Пишете покрити обаждания, за да увеличите доходите си от ИРА

Инвеститорите търсят алтернатива с относително нисък риск, за да увеличат своите възвръщаемост на инвестициите може да помислите за писане покрити разговори върху запасите, които имат в своите ИРА. Този консервативен подход към опциите за търговия може да доведе до допълнителни приходи, независимо от това дали цената на акциите се покачва или пада, стига да са направени подходящите корекции, тя също така ограничава потенциала за увеличаване на акциите, ако те продължават да се покачват.

Опции за повикване: Общ преглед

Сингъл опция, дали слагам или обади се, представлява a кръгла партида, или 100 акции, от дадена основна акция. Опциите за повикване са традиционно бичи залози по природа, поне от гледна точка на купувача. Инвеститорите, които купуват опция за кол, вярват, че цената на базовите акции ще се повиши, може би драматично, но те може да нямат пари за закупуване на толкова акции, колкото биха като. Следователно те могат да платят малко премия на продавач (или писател), който вярва, че цената на акциите или ще намалее, или ще остане постоянна. Тази премия, в замяна на опцията за кол, дава на купувача правото или опцията да закупи акциите при опцията ударна цена, вместо на очакваното по -високо пазарна цена.

Изпълнителната цена е цената, на която купувачът на разговор може да закупи акциите. Опциите също имат два вида стойност: времева стойност и присъща стойност. Например опция за кол с стачка от $ 20 и текуща пазарна цена от $ 30 има присъща стойност от $ 10. Стойността на времето се определя от времето, което остава до изтичането на опцията, така че ако опцията в този пример се продава за повече от $ 10, излишъкът от тази цена е стойността на времето.

Опциите са разлагащи се активи по природа, тъй като те губят стойност с течение на времето (при всички останали равни); всяка опция има срок на валидност, който може да бъде след месеци или години. Колкото по -близо е опцията до изтичане, толкова по -малко значима е нейната времева стойност, тъй като тя дава на купувача толкова по -малко време акциите да поскъпнат и да произведат печалба.

Покрито писане на разговори

Както бе споменато, покритото писане на обаждания е консервативен (и също доста често срещан) начин за използване на опции. Инвеститорите, които пишат (т.е. продават) покрити повиквания, получават премия в замяна на поемане на задължението да продадат акциите на предварително определена цена за изпълнение.

Най -лошото, което може да се случи, е, че те са призовани да продадат акциите на купувача на разговора на цена някъде под текущата пазарна цена. Купувачът на повикване печели в този случай, защото е платил премия на продавача в замяна на правото да „извика“ тази акция от продавача на предварително определената цена за изпълнение.

Тази стратегия е известна като "покрито" писане на обаждания, защото писателят/инвеститор притежава акциите, срещу които е написано обаждането (за разлика от „гол разговор”, Където не притежава акциите). Следователно, ако акцията бъде извикана, продавачът просто доставя наличните наличности, вместо да се налага да идва нагоре с пари, за да ги купи на текущата пазарна цена и след това да ги продаде на купувача при повикване при по -ниската стачка цена.

Пример за покрито обаждане

Да предположим, че Алекс притежава 1000 акции на ABC Company, чиято текуща цена е 40 долара. Техните изследвания показват, че цената на акциите няма да се повиши съществено в близко бъдеще. Те решават да продадат 10x обаждания от $ 40, за да спечелят от това. Текущата премия за тази опция е 3 долара и те трябва да изтекат след шест месеца. Следователно на Алекс се плащат общо 3 000 долара, за да поеме задължението да продаде акциите на 40 долара на купувача, ако купувачът реши да упражни опцията.

Ако цената на акциите остане същата или спадне, Алекс си тръгва с премията безплатно и ясно. Ако цената се повиши до 55 долара, купувачът ще използва опцията и ще купи акциите от Алекс за 40 долара, когато те са на стойност 55 долара на пазара.

Обикновено обаче повечето инвеститори биха продали такива обаждания от парите (тоест с ударна цена, която е по -висока от пазарната цена на базовия актив), като напр Опции за обаждане от $ 45 или $ 50, за да се опитате да избегнете повикване, ако планират да се придържат към акциите за дългосрочен. Те ще получат по -малка премия, но също така ще могат да участват в някои от възходящите, ако акциите оценява. Ако цената на базовия актив се повиши значително и пресича цената на стачката, опцията за повикване отива „в парите. "В такава ситуация купувачът ще упражнение възможност за закупуване на актива на предварително определена цена, която сега е по-ниска от текущата пазарна цена, като по този начин се възползва от договора. Но писателят на повикванията остава със скромни печалби от спечелените премии.

Предимства на покритото писане на разговори

Една от най -атрактивните характеристики на писането на покрити повиквания е, че често може да се прави на всякакъв пазар, въпреки че това е доста по -лесно, когато основният запас е относително стабилен. Писането на покрити повиквания е особено добър метод за генериране на допълнителен инвестиционен доход, когато пазарите са намалени или равни.

Ако Алекс в горния пример повтори тази стратегия успешно на всеки шест месеца, те биха го направили жънат хиляди допълнителни долари годишно като премии за акциите, които притежават, дори и да намалее стойност. Покритите автори на разговори също запазват правото на глас и дивиденти върху техните базови акции.

Ограничения на обхванатото писане на разговори

В допълнение към това, че трябва да доставите акциите си на цена под текущата пазарна цена, извикването на акция генерира отчетна транзакция. Това може да бъде основен въпрос за инвеститор, който пише покани за няколкостотин или дори хиляда акции. Повечето финансови съветници ще кажат на клиентите си, че въпреки че тази стратегия може да бъде много разумен начин за увеличаване на възвръщаемостта на инвестициите с течение на времето, вероятно трябва да се направи от инвестиционни специалисти и само опитни инвеститори, които са имали известно образование и обучение по механиката на опциите, трябва да се опитат да го направят себе си.

Има и други въпроси, които трябва да бъдат разгледани, като например комисионни, марж лихви и допълнителни такси за транзакция което може да се прилага. Покритите автори на разговори също са ограничени до писане на повиквания на акции, които предлагат опции, и, разбира се, те вече трябва да притежават поне кръгла партида от всякакви акции, върху които решат да направят повикване. Следователно тази стратегия не е налична за връзка или взаимен фонд инвеститори.

Предимства на ИРА

Възможността за задействане на възможен отчет капиталова печалба прави писането на покрити обаждания идеална стратегия за: традиционен или Рот ИРА. Това позволява на инвеститора да изкупи обратно акциите на подходяща цена, без да се притеснява за данъчните последици, както и да генерира допълнителен доход, който може да се приеме като разпределения или реинвестирани.

Долния ред

Въпреки че стратегията може да бъде донякъде включена, покритото писане на обаждания може да осигури средство за генериране на доход в портфолио, което не може да бъде получено по друг начин. Няма твърди и бързи параметри, които да показват колко изгодно може да бъде това, но ако се направи внимателно и правилно, това може лесно да увеличи общата добив върху собствен капитал задържане - или дори an ETF- поне с процент или два годишно.