Грунд за природен газ

Природният газ играе по -голяма роля в енергийната индустрия. Някога смятан за страничен продукт от производството на нефт, природният газ сега се използва по различни начини, от битови нужди до промишлени, до производство на електроенергия. Автомобилите с природен газ вече са реалност с около 23 милиона превозни средства с природен газ по целия свят. Това е най -чисто горивото изкопаемо гориво и икономически благоприятно, допринасящо за около 32% от Използването на енергия на САЩ през 2019 г., така че не е чудно защо служи като алтернатива на други изкопаеми горива. Имайки това предвид, инвеститорите трябва да бъдат въоръжени с информацията, от която се нуждаят, за да вземат правилните инвестиционни решения относно инвестициите в природен газ. Преглед на това кой използва природния газ, как се транспортира, неговите възможности за съхранение, ценообразуване, методи на търговия и спот и напред пазари, инвеститорите ще имат необходимите инструменти, за да разберат по -добре това чисто изгаряне стока.

В национален мащаб най -големият фактор, влияещ върху търсенето на природен газ, е температурата. През зимата природният газ се използва за отопление, а през лятото често се използва за захранване на климатици. По този начин търсенето и цената на природния газ варират независимо дали е лято или зима. През зимата търсенето е на своя връх и затова цените се коригират съответно.

Потребители на природен газ Трите най -големи потребители на природен газ са промишлени, битови и електропроизводствени. От трите, използването на природен газ за производство на електроенергия се е повишило най -бързо. Познавайки кой използва природния газ, инвеститорите могат по -добре да преценят как търсенето влияе върху ценообразуването.

Индустриални
Промишлените потребители често използват природен газ като източник на топлина. Той се запалва бързо и изключването на пещ на природен газ не изразходва гориво. Спирането на източника на гориво може лесно да загаси пещ на природен газ. За сравнение, въглищната пещ ще продължи да гори, докато въглищата се изчерпят. Това прави много по -скъпо, ако въглищната пещ трябва да се стартира повече от веднъж.

Вътрешни
Най -голямото жилищно потребление на природен газ е отоплението на дома, особено през зимата. Около половината от домовете в Северна Америка използват природен газ за отопление. Други приложения включват котли, пещи, бойлери и външни скара за барбекю. Той може да изгори до 2000 ° F (1093 ° C) от обикновен котлон, което го прави мощно битово гориво за готвене.

Производство на електроенергия
Електроцентралите са най-бързо растящите потребители на природен газ, тъй като централите, работещи с природен газ, са по-щадящи околната среда от централите на въглища или нефт. Някои електроцентрали на природен газ работят целогодишно, докато други са по-сезонни.

Транспорт Природният газ се транспортира най -често по тръбопроводи. Това се дължи главно на това, че природният газ има относително ниско количество енергия на обем и допълнителните разходи, които биха добавили контейнерите. За сравнение, барел петрол има същото енергийно съдържание като около 6000 кубически фута природен газ или съотношение 6: 1. Алтернатива е втечняване на природен газ, за ​​да се получи повече енергийно съдържание на обем. Това обаче не е толкова рентабилно, колкото транспортирането по тръбопроводи, тъй като трябва да се охлади до -260 ° F (-162 ° C), за да се втечни. В резултат на това той се използва предимно в тази форма за съхранение или за автомобили с природен газ. За да добиете представа колко енергия дори втечнен природен газ (LNG) съдържа в сравнение с бензина, LNG задържа само около две трети от енергията за същия обем.

Съхранение

Изчерпани газови резерви
Икономически жизнеспособни поради възможността за повторна употреба, изчерпаните запаси от газ са най -често срещаната и най -евтината форма на подземно съхранение. Обикновено тези съоръжения за съхранение се експлоатират на годишен цикъл, изтеглят се през пиковите зимни месеци и се инжектират с газ през летните месеци извън пиковите часове. Колко близо е изчерпаният резерв на газ до инфраструктурата на тръбопровода и ключовите пазари на газ, също влияе върху това колко икономически изгодно ще бъде съхранението. За да се поддържа правилното налягане в изчерпаните запаси, около 50% от природния газ трябва да се съхранява като възглавничен газ.

Водоносни хоризонти
Подземни пропускливи газови образувания, водоносни хоризонти действат естествено като резервоари за вода. По -скъпо от изчерпаните запаси на газ, цялата инфраструктура трябва да се развива от нулата, всичко от инсталирането на кладенци и тръбопроводи. Поради това съхранението на водоносен хоризонт изисква повече възглавница от природен газ, отколкото изчерпан запас от газ. Около 50 до 80% от общия обем газ е възглавничен газ.

