Как да прочетете психологическото състояние на пазара с технически показатели

Пазарна психология описва общите настроения, управляващи пазарните тенденции и ценовите действия. Вместо да бъдат рационални актьори, човешките същества са силно повлияни от когнитивните и емоционални пристрастия и са обект на влиянието на инстинкта на стадото. Всичко това предполага, че пазарите не са ефективните двигатели на рационалността, приети от основната икономика.

Всъщност принципите на пазарната психология стоят в основата на мотивациите зад технически анализ, стратегия за търговия, която идентифицира възможностите чрез анализ на историческите тенденции в цените и обема. Следователно доброто разбиране на поведението на тълпата е важно за разкриване работата на определени технически характеристики показатели. Психологията на пазара наистина е трудна за предвиждане, особено като хора, подложени на голямото му влияние - но има няколко надеждни индикатора, които улесняват инвеститорите да постулират относно промените в посоката.

Обем на баланса (OBV)

Разработен от пазарен техник Джоузеф Гранвил, балансов обем (OBV) е текуща сума, която се покачва или намалява всеки търговски ден в зависимост от това дали цените се затварят по -високо или по -ниско от предходния ден. OBV е водещ индикатор, така че обикновено се повишава или пада преди действителните цени. Нов висок OBV показва силата на бикове, слабостта на мечките и вероятното последващо покачване на цените. Новото ниско ниво на OBV показва противоположен модел: силата на мечките, слабостта на биковете и възможно намаляване на стойността. Когато OBV показва сигнал, различен от този на действителните цени, това показва, че обемът (емоция на пазара) не е такъв в съответствие с консенсуса на стойността (действителните цени) - промяната в цената, която би облекчила този дисбаланс, е неизбежен.

Когато обемът на пазара е голям, търговците, които губят пари на своите позиции, могат да почувстват рязкото ужилване на загубите си. За да облекчат болката, те могат бързо да затворят позициите си със загуба. Тъй като губещите напускат пазара, тенденцията, основана на големия обем, вероятно ще бъде краткотрайна. Но тенденция, основана на умерен обем, може да продължи дълго, тъй като малките загуби могат да се натрупват с течение на времето, за да се превърнат в големи загуби. Вероятно най -дългите тенденции се дължат на това, че пазарите не вървят никъде, променят се умерено или дори се движат както нагоре, така и надолу ден след ден. Тези движения образуват постепенна тенденция, която е очевидна само когато се гледа в ретроспекция.

Но обемът се отнася и до пазарната психология, широка тема, защото има много повече търговски индикатори които определят психологическото състояние на пазара. Тази статия се фокусира върху работата на д -р Александър Елдер, която описва много от следните концепции и индикатори по ясен, кратък и разбираем начин за търговците навсякъде.

Натрупване/разпределение (A/D)

Натрупване/разпределение също е а водещ индикатор отнасящи се до обема, но той взема предвид цените на отваряне и затваряне. Положителен A/D показва, че цените са били по -високи при затваряне, отколкото при отваряне; отрицателен A/D показва обратното. Но победителите с бик или мечка се кредитират само с част от обема на всеки ден в зависимост от обхвата на деня и разстоянието от цената на отваряне до затваряне. Очевидно широк диапазон между отваряне и затваряне произвежда по -силен сигнал A/D, но моделът на възходи и падения на A/D е най -важен. Ако даден пазар се отваря по-високо и се затваря по-ниско, което води до отклонение на A/D, възходящият тренд може да е по-слаб, отколкото изглежда първоначално.

Значението на натрупването/разпределението се крие в прозрението, което предоставя за дейността на отделните групи професионални и любителски търговци. Аматьорите като група са по -склонни да повлияят на цената на отваряне на пазара. Любителите основават първите си сделки на финансовите новини, които са прочели за една нощ, както и на корпоративните новини, издавани от любимите им компании след затварянето на пазара. Но с напредването на търговския ден професионалистите определят крайните резултати за деня. Ако професионалистите не се съгласят с бичината на аматьорите на открито, професионалистите ще намалят цените по -ниски за затваряне. Когато професионалистите са по -бичи от аматьорите, професионалистите ще карат цените по -високо през целия ден и до края. Като индикатори за бъдещите тенденции, дейностите на професионалистите обикновено са по -важни от дейностите на любителите.

Открит интерес

Открит интерес е друг основен показател за психологията на тълпата. Отвореният интерес се отнася за фючърсния пазар и се отнася до четене на бъдещи договори или опции, изтичащи в определен момент в бъдеще. Отворената лихва добавя общите дълги и къси договори на пазара за даден ден, а абсолютната стойност на отворената лихва съответства на кумулативна дълга или къса позиция. Отвореният интерес се увеличава или пада само когато се създава или унищожава нов договор - един дълъг и един кратък продавач трябва да влезе в пазар, за да увеличи отворения интерес, а един дълъг и един кратък продавач трябва да затвори своите позиции за открит интерес падат.

