SEC Формуляр F-10 Определение

Какво представлява SEC формуляр F-10?

SEC формуляр F-10 е формуляр Комисия по ценни книжа и борси (SEC) изисква някои публично търгувани канадски чуждестранни частни лица емитенти да завърши да регистрира и продава ценни книжа в Съединените щати.

Тези емитенти трябва да са били обект на непрекъснато оповестяване от канадски орган в продължение на 12 месеца преди подаването, за да регистрират всички ценни книжа - с изключение на някои деривати. Дружеството, което подава формуляр F-10 на SEC, също трябва да има обща пазарна стойност на публично плаване от неплатените му акции от най -малко 75 милиона долара.

Разбиране на SEC формуляр F-10

Някои канадски компании, които искат да регистрират и продават ценни книжа в САЩ, ще попълнят SEC формуляр F-10, за да регистрират ценни книжа съгласно Закон за ценните книжа от 1933 г.. Приет след срив на фондовия пазар през 1929 г., това законодателство на САЩ призовава компаниите да оповестяват своите финансови отчети, така че потенциалните инвеститори да могат да ги преглеждат и да вземат информирани инвестиционни решения.

Законът за ценните книжа от 1933 г. - често наричан „истината в ценните книжа“ - изисква от компаниите пълни регистрационни формуляри, които предоставят съществени факти и разкрития относно техните ценни книжа и като цяло финансово здраве. Формуляр F-10 на SEC е само едно от многото документи, които помагат на SEC да постигне целите на акта: че инвеститорите могат да получат значителна информация относно предлаганите ценни книжа и да предотвратят измама при продажбата на предлаганите ценни книжа.

Система за разкриване на много юрисдикции (MJDS)

През юли 1991 г. SEC и канадските администратори на ценни книжа одобриха Многоконтролна система за разкриване на информация (MJDS). Целта на MJDS беше да опрости процеса на подаване и да улесни приемливите канадски компании да набират финансиране в САЩ чрез предлагането на ценни книжа.

Канадските компании, които отговарят на изискванията на MJDS, могат да използват същото проспект когато подават заявление до SEC, че са се подготвили да отговорят на канадските изисквания за разкриване. Това дава възможност на компаниите да спестят време и да намалят административната тежест и разходите, свързани с отделни документи.

По този начин формуляр F-10 на SEC е обобщаващ формуляр, който позволява на компаниите, отговарящи на условията за MJDS, да използват съответните офертни документи, изисквани от канадския регламент за ценни книжа. Въпреки това, за разлика от другите формуляри на SEC, изисквани от канадските емитенти (F-7, F-8, F-9 и F-80), формуляр на SEC F-10 изисква от емитента да съгласува своите финансови отчети за нас. Общоприети счетоводни принципи (GAAP).

Изисквания за SEC формуляр F-10

Докато целта на MJDS е да намали препятствията за канадските компании при получаване на трансгранично финансиране, компаниите все още трябва да спазват изискванията, посочени в SEC формуляр F-10. По -долу подчертаваме някои ключови разпоредби, като изисквания относно видовете ценни книжа, обхванати от заявлението, подходящите оповестявания и пазарна стойност от предлаганите ценни книжа.

Видове ценни книжа

Чуждестранните частни емитенти, регистрирани или организирани съгласно канадските закони, могат да използват формуляр F-10 на SEC за регистриране на ценни книжа съгласно Закона за ценните книжа от 1933 г. Това включва ценни книжа, емитирани в борсова оферта или свързани с обединяване, сливане или друга реорганизация, изискваща акционерно гласуване.

Компаниите обаче не могат да използват формуляр F-10 на SEC за регистриране на деривативни ценни книжа. Изключенията от това включват регистрацията на определени заповеди, опции, права и конвертируеми ценни книжа които отговарят на изискванията, определени от SEC.

Разкрития

Преди да подаде формуляр F-10 на SEC, компанията издател трябва да е била подчинена и в съответствие с разкриване изискванията на канадската комисия по ценни книжа или равностоен регулаторен орган за най -малко 12 календарни месеца непосредствено преди подаването. Има някои изключения и допълнителни разпоредби от това изискване за отчитане за участващите компании, които са част от бизнес комбинация.

Пазарна стойност на ценните книжа

The неплатени акции за да бъде предложена, трябва да има обща пазарна стойност на публичния ход от поне 75 милиона долара. Към това правило има допълнителни разпоредби за бизнес комбинации, които при определени обстоятелства могат да могат да отговорят на изискването за публично плаване въз основа на непогасените акции на всеки участващ търговско дружество.