Разглеждане на различни техники на спиращо спиране

При всички форми на дългосрочно инвестиране и краткосрочна търговия решението за подходящото време за излизане от позиция е също толкова важно, колкото и определянето на най-доброто време за влизане в позицията ви. Когато дойде време за излизане от позицията, печалбите ви гледат право в лицето, но може би се изкушавате да яхнете прилива още малко или - в немислимия случай загуби на хартия- сърцето ви казва да се държите здраво, да изчакате, докато загубите ви се обърнат.

Подобни емоционални реакции едва ли са най -доброто средство за вземане на решения за продажба или покупка. Те са ненаучни и недисциплинирани. Много всеобхватни търговски системи имат свои собствени техники за определяне на най -доброто време за излизане от сделка. Но има някои общи техники, които ще ви помогнат да определите оптималния момент на изход, което гарантира приемлива печалба, като същевременно предпазва от неприемливи загуби. Прочетете, за да научите за техниките, които могат да ви помогнат.

Какво е Trailing Stop?

Трейлинг спира са нареждания за покупка или продажба на ценни книжа, ако се движат в посоки, които инвеститорът счита за неблагоприятни. Тези поръчки могат да бъдат зададени на определен процент или цифра в долари далеч от текущата пазарна цена на ценната книга. Като цяло търговецът може да постави краен стоп под текущата пазарна цена за дълга позиция или да я постави над текущата пазарна цена за къса позиция.

Това дава на инвеститора по -голям шанс да печалба като същевременно намаляват загубите, особено за тези, които търгуват въз основа на емоции или за всеки, който няма дисциплинирана стратегия за търговия.

Трейлинг стоп на базата на импулс

Най -основната техника за установяване на подходяща изходна точка е техниката на заден стоп. Както бе отбелязано по -горе, крайната спирка просто поддържа a стоп-загуба поръчайте с точен процент под пазарната цена или по -висок, в случай на къса позиция.

Редът за стоп-загуба се коригира непрекъснато въз основа на колебанията в пазарна цена, поддържайки винаги същия процент под или над пазарната цена. След това търговецът е „гарантиран“ да знае точната минимална печалба, която позицията им ще спечели. Търговецът предварително ще е определил това ниво на рентабилност въз основа на предпочитанията си към агресивна или консервативна търговия.

Решаването какво представлява подходяща печалба или приемлива загуба е може би най -трудната част от създаването на система за последващо спиране за вашите дисциплинирани търговски решения. Задаването на вашия процент на спиращо спиране може да се извърши, като се използва сравнително неясен подход. Това обикновено е по -близо до емоцията, а не до точните предписания.

Неясно съображение може да поддържа, че изчаквате да бъдат изпълнени определени технически или основни критерии, преди да зададете спирките си. Например търговецът може да изчака a пробив от три до четири седмици консолидация и след това поставете стопове под дъното на тази консолидация след влизане в позицията. Техниката изисква търпение да изчакате първата четвърт от ход (може би 50 бара), преди да настроите вашите стопове.

В допълнение към необходимостта от търпение, тази техника хвърля фундаментален анализ в картината, като въведете концепцията за „да бъдете надценени“ в задните си точки. Когато запас започне да показва a съотношение цена-печалба (P/E), който е исторически по-висок и над неговия предвиден темп на растеж от една до три години, задните спирки трябва да бъдат затегнати до по -малък процент - очевидното състояние на запаса, което е надценено, може да показва намалена вероятност за допълнително реализирано печалби.

Надценената ситуация се замъглява още повече, когато акцията влезе в период на „издухване“, при който надценката може да се превърне в екстремна (със сигурност оспорваща всяко чувство за рационалност) и може да продължи много седмици - дори месеци. Като се търкаля с издухване, агресивен търговци могат да продължат да се возят с влак до изключителни печалби, като все още използват задните спирки, за да се предпазят от загуби. За жалост, импулс е известен с имунитет срещу технически анализ и колкото по -далеч търговецът влиза в система за „непрекъснато спиране“, толкова по -отдалечени от строгата система на дисциплина те стават.

Параболично спиране и обратно (SAR)

Докато описаната по-горе техника на стоп-загуба, базирана на инерция, безспорно е секси поради потенциала си за огромни текущи печалби, някои търговци предпочитат по-дисциплиниран подход, подходящ за подреден пазар-предпочитаният пазар за консервативно настроения търговец. The параболично спиране и заден ход (SAR) техниката осигурява нива на стоп-загуби за двете страни на пазара, движейки се постепенно всеки ден с промени в цената.

SAR е технически индикатор, нанесен на ценова графика, който от време на време ще се пресича с цената поради обръщане или загуба на инерция в сигурност въпросният. Когато се стигне до това пресичане, търговията се счита за прекратена и съществува възможност да се вземе другата страна на пазара.

Например, ако вашият дълга позиция е спряно - което означава, че ценната книга е продадена и по този начин позицията е затворена - след това можете да продадете къса със заден ход стоп веднага задайте противоположно или параболично до нивото, на което сте спрели позицията си от другата страна на пазар. Техниката SAR позволява да се улавят и двете страни на пазара, тъй като сигурността се променя нагоре и надолу с течение на времето.

Основната уговорка за системата SAR е свързана с използването й в нестабилно движеща се сигурност. Ако сигурността трябва да се колебае нагоре и надолу бързо, вашите спиращи спирки винаги ще се задействат твърде рано, преди да имате възможност да постигнете достатъчна печалба. С други думи, в накъсано пазар, вашите комисионни за търговия и други разходи ще надвишат вашата рентабилност, колкото и да е оскъдна.

Второто условие се отнася до използването на SAR за ценна книга, която не показва значителна тенденция. Ако тенденция е твърде слаб, вашата спирка никога няма да бъде достигната и печалбите ви няма да бъдат заключени. Така SAR е наистина неподходящ за ценни книжа, на които липсват тенденции или чиито тенденции се колебаят напред-назад твърде бързо. Ако сте в състояние да идентифицирате възможност някъде между тези две крайности, SAR може да е точно това, което търсите при определяне на нивата на задните ви спирки.

Долния ред

Решаването как да определите изходните точки на вашите позиции зависи от това колко сте консервативни като търговец. Ако сте склонни да бъдете агресивни, можете да определите нивата си на рентабилност и приемливите загуби, като използвате по -малко прецизен подход, като например определяне на крайни стопове според основни критерии.

От друга страна, ако искате да останете консервативни, SAR може да осигури по-определена стратегия, като дава нива на стоп-загуба за двете страни на пазара. Надеждността на двете техники обаче се влияе от пазарните условия, така че внимавайте да сте наясно с това, когато използвате стратегиите.