Регионални банки, АДСИЦ и лихвени проценти

Лихвени проценти са в движение, с 10-годишните Доходност на съкровището разбивайки отново 3%, след като отработи своя неуспешен пробив опит от май. Една връзка, която е силно свързана с 10-годишната доходност, са регионалните банки срещу. инвестиционни тръстове за недвижими имоти (АДСИЦ). Писахме за тази връзка в 2016 и 2017, но е на важна точка на преобръщане, така че днешната диаграма ще го преразгледа.

Преди да влезем в диаграмата, си струва да обясним защо това е положително корелация съществува. Когато участниците на пазара смятат, че лихвените проценти стават по -високи, техният начин да изразят това чрез Пазарът на акции трябва да разпредели капитал за сектори, които ще се възползват от това увеличение на лихвите като регионалните банки. Когато смятат, че лихвените проценти ще паднат, те са по -склонни да разпределят капитала на висок дивидент плащат акции като REITs, за да намерят добив те не влизат в пазар на облигации. Чрез измерване на относителното представяне на тези два сектора можем да усетим как участниците на пазара на акции мислят за бъдещите тенденции на пазара на облигации. (За повече вижте:

5 вида АДСИЦ и как да инвестирате в тях.)

Ето и диаграмата на съотношението на регионалните банки спрямо. АДСИЦ. През септември миналата година видяхме това съотношение временно да се срине, докато инерцията удари препродаден условия, но бързо се възстанови поддържа и постави дъно с лихвени проценти, като и двамата в крайна сметка постигнаха нови върхове.

Днес наблюдаваме подобно действие, като съотношението се разпада под подкрепата на 0.777 и инерцията удря условията на препродажба. С лихвените проценти се сриват до многомесечни върхове, потвърждението, което бихме искали да видим от междупазарната перспектива е, че това съотношение бързо се обръща и продължава да постига нови върхове, както е било в миналото Септември.

[В моето Технически анализ разбира се на Академия Investopedia, Включвам видео съдържание и интерактивни примери, за да ви помогна да подобрите своите търговски умения.]

Знам, че това е "график на седмицата", а не "графики на седмицата", но ето една бонус дневна диаграма на 10-годишната доходност на съкровището за някакъв допълнителен контекст. След консолидиране през по -голямата част от годината добивите се опитват да пробият по -високо от нивото от 3%. Важно ли е психологическото ниво? Може би, може би не. Ние се интересуваме от това, защото това са върховете за 2013 г. и 161.8% удължаването на спада от декември 2016 г. до септември 2017 г. Ако сме над това ниво, 3,6% е следващата ни възходяща цел.

Долния ред

Тази връзка между регионалните банки и REITs е част от сложна картина на лихвените проценти, но е много важна, която искаме да запазим на радара си. Ако сте в лагера, че лихвите са по -високи, искате да видите това разминаване разреши се със съотношението бързо възстановяваща се подкрепа и натискане към нови върхове.

Ако ви хареса тази публикация и искате актуализации за развитието на тези класации, помислете за присъединяване към общността на All Star Charts, като започнете a 30-дневен пробен период без риск или да се регистрирате за нашия „Безплатна диаграма на седмицата“.

Благодаря за четенето и уведоми ни ако имате въпроси!