Откритият интерес представлява интерес (предназначен за игра на думи) само когато се отклонява от нормата си. Ан абсолютна стойност не представлява интерес. Отвореният интерес отразява психологията на пазара чрез присъщия на пазара конфликт между бикове и мечки. За да преместите индикатора за отворен интерес нагоре или надолу, както биковете, така и мечките трябва да са еднакво уверени, че тяхната дълга или къса позиция е правилна (или неправилна). Нарастващият открит интерес демонстрира, че биковете са достатъчно уверени, за да сключат договори с мечки, които са еднакво уверени в своята мечещина, за да влязат в позицията. Една група неизбежно ще загуби, но докато потенциалните губещи (бикове или мечки) сключат договори, нарастването или спадането на открития интерес ще продължи. Но има повече за открит интерес, отколкото изглежда.

Четене на отворени сигнали за лихви

Нарастващият отворен интерес показва увеличаване на предлагането на потенциални губещи, задвижвайки тенденцията напред. Откритият интерес, който се увеличава по време на възходящ тренд, разкрива, че определен брой мечки смятат, че пазарът е твърде висок; но ако възходящият тренд се увеличи, късите им позиции ще бъдат притиснати, а последващата им покупка ще задвижи пазара още по -високо. Откритият интерес, който остава относително постоянен по време на възходящия тренд, показва, че предлагането на губещи е спряло растат като единствените потенциални кандидати за сключване на договор са предишни купувачи, които искат да извлекат печалба от позицията си. В този случай възходящият тренд вероятно е близо до своя край.

По време на низходящ тренд шортите се продават агресивно, докато единствените участници, които купуват, са берачи отдолу. Но дори стойност инвеститорите напускат позициите си, когато цените паднат твърде далеч, така че цените ще отидат още по -ниски. Ако откритият лихвен процент се покачи на намаляващ пазар, низходящият тренд вероятно ще продължи. Ако откритият лихвен процент остава равен при низходящ тренд, има малко останали избиратели на дъното и единственият оставащ кандидатите за договора са допълнителни мечки, които са се съкратили по -рано и сега искат да покрият и напуснат пазар. Мечките, които излизат с печалба, предизвикват плосък отворен интерес към низходящ тренд, което означава, че най -добрите печалби от низходящия тренд вероятно вече са били постигнати.

Спадащ отворен интерес

И накрая, падащият отворен интерес показва, че губещите напускат позициите, а печелившите вземане на печалби. Той също така показва, че няма допълнителни губещи, които да заемат мястото на тези, които са се отказали. Падащият открит интерес е ясен сигнал, че победителите вземат печалбите си и бягат за границата, докато губещите се отказват от надеждата. Загубата на договор (и намаляването на отворения интерес) сочи към вероятния край на тенденцията.

често задавани въпроси

Как се разкрива пазарната психология в техническите показатели?

Техническият анализ разглежда ценовите графики, за да намери модели, които показват тенденции и обрати. Техниците смятат, че тези модели са резултат от пазарната психология. Следователно ценова графика може да се мисли като графично представяне на емоции като страх, алчност, оптимизъм и песимизъм и човешко поведение, като например инстинкт на стадото. Графиките на цените илюстрират как участниците на пазара реагират на бъдещите очаквания.

Как обемът може да помогне за разбирането на пазарната психология?

Volume помага да се потвърди легитимността на дадена тенденция и да се идентифицират нивата на подкрепа и съпротива. Например, ако цената е паднала до ниво на съпротива и обемът се увеличава без много движение на цената, това може да означава консолидация, често се тълкува като пазарна нерешителност.

Има ли отворен интерес значение за разкриване на пазарната психология?

Да. Докато цената и обемът се разглеждат най -често, промените в открития интерес могат да покажат къде търговците правят отваряне спрямо затваряне на сделки. С установяването на повече отворени позиции това може да показва по -голямо ниво на оптимизъм или песимизъм в зависимост от други технически характеристики, които съпътстват промените в отворения интерес.

Долния ред

Има моменти, когато четенето на пазарните тенденции и психологията на пазара с помощта на специфични показатели изглежда толкова ефективно, колкото и четенето на чайните листа. Ако обаче внимателно изберете индикаторите, разберете техните ограничения и ги приложите цялостно, ще бъдете в много по -добра позиция да прецените настроението на пазара и да коригирате позицията си съответно.