Поставете определение за повикване

Какво представлява поставянето на повикване?

Положително повикване (PoC) е вид сложен вариант при което а опция пут е написано на а опция за повикване. Следователно има две стачки и две дати за упражнения.

Ако собственикът на опцията упражни пут опцията, тя ще бъде кратка опция за кол, която дава опция правото, но не и задължението на собственика да купи конкретен актив на определена цена в рамките на определен срок Период.

Стойността на пут на кол се променя обратно пропорционално на цената на акцията. Това означава, че стойността намалява с увеличаване на цената на акциите и се увеличава с намаляването на цената на акциите. Обаждането може да бъде известно и като опция за разделена такса.

Как работи поставянето на повикване

Когато притежателят упражнява пут на кол, наречен основна опция, той трябва да достави основния опция за повикване на продавача и събира премия въз основа на цената на изпълнение на основната опция пут. Тази премия се нарича такса за връщане.

Като алтернатива, когато притежателят упражнява a опция за комбинирано повикване, те трябва да платят на продавача на основната опция премия въз основа на цената на стачка на основната опция за кол.

По -често се виждат сложни опции във валута или фиксиран доход пазари, където съществува несигурност относно възможностите на опцията за защита от риск. Предимствата на комбинираните опции са, че позволяват голям ливъридж и са по -евтини от правите опции. Ако обаче се използват и двата варианта, общата сума премия ще бъде повече от премията за една опция.

В ипотека пазар, опциите на PoC са полезни за компенсиране на риска от промени в лихвените проценти между момента на поемане на ипотечен ангажимент и планираната дата на доставка.

Приложение в реалния свят

Докато спекулациите на финансовите пазари винаги ще бъдат основна част от сложната опция, бизнес предприятията може да ги намерят за полезни при планиране или наддаване за голям проект. В някои случаи те трябва да осигурят финансиране или доставки, преди действително да започнат или спечелят проекта. Ако не построят или спечелят проекта, може да им остане финансиране, от което не се нуждаят. В този случай сложните опции осигуряват застрахователна полица.

Същото важи и за институциите, предоставящи финансиране, тъй като те се стремят да хеджират своята експозиция, ако те се ангажират да предоставят парите, необходими на бизнеса за своите проекти и тези бизнеси не печелят своите сделки.

Съставни опции

Сложна опция е опция, за която основният актив е друга опция. Следователно има две стачки и две дати за упражнения. Те са достъпни за всяка комбинация от обаждания и путове. Например пут, при който основната е опция за повикване или повикване, при който основната е опция за пут.

Налични са следните комбинирани опции:

• Обадете се на пут: CoP (CaPut) - Това е опция за повикване на основната опция за пут. Собственикът, който упражнява опцията за повикване, получава опция пут.
• Обадете се при обаждане: CoC (CaCall) - Инвеститорът купува опция за повикване с право да закупи различна опция за повикване на същата основна ценна книга.
• Сложете пут: PoP - Инвеститорът трябва да достави основната опция за пут на продавача и да събере премия въз основа на цената за изпълнение на основната опция за пут.
• Обадете се: PoC - Инвеститорът трябва да достави основната опция за кол на продавача и да събере премия въз основа на цената за изпълнение на основната опция за пут.

Когато притежателят упражнява сложна опция за кол, наречена основна опция, той трябва да плати на продавача на основната опция премия въз основа на цената на изпълнение на сложната опция. Тази премия се нарича такса за връщане. Като алтернатива, когато притежателят упражнява сложна опция, той трябва да достави основната опция на продавача на сложната опция.

Търговците могат да използват сложни опции, за да удължат живота на позицията на мечи опции, тъй като е възможно да се купи пут с по -кратко време до изтичане на друг пут с по -дълъг срок на годност. С други думи, те могат да участват в загубите на базовия, без да внасят пълната сума, за да го купят с изтичане. Предупреждението е, че има две платени премии и по -висока цена.

По -често се виждат сложни опции във валута или фиксиран доход пазари, където съществува несигурност относно възможностите на опцията за защита от риск. Предимствата на комбинираните опции са, че позволяват големи ливъридж и те са по -евтини от правите опции. Ако обаче се използват и двата варианта, общата сума премия ще бъде повече от премията за една опция.