Как инвеститорът печели пари от облигации?
Облигациите са сред редица инвестиции, известни като ценни книжа с фиксиран доход. Те са дългови задължения, което означава, че инвеститорът отпуска парична сума (главницата) на компания или правителство за определен период от време и в замяна получава поредица от лихвени плащания ( добив). Когато облигацията достигне падежа си, главницата се връща на инвеститора.
Печелене на пари от облигация, изплащаща купон
Има два начина, по които инвеститорите печелят пари от облигации.
- Индивидуалният инвеститор купува облигации директно, с цел да ги задържи до падежа им, за да се възползва от спечелената лихва. Те могат също така да купуват в облигационен взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF).
- Професионалните търговци на облигации доминират на вторичния пазар за облигации, където съществуващите емисии се купуват и продават с отстъпка до номиналната им стойност. Размерът на отстъпката зависи отчасти от това колко плащания все още се дължат преди облигацията да достигне падежа си. Но цената му също е залог върху посоката на лихвените проценти. Ако търговец смята, че лихвените проценти по емисиите на нови облигации ще бъдат по -ниски, съществуващите облигации може да струват малко повече.
И в двата случая собственикът на облигацията получава лихвени плащания, известни като купон, през целия живот на една облигация, при лихвения процент, определен при нейното издаване.
Ключови извадки
- Облигацията, изплащаща купони, плаща предварително определена сума лихва, обикновено два пъти годишно до датата на падежа на облигацията.
- Облигация с нулев купон се купува с отстъпка от нейната номинална стойност и инвеститорът получава пълната номинална стойност, когато падежира.
- Лихвата, платена по облигация, може да бъде предварително зададена или може да се основава на преобладаващите лихвени проценти в момента на падежа й.
Например, ако сте инвестирали 1000 долара в 10-годишна облигация с лихвен процент от 4%, емитентът ще ви изпрати купон (лихва) в размер на 40 долара всяка година. Повечето облигации плащат два пъти годишно, така че ще получите два чека за по 20 долара всеки.
Печелене на пари от облигация с нулев купон
Инвеститорите в облигации с нулеви купони не получават плащания за парите си, докато облигацията падежира. Те купуват облигацията за сума, която е по -малка от номиналната й стойност. Когато достигне падежа си, им се изплаща пълната номинална стойност на облигацията.
Облигацията с нулев купон също е известна като облигация с дисконт. Съкровищните бонове на САЩ (ДЦК) и спестовните облигации на САЩ са два примера.
На вторичния пазар на облигации облигациите се купуват и продават с отстъпка до номиналната им стойност въз основа на броя на неизплатените плащания, плюс залога на търговеца за посоката на лихвените проценти.
Повечето облигации с нулев купон имат предварително зададена номинална стойност и следователно плащат предварително определена сума пари на падежа. Някои облигации са индексирани с инфлация, което означава, че номиналната стойност се определя на падежа. Платената сума ще се основава на стандартна мярка като индекс на потребителските цени плюс премия.
Видове облигации с нулев купон
Облигациите се издават с дати на падеж, които варират по продължителността си.
Облигациите с нулев купон, които се считат за краткосрочни инвестиции, обикновено имат падеж не повече от една година. Тези краткосрочни облигации обикновено се наричат банкноти.
Облигация с нулев купон, която е дългосрочна инвестиция, може да има a дата на падеж от 10 до 15 години или повече.
Купон-изплащаща облигация Vs. Облигация с нулев купон
Облигациите, изплащащи купони, са чест избор на по-възрастни инвеститори и пенсионери, които ценят стабилния доход, който плащанията осигуряват, и относителната безопасност на облигациите като инвестиция.
Тези краткосрочни съкровищни бонове имат същите ползи като надеждни добавки към дохода и безопасни инвестиции.
Дългосрочната облигация с нулев купон притежава малка привлекателност за повечето възрастни инвеститори и пенсионери, които е малко вероятно да искат да обвържат парите си в продължение на десетилетия.
Такава дългосрочна облигация обаче може да бъде полезна като част от спестовен план на младо семейство. Той може да се използва и от богати инвеститори като средство за предаване на наследство.
Данъчни предимства на облигации с нулеви купони
Облигациите с нулеви купони, емитирани в САЩ, запазват първоначална емисионна отстъпка (OID) поради данъчни причини.
Облигациите с нулев купон често въвеждат разписка за плащане на лихва, или фантомни доходи, въпреки факта, че облигациите не плащат периодични лихви. Поради тази причина облигациите с нулев купон, подлежащи на облагане в САЩ, могат да се държат в отложена пенсионна сметка с отсрочени данъци, което позволява на техните инвеститори да избягват данъка върху бъдещите доходи.
Ако облигация с нулев купон е емитирана от американско местно или държавно правителствено образувание, лихвите са свободни от федерален данък и обикновено са освободени и от държавни и местни данъци.