Разбиране на цените на златото: кога и защо спадат

Значението на промените в цената на златото

Ако някога сте били изложени дори на една реклама във финансова телевизионна мрежа, това ви е било казано злато беше, е и завинаги ще бъде най-голямата инвестиция на всички времена, като се има предвид запазването на стойността му, хилядолетната история, недостигът и други причини.

Компаниите, продаващи злато, обаче с удоволствие ще вземат парите ви в замяна на това, което би трябвало да ви каже нещо за краткосрочната прогноза на златото и вероятността от предстоящо инфлация.

Разбиране на цените на златото

Постоянен стокова борса защото златото е невъзможно. Ако цената на златото беше нараствала последователно и измеримо в стойност от дните на Тутанкамон, сега цената му ще бъде безкрайна. Цената на метала очевидно се покачва и пада всеки ден, така че това, което прави един ден търсене и предлагане кривите се пресичат при една цена, а на следващия ден при друга?

Увеличение на предлагането

Доставката на злато е до голяма степен статична от един период до следващия. Златните мини са големи и изобилни, но почти цялата продукция, която произвеждат, е напразна. С подобряването на технологиите рудата с по -ниски концентрации на злато става по -икономически осъществима за добива. Изхвърлете всички милиарди тонове безполезна наземна скала и се изчислява, че цялото открито досега злато би се побрало в куб с широчина 28 метра от всяка страна.

Като дългогодишен стока, златото не е гаранция за спекулативна. Никой или поне никой не е вменяем, не купува физическо злато с надеждата, че то ще нарасне шест пъти през следващата година. Вместо това купуването на злато е защитна мярка: предпазител от инфлация, обезценяване на валутата, провал на по -малко материални активи и други беди.

За разлика от много други стоки - леко сладки суров нефт, етанол, памук - благородните метали се различават по това, че в по -голямата си част те не се консумират. По -малко от 10% от златото се добива за промишлени цели (например лекарства за ревматоиден артрит и стоматология мостове), оставяйки останалата част да се държи и по -късно да се продаде по желание на купувача, независимо дали е в кюлчета, монети или бижута форма. По принцип общото предлагане на злато е повече или по -малко статично.

През 2009 г. Аарън Регент, тогава президент на Barrick Gold Corporation, второто по големина злато в света производител, заяви, че производството на злато е достигнало своя връх в края на хилядолетието и ще продължи падат. И цените наистина съответно се повишиха до края на 2011 г. Всъщност те се удвоиха. И все пак, при днешните цени, те са загубили 15% от този зенит за всички времена.

Най -изразеният спад на цените на златото през последното десетилетие се случи между октомври 2012 г. и юли 2013 г., девет месеца, през които металът загуби над една четвърт от стойността си. Цената продължи да пада до минимум от 1 054 долара за унция през декември 2015 г., преди да се възстанови. Към март 2021 г. цената е 1726 долара за унция. Класическата икономическа теория би обвинявала а мечи пазар или на увеличение на предлагането, което вече сме определили като малко вероятно, или на намаляване на търсенето.

Пазарни условия

Спекулациите са една от причините за промени в цените на златото. Инвеститорите спекулират какво ще правят правителствата и централните банки и след това действат съответно. Цените на златото спаднаха, когато Федералният резерв обяви през 2014 г., че приключва своята противоречива програма за стимулиране след финансова криза от 2008 г.

Това съобщение, съчетано с необичайно ниските нива на инфлация по онова време, направи ролята на златото като a жив плет срещу спорното покачване на ценовите нива. Хвърлете нажежен фондов пазар в комбинацията и изкушението за увеличаване на възвръщаемостта в контраст с поддържането на запасите от стойност става твърде голямо. Защо да седите отстрани с инертен лъскав метал, когато други инвеститори поне временно забогатяват?

В края на 90 -те златото се колебаеше в диапазона от 270 долара. Това е за унция, а не за милиграм. Хората са достатъчно проницателни и търпеливи, за да запазят златните си скривалища по време на тероризма, войните, продължителната рецесия (и) и други различни глобални сътресения оправдано горд - и вероятно все още не се продава - особено когато смятате, че световните икономически и политически бедствия често са норма, а не изключение.

Специални съображения

Изкушаващо е да се мисли, че златото представлява обективна, непоклатима мярка за богатство, особено предвид ролята на метала като инвестиция през целия цивилизационен период. Това обаче не е така. Стойността на златото нараства и пада, както всяка друга инвестиция. Докато златото почти сигурно никога няма да спечели или загуби относителна стойност толкова бързо, колкото стотинките на стотинки и dot-com първоначални публични предлагания, движението на цените на златото все още може да предава информация.

Тази информация отразява доверието на инвеститорите, вероятността от увеличение на цените на акциите и валутата и др. Мъдрият инвеститор е този, който признава мястото на златото на пазара, без да му придава твърде много или твърде малко значение.