Солени пещери
Солените пещери са подходящи за съхранение на природен газ. Стените са здрави и газът не може да изтече. Изискванията за възглавничен газ са ниски, обикновено около 20 до 30% от общия капацитет на газ. Въпреки това, солените пещери са по-малки от изчерпаните запаси от газ и дори съоръжения за съхранение на водоносни хоризонти, обикновено съдържащи само около една стотна от обема на съхранение на изчерпания запас от газ. Едно ключово предимство обаче е възможността за бързо съхранение и отстраняване на природен газ, което води до повече цикли на изтегляне и инжектиране годишно в сравнение с предишните два метода.

Хъб за природен газ
Хъб е мястото, където два или повече тръбопровода се свързват помежду си. Най -важният център за природен газ в Северна Америка е Хенри Хъб, разположен по крайбрежието на Персийския залив на САЩ. Тук референтният показател за цените на природния газ се определя и търгува за доставка на NYMEX фючърсен договор за природен газ. Това е средната стойност на цените на природния газ, търгувани на това място от 13 взаимосвързани тръбопровода.

Ценообразуване
Терминологията за търговия с природен газ е различна от другите пазари. Когато се котира от търговец, цената е разликата между цената на Henry Hub и цената на това местоположение, наречена основа цена. Основните различия могат да бъдат причинени от времето, капацитета на газопровода, наред с други фактори. Ако обаче попитате цената на комунален оператор, това често би била действителната цена на природния газ. Независимо от посочената цена, цената е същата за потребителя. Въз основа на тази терминология, търговецът може да направи базова позиция с експозиция на две различни локации: цената на Henry Hub и цената на това местоположение. Действителна позиция, наричана още базовата ол-ин цена, търговецът ще бъде изложен на цената на газа само на едно място.

Търговия
Има няколко метода за търговия с природен газ. Най -простото е да се вземе a насочена позиция, печалба от това дали цената се покачва или намалява в зависимост от заетата позиция. Въпреки това, тъй като природният газ е цикличен, търговците са склонни да спекулират с цената при търговията с спред. Ето няколко:

Суинг сделки
Това е мястото, където инвеститорът би купил природен газ, когато цената му е ниска, и го продаде, когато е на висока цена. Това е възможно само ако търговецът може да съхранява природен газ за определен период от време. Тъй като дори на седмична база цените на природния газ могат да бъдат нестабилни, е възможно да се купува по време на период на ниско търсене и да се продава, когато търсенето се повиши, да речем в началото на седмицата.

Разпространения на местоположението
Това е залог на разликата в цените между две места. Тъй като цената на природния газ може да варира в зависимост от местоположението, понякога може да има значителна разлика между двете места. Това не се подпомага, тъй като транспортирането на природен газ не е мигновено и съхранението може да бъде ограничено.

Топлинни цени
Тези сделки се основават на разликата между цените на природния газ и електроенергията. По принцип двете търгуват заедно, но тъй като те се определят с помощта на различни механизми, цените понякога могат да се различават, като търговците се възползват от променливостта.

Разпределение на времето
Също наричан календарни разпространения, тези сделки са мястото, където търговецът залага например, че лятото ще бъде по -топло от обикновено, повишавайки цените на природния газ, като по този начин купува летен газ и продава зимен газ.

Възможности за излагане
Докато търгувате с природен газ фючърси може да бъде вариант, други алтернативи включват инвестиране в напълно интегрирани компании за природен газ или получаване на експозиция чрез ETF на природен газ. Инвеститорът, неговото положение и сложност трябва да решат кой метод да използват.

Материални запаси
За търговия с природен газ докладът за запасите от газ в САЩ често се използва за измерване на текущото търсене и предлагане от предходната седмица. Това се издава от Администрация за енергийна информация (ОВОС) всеки четвъртък сутрин в 10:30 ч.

Спот и форвард цени
Спот пазарите са цени за незабавна доставка, докато бъдещите пазари са за доставка за известно време в бъдеще. Това са два много различни пазара, които са коренно различни на пазара на природен газ.

В спот пазар, цените са наличното предлагане и търсенето; ако има недостиг, цените могат да действат неравномерно, тъй като е трудно да се премести допълнително предлагане от хранилището в такъв кратък срок. За сравнение, фючърсният пазар е по -малко променлив, най -вече се определя от макроикономическите променливи на сезонните очаквания на търсенето и предлагането.

В резултат на тази ключова разлика между форуърдните и спот пазарите, ценообразуването по -близо до доставката става по -малко сигурно. Това е така, защото всякакви усложнения при доставката могат да имат неблагоприятен ефект върху цените на природния газ. Тази променливост на спот пазара обаче обикновено не влияе на форвардните цени. Напред ценообразуването следва обикновен модел: високи цени през зимата и по -ниски през лятото.

Долния ред
Инвестирането в стоки като природен газ може да бъде сложно и трудно за разбиране. Използването на природен газ става все по -разпространено и като познават основите на природния газ, инвеститорите могат да вземат по -добри решения кога да купуват или продават.