Определение на очаквания период на задържане

Какво е предвиден период на задържане?

Очакваният период на задържане се отнася до продължителността на времето a командитно дружество (LP) очаква да притежава конкретна актив. След посочения период от време партньорството обикновено ще продаде холдинга, а инвестираният капитал ще бъде изплатен на инвеститорите чрез еднократно разпределение. Очакваният период на държане помага да се изчисли възвръщаемостта на актива, известна още като възвръщаемост на периода на държане.

Разбиране на очаквания период на задържане

Ограниченото партньорство (ОП) е официално споразумение от две или повече страни за управление и управление на бизнес и споделяне на него печалби. LP са съставени от a генерален партньор, физическо лице или компания, отговорна за ежедневното управление на бизнеса, и командитни съдружници, съсобствениците, които внасят финансови ресурси и след това просто седят и събират своя дял от печалбата от инвестицията. Голямата част от хедж фондовете и фондове за частно инвестиране са структурирани като командитни партньорства (LP).

Тъй като генералният партньор е отговорен за надзора на бизнеса и вземането на решения, те са напълно отговорен за всички дълговеи задължения които партньорството понася, включително съдебни дела. Междувременно мълчаливите, ограничени партньори носят отговорност само до размера на инвестицията си, подобно на акционери в публично търгувана компания.

Под ръководството на генералния партньор, LP често инвестират капитал в краткосрочни проекти и активи като недвижими имоти. Поради бързите обрати на техните сделки, понякога неликвидни естеството на техните притежания, структурата на тези предприятия и фактът, че те обикновено са създадени за за предварително определен период от време, ЛП са длъжни да оповестяват очаквания период на държане на активи в техен проспекти.

Ползи от познаването на очаквания период на задържане

Очакваните периоди на задържане е полезно да се знаят по много причини. Преди всичко те позволяват на инвеститорите да определят кога ще им бъде върнат капиталът, който първоначално са инвестирали, както и да се надяваме на печалба. Преди да направи инвестиция, инвеститорът ще има представа каква ще бъде очакваната възвръщаемост; познаването на този приблизителен брой и очаквания период на задържане може да помогне при финансовото планиране.

Периоди на задържане служат за редица други полезни цели. Например, те могат да се използват за определяне на облагане с данъци на капиталовите печалби или общите загуби на активи. Периодът на дългосрочно държане се категоризира от Службата за вътрешни приходи (IRS) като една или повече години без изтичане. Всеки актив, държан през този период, се облага по-неблагоприятно като краткосрочна печалба.

Периодите на задържане също помагат на инвеститорите да определят възвръщаемостта на позицията и да ги сравняват между инвестициите, държани за различни периоди от време. Общата възвръщаемост на инвестиция през времето, през което се държи, е известна като възвръщаемост/доходност за периода на задържане. Изразено като процент, той отразява генерираните от инвестицията приходи, плюс промяната в стойността.

Формулата изглежда така:

Специални съображения

Преди а брокер препоръчва на физическо лице потенциална инвестиция, те трябва да оценят и оповестят очакваните периоди на държане на продаващата фирма върху базовите активи. Очакваният период на задържане на активи може да повлияе на степента на оценка на инвестициите и следователно на начина, по който те се препоръчват на клиентите. Например, очакваният период на държане на базовите активи може да повлияе на класовете акции на взаимни фондове.

The Агенция за регулиране на финансовата индустрия (FINRA) налага правила, регулиращи брокери-дилъри, включително, че те трябва да имат „разумни основания“ да смятат, че препоръчителната транзакция/инвестиция е подходяща за клиент въз основа на неговото финансово състояние, нужди и инвестиции цели.