שוק תנודתי יכול לגרום למשקיעים לסחור

המסחר של יום שני הביא תנודתיות לחזור לשווקים בדיוק בזמן שכמה משקיעים ניסו לשכוח שדברים כאלה קרו אי פעם. זו הייתה קריאת השכמה עבורם. עם ה ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס (DJI) לאחר שאיבדו יותר מ -1,300 נקודות ממסחר הפתיחה ביום שישי עד שני אחר הצהריים, כמה מהמשקיעים הרגישים יותר היו מודאגים.

בעוד שרוב האנליסטים היו מגדירים זאת כטבעי ולטווח קצר למשוךהאמת היא שאף אחד לא באמת יודע לאן השוק הולך הלאה. כפי שהתברר, יום שלישי השיג קפיצה גדולה, מכיוון שהמשקיעים נראו להוטים מדי להעלות את כל המחיר המוצע. דפוס מסוג זה - טיפות גדולות ואחריהן קופצים גדולים - יכול לפעמים להעיד על המשך תנודתיות השוק. מכיוון שתנודתיות השוק מתואמת יותר עם מחירים מגמתיים כלפי מטה, זה גורם למשקיעים לחוצים לראות זאת.

המשקיע הסקרן ירצה, באופן טבעי, לדעת מה ניתן לעשות אם המניות יתחילו להתפתח כלפי מטה באופן מתמשך יותר. משקיעים רבים אינם מודעים לכך קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) הם יכולים לקנות המאפשרים להם להרוויח כאשר מחירי מדדי הבורסה יורדים נמוך יותר. אלה כספים הפוכים קשורות למדד ספציפי.

לדוגמה, רוב המשקיעים מודעים לתעודת סל מדד S&P 500 של סטייט סטריט (

מרגל) או תעודת הסל של מדד S&P 500 של ואנגארד (VOO), שניהם עוקבים אחר מדד S&P 500 (SPX) עם מתאם כמעט מושלם. בשביל ה ראסל 2000 מדד שווי קטן, iShares מנפיק תעודת סל למעקב מדדים (IWM) המתאם באופן חיובי. ProShares מנפיק תעודות סל המתואמות באופן שלילי למדדים אלה. המשמעות היא תעודת הסל S&P 500 של ProShares (SH) ותעודת הסל הקצרה של ראסל 2000 (RWM) יעלה בערך 1% כאשר המדדים המתאימים שהם עוקבים אחריהם יורדים בערך של 1%. (עיין בתרשים להלן.)

השוואה כמו זו המוצגת למעלה יוצרת תבנית מחיר שיקוף בתרשים מכיוון שמכשירים אלה נעים בדיוק זה מול זה. אבל עולם מנפיקי הסל לא עצר עם שני אלה. הם הצליחו ליצור מכשירים שהם לא רק בקורלציה הפוכה אלא גם ממונף.

עם תעודות סל הפוכות וממונפות, המשקיעים יכולים למצוא את עמדותיהם עולות בכפולות כאשר המניות יורדות. המשמעות היא שתעודת סל ממונפת כפולה (2X) יכולה לעלות ב -2% לירידה יומית של 1% במדד המדד הקשור שלה, בעוד תעודת סל ממונפת (3X) יכולה לעלות ב -3%.

תעודת הסל של Daily S&P 500 Bear 3X של Direxion (SPXS) ותעודת הסל היומית שלה (Small Small Cap Bear 3X) (TZA) שניהם מספקים מינוף הפוך משולש. לכל מי שהתמזל מזלו לקיים את אלה ביום שישי, ה -16 ביוני, עד לסוף יום שני, ה -19 ביוני, התוצאות היו די נחמדות, אך רק אם הצליחו לסגור את המסחר לפני יום שלישי. העיתוי יכול להיות מסובך בכלים אלה מכיוון שהם חרב פיפיות. ההיפוך ביום שלישי במדדי המדד הביא לכך שכספי המינוף ירדו באופן משמעותי, כפי שמוצג בתרשים הבא.

למי שיכול לבצע עסקאות לטווח קצר יותר ולהבין היטב מתי לקחת רווחים מהירים (או לקחת הפסדים בזמן), מכשירים אלה מציעים הזדמנות מצוינת לנצל את התנודתיות במדד אינדקסים.

משקיעים יכולים גם לנצל מכשירים דומים עם מיקוד צר אף יותר, כגון מדד מגזר. סטייט סטריט מנפיק 11 תעודות סל ספציפיות לענף. כל אחת מהקרנות הללו משקיעה באוסף של תריסר חברות או יותר המזוהות בתוך פלח מסוים של המשק. קל לזהות כל קרן לפי סמל הטיקר שלה בן שלוש אותיות שמתחיל ב- XL. נכון לעכשיו, הביצועים ההשוואתיים של אלה כספי המגזר מראה כי אלה רגישים אִינפלַצִיָה הלחצים חווים את הסחיפה כלפי מטה הגדולה ביותר. התרשים שלהלן מתאר את הדרך בה הם הסתכלו בסוף המסחר ביום שני.

בהסתכלות על התרשים הזה, לא קשה לדמיין שמי שרצה לנצל מגמת ירידה יכול היה לחפש מכשירים ספציפיים לתחום שיעזרו לו לעשות זאת. בהתחשב בעובדה שכספי המגזר למימון, חומרים בסיסיים ואנרגיה ירדו בחודשיים האחרונים, סוחר עשוי להיתקל בתעודת סל הפוכה 3X Finance Sector Inverse של Direxion (FAZ), חומרים בסיסיים קצרים של ProShares (SBM), או תעודת הסל ProShares 2X UltraShort Oil & Gas (זיוף), כפי שמתואר בתרשים הבא.

צריך להשתמש בכספים אלה בזהירות. בדרך כלל הם מבצעים עסקאות לטווח קצר טובות יותר מהשקעות לטווח ארוך. עם זאת, ככל שהשווקים גדלים יותר, הם עלולים להתגלות כטקטיקה מועילה עבור סוחר בזמן.