10 банки с нарастващи дивидентни изплащания

Само преди десетилетие банковият сектор беше в криза. Днес, седнал на планини с излишен капитал, с голяма капачка банките получиха зелена светлина от регулаторите, за да увеличат дивидентите и обратно изкупуване на акции. Съгласно CCAR за 2017 г. (Анализ и преглед на капитала) "стрес тест" по Федерален резерв, банките са получили „най -силното увеличение на разполагането на капитали след финансова криза, “според Марти Мосби, директор на стратегията за банки и капитал в институционаленброкерска фирма Vining Sparks IBG LLC, както съобщава Barron's.

Данъчна реформа, която ще увеличи приходите и паричен поток, е друг стимул за по -големи изплащания на дивиденти. Анализатори от JPMorgan Chase & Co. (JPM) очаквайте средно увеличение на дивидентите на банките с 38% през 2018 г. и 26% през 2019 г., при средно двугодишно увеличение от 74%. Мосби е по -консервативен, със съответни прогнози от 25%, 20%и 50%. Допълнителен бонус: банковите акции се държаха по -добре от средните за пазара при неотдавнашната разпродажба.

10 банки за гледане

Според проучване на JPMorgan Chase & Co., както се съобщава в Barron's, 10 големи банки изглеждат особено привлекателни за инвеститорите, ориентирани към дивиденти. Ето ги, с годишните им промени в цените до 14 февруари, текущите доходи от дивиденти към 14 февруари и прогнозирания кумулативен растеж на дивидентите до 2019 г., според JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): +8,4% от началото на годината; 1,5% добив; 126% ръст на дивидентите през 2019 г.
• BB&T Corp. (BBT): +10,1% от началото на годината; 2,4% добив; 38% ръст на дивидентите през 2019 г.
• Citigroup Inc. (° С): +3,1% от началото на годината; 1,7% добив; 158% ръст на дивидентите през 2019 г.
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): +9,2% от началото на годината; 1,9% добив; 94% ръст на дивидентите през 2019 г.
• Пета трета банка (FITB): +9,6% от началото на годината; 1,9% добив; 87% ръст на дивидентите през 2019 г.
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): +9,7% от началото на годината; 1,9% добив; 73% ръст на дивидентите през 2019 г.
• Regions Financial Corp. (RF): +12,1 YTD; 1,9% добив; 110% ръст на дивидентите през 2019 г.
• SunTrust Banks Inc. (ППИ): +8,5% от началото на годината; 2,3% добив; 71% ръст на дивидентите през 2019 г.
• САЩ Bancorp (USB): +3,2% от началото на годината; 2,2% добив; 41% ръст на дивидентите през 2019 г.
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1,9% от началото на годината; 2,6% добив; 22% ръст на дивидентите през 2019 г.

За сравнение, S&P 500 индекс (SPX) е нараснал с 0,9% за годината досега и има дивидентна доходност от приблизително 2,0%, според Barron.

Спокоен регламент

Доскоро регулаторите бяха принуждавали банките да запазят своите коефициенти на изплащане на дивиденти на 30% или по -ниска, казва Мосби на Барън. С връщането на сектора към здравето и регулаторните органи одобряват огромната възвръщаемост на капитала на акционерите, тези съотношения се увеличават. До 2019 г. средният коефициент на изплащане за 10 -те банки, изброени по -горе, ще бъде около 40%, според прогнозите на JPMorgan Chase.

В допълнение към увеличаването на дивидентите, банките изкупуват собствените си акции по -агресивно. Резултатът, казва Мосби, е, че банките с голяма капитализация вече имат около 5% по-малко акции в обращение отколкото преди две години и тази тенденция се ускорява с одобрение от регулаторите.

Избрани истории

Bank of America беше една от най -проблемните институции по време на финансовата криза, но сега печалбите растат бързо. JPMorgan прогнозира това EPS ще се повиши с 54% през 2018 г. и с допълнителни 13% през 2019 г., за кумулативно увеличение от 74%. Това трябва да осигури достатъчно покритие за повишаване на дивидентите. По -специално, BofA трябва да се възползва от спестявания на разходи и по -голяма чувствителност към лихвените проценти, отколкото много конкуренти, казва JPMorgan, според Barron.

Citizens Financial подобрява различни ключови показатели. Възвръщаемостта на капитала е нараснал от 5,1% през 2016 г., до 6,5% през 2017 г., и до прогнозираните 8,1% през 2018 г., според JPMorgan и Barron's. На банката коефициент на ефективност, което сравнява нелихвени разходи до общите приходи, спадна от 63,1% през 2016 г. на 60,2% през 2017 г., и за двата източника.

В другия край на спектъра Wells Fargo продължава да бъде измъчван от минали скандали, както и от бавен ръст на приходите. Тези скандали включват откриване на фалшиви сметки на клиенти, погрешно поставяне на сила автомобилна застраховка за клиенти и надценяване на военни ветерани VA заеми. Сметката за глоби и реституция по тези скандали нарасна до най -малко 373 милиона долара, на HousingWire.

„По -безопасно от пазара“

Това е заглавието на друга история на Барън относно банковите акции. През 10,2% корекция в S&P 500 от 26 януари до 8 февруари банковите акции са спаднали само с 8,9%, според Крис Верроне, партньор в институционалната брокерска фирма Strategas Investment Partners. Всъщност, SPDR S&P банка ETF (KBE) се представят още по -добре, само със 7,1%, на Verrone. Това беше първият път след Dotcom Crash от 2000-02 г., че банките са се представили с разпродажба от 10% или повече, когато S&P 500 е спаднал с 49,1%, а банките са спаднали с 24,2%, както каза той на Барън.

The Индекс на тревожност на Investopedia (IAI) продължава да отбелязва високи нива на безпокойство за пазарите сред нашите 27 милиона читатели по целия свят. От откриването на 15 февруари, KBW Nasdaq Банковият индекс (BKX) е нараснал с 6,6% за годината спрямо 1,5% спрямо S&P 500, според Yahoo Finance.