Разбиране на индекса на потребителско доверие

Представете си, че разговаряте със съседа си в задния двор и споменавате, че вие ​​и съпругата ви сте пазарувайки нова кола, вие се приготвяте да рефинансирате къщата си, а братът на жена ви наскоро загуби неговата работа. Съседът ви казва, че наскоро е повишен, съпругата му започва бизнес, а дъщеря му току -що си е купила нов компютър. Какъв анализ за здравето на американската икономика може да направи един икономист въз основа на разговора ви в задния двор? Е, това зависи от това за какво говори разговорът доверие на потребителите.

Споменаването на скорошни или предстоящи покупки на компютър и кола предполага силно търсене на потребителите. Планът ви да рефинансирате дома си е положителен знак за бъдещето, което означава, че сте уверени в способността си да посрещнете бъдещето ипотечни плащания. Рефинансирането също така предлага възможността за по -ниски ипотечни плащания, което би могло да означава увеличение на вашата дискреционен доход. Повишаването на вашия съсед и началото на новия бизнес на съпругата му също са положителни икономически признаци. Единствената негативна справка по време на разговора беше споменаването на един човек, който наскоро загуби работа. Но от другата информация, обменена между вас и вашия съсед, икономистът може да заключи, че доверието на потребителите е високо. Това е добра новина за икономиката, тъй като средно потребителите са отговорни за две трети от икономическата дейност на страната, или

брутен вътрешен продукт (БВП).

Измерване на доверието на потребителите

Доверието на потребителите, измерено чрез Индекс на потребителското доверие (CCI), се определя като степента на оптимизъм относно състоянието на икономиката, която потребителите (като вас и мен) изразяват чрез своите дейности по спестяване и изразходване. CCI се изготвя от Съвета на конференцията и за първи път се изчислява и сравнителен анализ през 1985 г. Тази стойност се коригира месечно въз основа на резултатите от проучване на домакинствата върху мненията на потребителите относно настоящите условия и бъдещите икономически очаквания.Становищата относно текущите условия съставляват 40% от индекса, като очакванията за бъдещи условия включват останалите 60%.

На своя уебсайт, Конференционният съвет определя Проучването на доверието на потребителите като „месечен отчет [подробно] нагласи на потребителите и намерения за покупка, с налични данни по възраст, доход и регион”.Най -опростено казано, когато доверието им нараства, потребителите харчат пари, което показва устойчивостта на здрава икономика. Когато доверието намалява, потребителите пестят повече, отколкото харчат, което показва, че икономиката е в беда или е в процес на допълнително свиване. По същество, колкото по -уверени хора чувстват стабилността на своите доходи, толкова по -голяма е вероятността те да запазят или увеличат своите модели на разходи.

Проучване на CCI

Всеки месец Конференционният съвет изследва 5000 домакинства в САЩ.Анкетата се състои от пет въпроса относно следното:

Индекс на настоящото положение

• Оценка на респондентите за текущите бизнес условия
• Оценка на респондентите за настоящите условия на заетост

Индекс на очакванията

• Очакванията на респондентите относно бизнес условията след шест месеца
• Очакванията на респондентите относно условията на заетост след шест месеца
• Очакванията на респондентите относно общия им семеен доход след шест месеца

Участниците в анкетата са помолени да отговорят на всеки въпрос като „положителен“, „отрицателен“ или „неутрален“.Резултатите от проучването на доверието на потребителите се публикуват всеки последен вторник на всеки месец в 10 ч. ET.

Изчисление на CCI

След като данните бъдат събрани, част, известна като "относителна стойност", се изчислява отделно за всеки въпрос; положителните отговори на всеки въпрос са разделени на сумата от положителните и отрицателните им отговори. The относителна стойност за всеки въпрос след това се сравнява с всяка относителна стойност от 1985 г., което е еталон, тъй като 1985 г. е първата година, в която се изчислява индексът. Това сравнение на относителните стойности води до "стойност на индекса" за всеки въпрос.

След това стойностите на индекса за всичките пет въпроса се осредняват заедно, за да образуват индекс на потребителското доверие. Средната стойност на индекса за въпроси относно настоящето е Индекс на настоящото положениеи средната стойност на индекса за бъдещето от Индекс на очакванията.Данните се изчисляват за САЩ като цяло и за всеки от деветте региони на страната за преброяване.

Тълкуване на CCI

Производителите, търговците на дребно, банките и правителството следят промените в CCI, за да вземат предвид данните в своите процеси на вземане на решения. Докато промените в индекса с по -малко от 5% често се отхвърлят като несъществени, движенията от 5% или по -често показват промяна в посоката на икономиката.

Намаляващата месечна тенденция показва, че потребителите имат негативен възглед за способността им да си осигурят и запазят добри работни места. По този начин производителите могат да очакват потребителите да избягват покупките на дребно, особено артикулите с големи билети, които изискват финансиране. Производителите могат да намалят запасите, за да намалят режийните разходи и/или да забавят инвестирането в нови проекти и съоръжения. По същия начин банките могат да предвидят намаляване на кредитната активност, ипотечни заявленияи използване на кредитна карта. Когато се сблъска с низходящ индекс, правителството има различни възможности, като например издаване на данък отстъпка или предприемане на други фискални или парични действия за стимулиране на икономиката.

Обратно, нарастващата тенденция в доверието на потребителите показва подобрения в моделите на потребителско купуване. Производителите могат да увеличат производството и наемането. Банките могат да очакват повишено търсене на кредит. Строителите могат да се подготвят за ръст в строителството на жилища, а правителството може да предвиди подобрени данъчни приходи въз основа на потребителските разходи нараства.

Следващият път, когато чуете резултатите от последното проучване на доверието на потребителите, имайте предвид, че някои икономисти разглеждат доверието на потребителите като изоставащ индикатор, който реагира едва след като цялостната икономика вече се е променила. Обяснението за тази забавена реакция на CCI е, че отнема време на потребителите да се възстановят и да реагират на икономическите събития. Важността на изоставащия индикатор е, че той потвърждава наличието на модел. Така че увеличението на днешните разходи може да отразява резултатите от икономиката, която се възстанови преди няколко месеца. Обратно, намаляването на разходите днес може да потвърди продължаващото рецесия.

Някои икономисти също разглеждат CCI като a водещ индикатор, тъй като покачването или спадането на индекса е силен индикатор за бъдещото ниво на потребителските разходи, което представлява близо 70% от икономиката.

Долен ред

Тъй като потребителските разходи са толкова важни за финансовото здраве на страната, Индексът на потребителското доверие е един от най -точните и внимателно наблюдавани икономически показатели. Индексът се основава на проучване на пет въпроса, поставени пред 5000 домакинства, измервайки техния оптимизъм за здравето на икономиката.CCI обаче до голяма степен се разглежда като изоставащ индикатор, така че каквото и да каже проучването, не забравяйте, че не ни казва какво ще се случи, а това, което вече се е случило.