Оперативен доход срещу Брутна печалба

Когато оценявате финансовите отчети на компанията, има много показатели, които трябва да се вземат предвид при определяне на представянето на компанията. Някои от тези показатели са много сходни, но предоставят малко по -различна представа за това как се управлява една компания, как изглеждат нейните печалби и какво да очаквате в бъдеще.

Две от най -често срещаните отчетни данни за доходите са брутна печалба и приходи от дейността. Макар и сходни, и двете излъчват различна светлина върху определени аспекти на бизнеса.

Брутна печалба и оперативен доход

Както оперативният доход, така и брутната печалба показват спечелен доход от компания. Въпреки това, двата показателя имат различни кредити и удръжки, взети предвид при изчисленията им. И двете системи са от съществено значение за анализ на финансовото благосъстояние на компанията.

Брутна печалба

Брутната печалба е доходът, спечелен от една компания след приспадане на преките разходи за производството на нейните продукти. Например, ако сте продали джаджи на стойност 100 долара и цената на вашата фабрика за производството им е била 75 долара, тогава вашата брутна печалба ще бъде 25 долара. Брутната печалба се изчислява като:

Брутна печалба = Приходи - Стойност на продадените стоки.

Приходи е общата сума на продажбите, генерирани за период. Често ще чуете анализаторите да посочват приходите като най -горната линия за една компания и това е така, защото тя се намира в горната част на отчета за приходите и разходите. Докато работите по отчета за доходите, разходите се изваждат от приходите, за да се изчисли в крайна сметка нетният доход или краен резултат.

The стойността на продадените стоки (COGS) са преките разходи, свързани с производството на стоки. COGS включва както преките разходи за труд, така и всички разходи за материали, използвани при производството или производство продукти на компанията.

Брутната печалба измерва колко добре една компания генерира печалба от прекия си труд и директните материали. Брутната печалба не включва непроизводствени разходи като административни разходи за корпоративния офис. В изчислението се включват само печалбата и разходите, свързани с производственото съоръжение. Някои от разходите могат да включват:

• Директни материали
• Пряк труд
• Разходите за оборудване, свързани с производството
• Комунални услуги за производствената база
• Разходи за доставка

Приходи от дейността

Оперативният доход е печалба на компанията след изваждане оперативни разходи или разходите за водене на ежедневния бизнес. За инвеститорите оперативният доход помага да се разделят печалбите за оперативните резултати на компанията, като се изключат лихвите и данъците, които се приспадат по -късно, за да се постигне нетен доход.

Тези оперативни разходи включват продажби, общи и административни разходи (SG&A), амортизация, и амортизацияи други оперативни разходи. Оперативният доход не включва пари, спечелени от инвестиции в други компании или неоперативни приходи, данъци и разходи за лихви.

Също така не са включени всички периодични артикули, като например пари, платени за уреждане на съдебния процес. Оперативният доход може да се изчисли и чрез приспадане на оперативните разходи от брутната печалба.

Пример за брутна печалба и оперативен доход

За да илюстрираме разликата между оперативния доход и брутната печалба, ще анализираме отчета за приходите и разходите от J.C. Penney за годината, приключваща през 2017 г., както е отчетено в неговия 10K годишен отчет:

• Приходи или Общи нетни продажби = 12,5 милиарда долара. Нетните продажби са най -добрата му линия.
• Брутна печалба = 4,3 милиарда долара (Общи приходи от 12,5 милиарда долара - COGS от 8,2 милиарда долара).
• Приходи от дейността = 116 милиона долара (подчертано в синьо по -долу). Разходите, които бяха приспаднати извън изчислението на брутната печалба, се намират под COGS, за да достигнат до оперативни приходи. При изчисляване на оперативния доход разходите и разходите бяха приспаднати от нетните продажби, включително стойността на продадените стоки от 8,1 щ.д. милиарди и ПСО от 3,4 милиарда долара (разходи, които не са пряко обвързани с производството), за общо 12,39 милиарда долара (подчертано в червено По-долу).
• Нетна печалба = -116 милиона долара (загуба), които включват лихви по непогасен дълг от 325 милиона долара, поставяйки компанията на червено. 

Долния ред

J.C. Penney спечели 116 милиона долара оперативен доход и 4,3 милиарда долара брутна печалба. Въпреки че оперативният доход е положителен, след поемане на разходите за обслужване на дълга, компанията е на загуба за годината.

Разликата между цифрите показва защо анализът на финансовите отчети е толкова критичен за инвеститорите, преди да закупят акции. Всеки инвеститор може да стигне до различно заключение относно финансовите резултати на J.C. Penney, като оцени цифрите на различни етапи от бизнес цикъла. Горният пример показва важността на използването на множество показатели за анализиране на рентабилност на компания.