри на активи, докато работят за задоволяване на нарастващото търсене на инвестиции, фокусирани върху устойчивостта "и" ограниченията на разчитане на някоя от данните на ESG доставчик. "

Съответно, R-Factor използва множество източници на данни, за да генерира своите резултати. Системата извлича данни от четири различни доставчици-Sustainalytics, ISS-ESG (по-рано Oekom Research), Vigeo-EIRIS и управление на МКС-за подобряване на общото покритие и премахване на пристрастията, присъщи на съществуващото оценяване методологии.

От всички събрани данни се използват само параметри, които са показали връзки с устойчиво дългосрочно създаване на стойност. Рамка, разработена от организация с нестопанска цел, наречена Съвет по стандарти за счетоводни стандарти за устойчивост (SASB), се използва за идентифициране на това кои показатели са финансово важни за конкретна индустрия. Картата на съществеността на SASB включва 26 въпроса (вижте изображението по -долу) в пет категории, включително околна среда, социален капитал, човешки капитал, бизнес модел и иновации, и лидерство и въпроси на управлението.

Съответните кодекси за корпоративно управление на ниво държава също са включени в системата, за да осигурят спецификата на пазара.

Всяка компания всъщност получава две оценки: една за ESG и една за корпоративно управление. След това те се комбинират в съставен резултат от R-фактор. Резултатите варират от 0-100 (100 са най-добрите) и са достъпни месечно, започвайки от декември 2013 г.

„Ние отделихме значително време и ресурси за разработването на R-фактор поради нашата вяра в стойността на интеграцията на ESG навсякъде инвестиционни стратегии “, каза Рахи Кумар, ръководител на ESG Investments and Asset Stewardship в SSGA, в бюлетин на компанията, обявяващ изстрелване. „Чрез споделяне на резултати от R-Factor и образователни ESG ресурси с портфейлни компании и разработване на инвестиционни решения захранвани от системата, ние даваме възможност на инвеститорите и компаниите да ни помогнат да изградим по -устойчиви капиталови пазари за бъдеще. "

Специални съображения

SSGA използва своя R-Factor, за да помогне на клиентите да разберат експозициите си в портфейла, както и да информира своите ангажименти за управление на активи и инвестиционни решения. Но в писмо, изпратено до бордовете преди прокси сезона в началото на 2020 г., фирмата посочи, че ще използва резултатите от R-Factor по по-разрушителен начин, насочвайки се към компании, в които има значителен дял.

По-конкретно SSGA заяви, че ще "предприеме подходящи действия за гласуване" на събранията на акционерите срещу членовете на борда на дружествата, ако те са последователни изоставащи въз основа на техните резултати от R-Factor and не мога да обясня как планират да подобрят резултатите си. Компаниите, които се проверяват, са регистрирани на борси в САЩ, Япония, Великобритания, Австралия, Германия и Франция. „Готови сме да използваме нашите пълномощни за гласуване, за да гарантираме, че компаниите идентифицират съществени проблеми на ESG и включвайки последиците в тяхната дългосрочна стратегия “, каза Сайръс Тарапоревала, главен изпълнителен директор на SSGA писмото.

„В крайна сметка ние имаме доверителна отговорност към нашите клиенти, за да увеличим максимално вероятността за привлекателна дългосрочна дейност се завръща - и никога няма да се поколебаем да използваме нашия глас и да гласуваме, за да осигурим по -добро представяне за тях “, каза Тарапоревала приключи. "Ето защо сме толкова фокусирани върху финансово значимите въпроси на ESG."