Предимства на търговията с фючърси пред акциите

Бъдещето е производно договори, които извличат стойност от a финансов актив, като например традиционни акции, облигации или фондови индекси и по този начин може да се използва за получаване на експозиция към различни финансови инструменти, включително акции, индекси, валути и стоки. Фючърсите са чудесно средство за хеджиране и управление на риска; Ако някой вече е изложен на или печели печалба спекулации, това се дължи предимно на желанието им да жив плет рискове.

Бъдещите договори, поради начина, по който са структурирани и търгувани, имат много присъщи предимства пред търговските акции.

1. Фючърсите са инвестиции с висок ливъридж

За да търгува фючърси, инвеститорът трябва да постави a марж - част от общата сума (обикновено 10% от стойността на договора). Маржът е по същество обезпечение, което инвеститорът трябва да задържи при своя брокер или борса, в случай че пазарът се движи обратно на позицията, която са заели и те понасят загуби. Това може да е повече от размера на маржа, като в този случай инвеститорът трябва да плати повече, за да доведе маржа до ниво на поддръжка.

Това, което фючърсите за търговия по същество означава за инвеститора, е, че те могат да се изложат на много по -голяма стойност на акциите, отколкото той би могъл, когато купува оригиналните чорапи. И по този начин техните печалби също се умножават, ако пазарът се движи в негова посока (10 пъти, ако изискването за марж е 10%).

Например, ако инвеститорът иска да инвестира $ 1250 в Apple (AAPL) акции на цена от $ 125, те могат да купят или 10 акции, или бъдещ договор, притежаващ 100 акции на Apple (10% марж за 100 акции: $ 1250). Ако приемем увеличение на цената на Apple с 10 долара, ако инвеститорът би инвестирал в акциите, те биха го направили печелят печалба от $ 100, докато ако заемат позиция в бъдещ договор на Apple, печалбата им ще бъде $1000.

2. Бъдещите пазари са много ликвидни

Бъдещите договори се търгуват в огромен брой всеки ден и следователно фючърсите са много ликвидни. Постоянното присъствие на купувачи и продавачи в бъдеще пазарите гарантира пазарни поръчки може да се постави бързо. Освен това това води до това, че цените не се колебаят драстично, особено при договори, които са близо до падежа. По този начин голяма позиция също може да бъде изчистена доста лесно без никакво неблагоприятно въздействие върху цената.

Освен че са ликвидни, много фючърсни пазари търгуват извън традиционните пазарни часове. Разширената търговия с фючърси на фондовия индекс често протича за една нощ, като някои фючърсни пазари се търгуват денонощно.

3. Комисионите и разходите за изпълнение са ниски

Комисионите за бъдещи сделки са много ниски и се начисляват, когато позицията е затворена. Общият брокерски договор или комисионна обикновено е едва 0,5% от стойността на договора. Това обаче зависи от нивото на услугата, предоставяна от брокера. Комисионната за онлайн търговия може да бъде само $ 5 на страна, докато брокери с пълно обслужване може да таксува $ 50 на сделка.

4. Спекулантите могат да печелят бързи пари

Инвеститор с добра преценка може да печели бързи пари във фючърси, защото по същество те се търгуват с 10 пъти по -голяма експозиция, отколкото с нормални акции. Също така цените на бъдещите пазари са склонни да се движат по -бързо, отколкото в брой или спот пазари.

Една предупредителна дума обаче: Точно както печалбите могат да дойдат по -бързо, фючърсите също увеличават риска от загуба на пари. Това означава, че може да бъде сведено до минимум чрез използване поръчки за стоп-загуба. Тъй като фючърсите са с голям ливъридж, маржин повиквания може да дойде по-рано за търговците с неправилни залози, което ги прави потенциално по-рисков инструмент от акциите, когато пазарите се движат бързо.

5. Фючърсите са чудесни за диверсификация или хеджиране

Фючърсите са много важни средства за хеджиране или управление на различни видове риск. Компаниите, занимаващи се с външна търговия, използват фючърси за управление валутен риск, лихвен риск чрез заключване на лихвен процент в очакване на спад на лихвените проценти, ако те трябва да направят значителна инвестиция, и ценови риск за заключване на цените на стоки като масло, култури и метали, които служат като суровини. Фючърсите и дериватите спомагат за повишаване на ефективността на основния пазар, тъй като намаляват непредвидените разходи за закупуване на актив. Например, е много по -евтино и по -ефективно да се продължи дълго S&P 500 фючърси, отколкото да повторите индекса, като закупите всяка акция.

6. Бъдещите пазари са по -ефективни и справедливи

Трудно е да се търгува с вътрешна информация на бъдещите пазари. Например, кой може да предвиди със сигурност следващото политическо действие на Федералния резерв? За разлика от единичните акции, които имат вътрешни лица или корпоративни мениджъри, които могат да предават информация на приятели или семейство предстоящо сливане или фалит, фючърсните пазари са склонни да търгуват пазарни агрегати, които не се поддават на вътрешна информация търговия. В резултат на това фючърсните пазари могат да бъдат повече ефективни и да даде на средните инвеститори по -справедливо разклащане.

7. Фючърсните договори са основно само хартиени инвестиции

Действителните запаси/стоки, които се търгуват, рядко се обменят или доставят, освен по повод когато някой търгува, за да се хеджира срещу покачване на цената и приема доставката на стоката/запаса изтичане. Фючърсите обикновено са хартиена сделка за инвеститори, които се интересуват единствено от спекулативна печалба. Това означава, че фючърсите са по -малко тромави от притежаването на акции от отделни акции, които трябва да се следят и съхраняват някъде (дори и само като електронен запис). Компаниите трябва да знаят кой притежава техните акции, за да изплащат дивиденти и да записват гласовете на акционерите. Фючърсните договори не се нуждаят от това водене на записи.

8. Късата продажба е по -лесна

Човек може да получи кратка експозиция на акция, като продаде фючърсен договор, и е напълно легално и се прилага за всички видове фючърсни договори. Напротив, не винаги можете да продадете на кратко всички акции, тъй като има различни разпоредби на различните пазари, някои забраняват изцяло късата продажба на акции. Акциите за къса продажба изискват маржин сметка при брокер и за да продадете къси, трябва да вземете назаем акции от вашия брокер, за да продадете това, което вече не притежавате. Ако една акция е трудна за заемане, може да бъде скъпо или дори невъзможно късата продажба на тези акции.

Долния ред

Фючърсите имат големи предимства, които ги правят привлекателни за всички видове инвеститори - спекулативни или не. Въпреки това, позиции с голям ливъридж и големи размери на договора правят инвеститора уязвим за огромни загуби, дори за малки движения на пазара. Следователно човек трябва да прави стратегия и да го прави надлежна проверка преди да търгувате фючърси и да разберете както техните предимства, така и рисковете.