S&P 600 Определение

Какво представлява S&P 600?

S&P 600 е индекс на с малка капачка акции, управлявани от Стандартни и бедни.

Той проследява широк спектър от малки предприятия, които отговарят на специфичните изисквания за ликвидност и стабилност. Това се определя от специфични показатели като публично движение, пазарна капитализация и финансова жизнеспособност сред няколко други фактора.

Разбиране на S&P 600

S&P 600 е сравним с индекса Russell 2000, тъй като и двата измерват ефективността на акциите с малка капитализация, но първият обхваща много по-тесен диапазон от активи. Поради тази причина S&P 600 наблюдава само около 3% –4% от общите инвестиционни акции в Съединените щати. Към юни 2021 г. в индекса са проследени 601 акции със средна пазарна капитализация от около 1,5 милиарда долара.

Пазарна капитализация за включване в индекса на малките капитали на S&P 600 трябва да падне между 700 милиона и 3,2 милиарда долара, за да се гарантира, че отделните активи не се припокриват с по-големите S&P 500 или със средна капачка S&P 400 индекси.

Разбивка по сектори показва, че голяма част от изброените компании работят в промишлеността, потребителите по преценка, финансите и информационните технологии. Най -малкоят брой компании правят бизнес в комунални услуги и комуникационни услуги.

Инвестиране в S&P 600

Не е възможно директно да купувате и продавате индекс, но няколко борсово търгувани средства (ETF) съществуват за инвеститори, които искат да търгуват с S&P 600. Най -активните текат през iShares на Blackrock, SPDR ETFs на State Street и Vanguard.

Една от причините инвеститорите да изберат тези средства е да уловят огромния потенциал за възходящ ръст, предлаган от акциите с малка капитализация. Истината е, че много от по -успешните компании напускат бенчмарка, когато се отвори място в един от по -големите индекси. Други причини да напуснете индекса включват сливане или изключване от борсата.

Следните ETF се опитват да проследят представянето на S&P 600:

• IShares Core S&P ETF с малка капачка (IJR): Стартиран на 22 май 2000 г., IJR се стреми пасивно да възпроизведе инвестиционните резултати на S&P 600. Към 17 юни 2021 г. ETF може да се похвали с активи от близо 71 милиарда долара, среден 30-дневен обем от приблизително 3 милиона и съотношение на разходите от 0,06%. Най -големите фондове на ETF включват GameStop, Omnicell, Saia, Macy's, Neogenomics и Chart Industries.
• Портфолиото на SPDR S&P 600 ETF с малка капачка (SPSM): Стартиран през 2013 г., SPSM предлага друг пасивен начин за инвестиране в S&P 600. Към юли 2013 г., 2021 г., ETF има активи за 4,2 милиарда долара и съотношение на разходите от 0,05%. Подобно на IJR, най -големите притежания на SPSM включват подобни на GameStop и Omnicell.
• Стойността на Invesco S&P SmallCap с Momentum ETF (XSVM): Стартиран през 2005 г., XSVM предлага на инвеститорите по -"активен" подход за инвестиране в S&P 600. По -конкретно, индексът се състои от 120 ценни книжа в S&P 600 с най -високите "стойности на стойност" и „импулсни резултати“. Към 18 юни 2021 г. ETF има активи от 380 милиона долара и съотношение на разходите от 0,39%. Наред с GameStop, най -големите му притежания включват Veritiv Corp, United Natural Foods, Green Plains и ODP Corp.
• Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO): Също пуснат през 2005 г., XSMO се състои от 120 ценни книжа в S&P 600, които имат най -високи резултати. Към 18 юни 2021 г. ETF имаше активи на стойност 169 милиона долара и съотношение на разходите от 0,39%. Най -големите му притежания включват MicroStrategy, Trupanion и Arconic.

Ползите от инвестирането в S&P 600

Повече място за растеж

Основната причина за инвестиране в малки капитали е очевидна: те имат повече място за растеж от големите. Гиганти като Microsoft, Apple и Wal-Mart генерират приходи от над 100 милиарда долара. Естествено, бързото и значително увеличаване на продажбите е много по-трудно за тези компании със син чип.

От друга страна, много често се срещат компании с малка капитализация, които удвояват или дори утрояват продажбите всяка година. Защо? Тъй като те работят от толкова малка база от продажби за начало.

С други думи, много по-лесно е софтуерът с малка капитализация да доставя възвръщаемост от „много пакети“ през следващите 10 години, отколкото Microsoft.

Недостатъчно следван от Уолстрийт

Друга голяма причина малките капачки да се представят по-добре е, че те не се следят толкова внимателно от професионалните анализатори. Това позволява на инвеститорите да „влязат“ в тези компании, докато те летят под радара на Уолстрийт.

Големите взаимни фондове обикновено трябва да инвестират с "лимитирани" правила, които им пречат да притежават, да речем, 10% от компания или да използват 5% от фонда си върху която и да е акция. Така че за взаимни фондове с милиарди активи, акциите с малка капитализация просто не мърдат иглата.

Бонус полза: Диверсификация

Друго голямо предимство за акциите с малка капитализация е диверсификацията.

Акциите с малка капитализация имат различни характеристики от акциите със средна и голяма капитализация. Те се държат по различен начин. По този начин запасите с малка капитализация могат да добавят значителни ползи от диверсификацията.

Ограничения на S&P 600

Инвестирането в малки предприятия може да предложи по-висока потенциална възвръщаемост от акциите с голяма капитализация, но също така представлява няколко предизвикателства.

Много от компаниите, изброени в S&P 600, поддържат малки географски отпечатъци и са склонни да страдат, когато доларът отслабва.

