Бъфет срещу Сорос: Инвестиционни стратегии

Легендарни инвестиционни гурута Уорън Бъфет и Джордж Сорос са две от най -известните и успешни фигури на Уолстрийт в историята. Докато и двамата мъже са постигнали неоспоримо известност във финансовата сфера, пътищата, по които са стигнали, са до голяма степен различни. Тази статия описва всяка от техните уникални истории.

Уорън Бъфет

Уорън Бъфет направи първата си инвестиция на 11 -годишна възраст. В началото на 20 -те си години той учи в Колумбийския университет под ръководството на личния си наставник, Бенджамин Греъм, който е широко известен като баща на инвестиране на стойност

. Греъм твърди, че всяка ценна книга притежава присъща стойност което беше независимо от него пазарна цена. Тази концепция в крайна сметка се превърна в основополагащата инвестиционна философия на първия фонд на Buffett, Buffett Partnership, Ltd., който той стартира през 1956 г. с първоначална инвестиция от 105 100 долара.

През следващите 13 години този фонд нарасна до над 105 милиона долара активи. Бъфет в крайна сметка изрази този успех, за да създаде Berkshire Hathaway, холдингова компания за множество бизнеси. Към 18 юли 2021 г. той е на стойност над 635 млрд. Долара, като всяка отделна акция се оценява на удивително високи 417 601 долара, главно защото Бъфет отказва да извърши разделяне на акциите върху акциите на собствеността на неговата компания.

Като инвеститор на стойност, Buffett постоянно търси инвестиционни възможности, чрез които той може да използва ценовите дисбаланси в продължителен период от време. И като арбитраж, Известно е, че Бъфет инструктира своите последователи „да се страхуват, когато другите са алчни, и да бъдат алчни, когато другите се страхуват“. Голяма част от успеха му се връща към трите основни правила на Греъм:

1. Инвестирайте с a граница на безопасност
2. Печалба от променливостта
3. Познайте себе си

С тези три принципа Уорън Бъфет успя да вземе рационални инвестиционни решения в условията на икономически колебания.

Джордж Сорос

Роден в Будапеща през 1930 г., финансовият титан Джордж Сорос оцелява през окупираната от нацистка Германия Унгария и емигрира в Обединеното кралство през 1947 г. Години по -късно, след като завършва Лондонското училище по икономика, Сорос започва професионалната си кариера, работеща за различни търговски банки в Обединеното кралство и САЩ, преди да стартира първия си хедж фонд Double Eagle, през 1969 г.

С печалбите от това начинание през 1970 г. Сорос успя да наложи своя последващ хедж фонд, Soros Fund Management. След като е преименуван на Квантовия фонд, той работи от 1973 до 2011 г., през което време връща приблизително 20% на инвеститорите годишно.

Според Сорос той е закрил фонда главно поради прекалено строгите правила Комисия по ценни книжа и борси изисквания за регистрация. Но Сорос продължава да играе активна роля в администрацията на Soros Fund Management, последваща хедж фонд той основава.

За разлика от Бъфет, който основава инвестициите си на вътрешна стойност на компанията, Сорос разчита на краткосрочната променливост и транзакции с голям ливъридж. Накратко, Сорос е а спекулант който придава малко значение на основите на компанията. Например в началото на 90-те години той направи залог за няколко милиарда долара че британският паунд ще се обезцени значително в стойност в рамките на един търговски ден.

По същество Сорос се бори директно с британската централна банкова система в опита си да поддържа лирата изкуствено конкурентоспособна в валутни пазари. Сорос прибра 1 млрд. Долара от сделката, спечелвайки му прозвището: „Човекът, който разби Английска банка."

Долния ред

Уорън Бъфет и Джордж Сорос завинаги ще се считат за двама от най -блестящите инвестиционни умове в света. Въпреки че използват коренно различни стратегии за инвестиране, и двамата мъже са постигнали голям успех в собствените си дисциплини.