На теория това дава стимул за търговия в чужбина, вместо да се купува от малък бизнес с вътрешна собственост. Удар към ръст на печалбите вероятно би повлияло и на цената на акциите.

Малките шапки имат много възможности за растеж, защото работят с по-малка база от продажби. Е, това е така, защото тези компании често са млади стартиращи фирми. А с младите стартиращи фирми идват недоказани бизнес модели, по-малко опитни мениджърски екипи и ограничени финансови ресурси.

Поради тези фактори бъдещето е много по-трудно да се предвиди за компаниите с малки капитали, отколкото компаниите със сини чипове (които правят милиарди годишно и през годината).

Повече рискове, свързани с инвестиране с малка капитализация

1. Риск от променливост

Рискът от променливост се отнася до степента, до която цената на актива се люлее нагоре и надолу. Колкото по -голяма е променливостта, толкова по -рискова е инвестицията.

Тъй като дългосрочното бъдеще на малките фирми е трудно да се предвиди, акциите с малка капитализация са склонни да се люлеят по-диво от акциите с голяма капитализация. Всъщност проучванията показват, че акциите с малка капитализация могат да бъдат от 20% до 40% по-нестабилни от общия пазар.

Ясно показва, че акциите с малка капитализация-представени от индекса Russell 2000-са постоянно по-нестабилни от общия пазар. Така че, ако искате излагане на малки капачки, уверете се, че имате достатъчно дълъг времеви хоризонт, за да преминете през турбуленцията.

2. Бизнес риск и риск по подразбиране

Бизнес рискът е излагането на компанията на фактори, които ще доведат до по -ниски приходи и печалби. Междувременно рискът от неизпълнение се отнася до шанса, че една компания няма да може да изплати задълженията си по дълга.

В този смисъл компаниите с малка капитализация носят както по-висок риск за бизнеса, така и риск от неизпълнение. Защо?

Е, докато огромните фирми със сини чипове като Apple и Disney притежават финансовите мускули и силата на марката, за да живеят десетилетия малките стартъпи обикновено имат недоказани бизнес модели, неопитни управленски екипи и ограничени финансови средства ресурси. Това прави малките фирми много по -податливи на фактори като спад в икономиката, скок на разходите и силна конкуренция от много по -големи компании.

За всяка история на успеха на Давид и Голиат има много повече ситуации, в които малкото момче се смачква. Като инвеститор с малка капитализация трябва да приемете този факт и да можете да играете играта с числа.

3. Ликвиден риск

Ликвидният риск се отнася до степента, до която даден актив може да бъде закупен или продаден бързо, без значително да повлияе на цената му.

Тъй като малките фирми не привличат толкова голям интерес, колкото големите компании, акциите с малка капитализация са по-малко ликвидни от големите. Макар че е много лесно да купувате и продавате лодка от акции на Microsoft по всяко време, без това да повлияе на цената им, това не е толкова просто за малки капачки.

Често акциите с малка капитализация нямат достатъчно предлагане, когато искате да ги купите, или достатъчно търсене, когато искате да ги продадете. Това води до това, че инвеститорите трябва да купуват малките си капачки на по-високи цени от очакваното и да продават малки капитали на по-ниски цени от очакваното.

4. Липса на покритие

Акциите с малка капитализация предлагат огромни скрити възможности за печелене на пари до голяма степен поради липсата им на покритие от анализатори на Уолстрийт и институционални инвеститори.

От друга страна, тази липса на покритие затруднява получаването на качествени изследвания и информация за компании с малка капитализация. Последиците са двойни:

1. По-трудно е да се забележи управленска некомпетентност и неетично поведение във фирмите с малка капитализация, отколкото широко следваните фирми с голяма капитализация; и
2. Инвеститорите трябва да отделят много повече време и усилия за анализ на акциите с малка капитализация, отколкото акциите с голяма капитализация, за да вземат информирани решения.

Ако искате да се потопите в пространството с малка капитализация, трябва да можете да прегърнете несигурността, която идва с липсата на информация.

Състав на S&P 600

Към 17 юни 2021 г. първите 10 съставки в S&P 600 по тегло на индекса са:

1. GameStop
2. Crocs
3. Сая
4. Omnicell
5. Мейси
6. Chart Industries
7. Силови интеграции
8. UFP Industries
9. NeoGenomics
10. Степен

И ето разбивката на сектора на индекса (по тегло):

• Финанси: 17%
• Промишлени: 17,4%
• Потребителска дискреция: 16,3%
• Информационни технологии: 12.8%
• Здравеопазване: 11,2%
• Недвижими имоти: 7.3%
• Материали: 5.4%
• Потребителски скоби: 4.1%
• Комуникационни услуги: 1.9%
• Комунални услуги: 1,5%

Често задавани въпроси за S&P 600

Какво представлява символът за тикер за S&P 600?

Самият S&P 600 няма тикер символ. Въпреки това, ETF, които се стремят да проследяват представянето на S&P 600, включват iShares Core S&P Small-Cap ETF (тикер символ IJR) и SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (тикер символ SPSM).

Какви индекси на S&P проследяват компании с голяма и средна капитализация?

S&P 500 проследява 500-те най-големи публично търгувани компании в САЩ. Междувременно S&P 400 е най-широко използваната мярка за публично търгувани акции със средна капитализация в САЩ.

Каква е разликата между S&P 500 и S&P 600?

Както бе споменато по -горе, индексът S&P 500 е показател за 500 -те най -големи акции в САЩ. S&P 600, от друга страна, обхваща гамата от американски акции с малка капитализация.