סוחרי אופציות eBay (EBAY) מציעים הצעות פסימיות

המשקיעים של eBay Inc. (EBAY) הציעו את מחיר המניה לטווח מתחת לממוצע לקראת הודעת הרווח הכספית של החברה ברבעון השני. במבט ראשון נראה כי סוחרי אופציות ממוקמים במהלך שלילי, כמספר אופציות לשים בתוך ה עניין פתוח עולה על מספר שיחות. פעילות האופציות יוצאת הדופן עלולה ליצור מגמת עלייה חזקה בפעולת המחיר אם EBAY תספק הפתעת רווחים חיובית.

מספר ניכר של אופציות מכירה נותרו בריבית הפתוחה עבור EBAY, ו- פרמיות אופציה נמצאים כיום ברמה גבוהה במיוחד. מחזורי המסחר מצביעים על כך שסוחרים קנו מכירות ומכירות שיחות לקראת דו"ח רווחיות שלילי. ביטול הימורים אלה עלול לגרום ללחץ כלפי מעלה בלתי צפוי על מחיר המניה של eBay.

חיזוי מדויק של הכיוון שהמניה תנוע לאחר שהרווח קשה. עם זאת, השוואה בין פעולת המחיר של המניה לפעילות האופציות מראה כי אם EBAY מספק דו"ח חיובי, מחיר מניית החברה עשוי לעלות באופן משמעותי ולהתקרב אליו 20 יום ממוצע נע לאחר ההכרזה. זה יכול לקרות מכיוון שאופציות מתומחרות למהלך כלפי מטה, אך חדשות טובות בלתי צפויות עלולות לתפוס סוחרים בהפתעה וליצור עלייה מהירה במחיר המניה.

השוואה בין הפרטים של מחיר המניה והתנהגות האופציות יכולה להעניק לצופי התרשימים תובנה חשובה; עם זאת, יש צורך להבין את ההקשר בו התרחשה התנהגות מחירים זו. התרשים שלהלן ממחיש את פעולת המחיר של מניית EBAY החל מאוגוסט. 9. זה יצר את ההתקנה המובילה לדוח הרווחים.

מגמות נוכחיות

במהלך החודש האחרון, המגמה של מניית EBAY משערת המניה שמגיעה לשיאה בכל הזמנים בראש התנודתיות טווח בסוף יולי, לפני שירד הרבה מתחת לממוצע הנע של 20 הימים לשליש התחתון של טווח התנודתיות בלבד מאוחר יותר. בתקופה זו, מחיר המניה הנמוך ביותר ב- EBAY היה בערך $ 65 בתחילת אוגוסט, ואילו מחיר המניה הגבוה ביותר היה מעל 74 $, שיא כל הזמנים, בסוף יולי. המחיר נסגר באזור התחתון המתואר במחקרים הטכניים בתרשים זה.

המחקרים נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחירים המייצגות כפל של טווח אמת ממוצע (ATR) למניה. מערך זה מסייע להדגיש את הדרך בה המחיר ירד מתחת לממוצע הנע של 20 ימים בשבוע שלפני הרווחים. מהלך המחיר הזה ממניות EBAY מרמז על כך שאמון המשקיעים הולך ופוחת ככל שמתקרב דוח הרווחים.

בהקשר זה שבו מגמת המחירים עבור EBAY ירדה לאחרונה מתחת לממוצע הנע של 20 הימים, שומרי תרשימים יכולים לזהות כי סוחרים ומשקיעים מביעים דאגה הולכת וגוברת רווחים. ראוי לציין כי בשבוע שלפני הרווח, מחיר המניה של EBAY ירד משיא כל הזמנים, ונסגר הרבה מתחת לממוצע הנע של 20 יום. זה עושה את זה חשוב לצופי התרשימים לקבוע אם המהלך משקף את ציפיות המשקיעים לרווחים לא טובים או לא.

פרטי מסחר באופציות יכולים לספק לצופי התרשימים הקשר נוסף שיסייע להם לגבש דעה לגבי ציפיות המשקיעים. לאחרונה, סוחרי אופציות מעדיפים שיחות על שיחות בהפרש זעום. ביום שני נסחרו למעלה מ -31,000 מכירות מול יותר מ -15,000 שיחות. בדרך כלל, נפח זה מצביע על כך שהסוחרים חשים דוביים כלפי דוח הרווחים.

פעילות מסחר

סוחרי אופציות מכירים בכך שמניות EBAY נמצאות מתחת לממוצע ותמרו את אופציותיהן כהימור שהמניה תיסגר בתוך אחת משתי התיבות המתוארות בתרשים בין היום לאוגוסט. 13, יום שישי לאחר פרסום דו"ח הרווחים. התיבה עם מסגרת ירוקה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות רכישה מציעים. זה מרמז על סבירות של 35% שמניות eBay ייסגרו בתוך טווח זה עד סוף השבוע אם המחירים יעלו. התיבה האדומה מייצגת את תמחור אופציות המכירה עם סיכוי של 35% אם המחירים יורדים בהודעה.

יש לציין כי האינטרס הפתוח כלל יותר מ -120,000 שיחות לעומת כמעט 164,000 הצעות, מה שמדגים את ההטיה שיש לרוכשי אופציות, כפי שהעדיפו הסוחרים מעל שיחות. ראוי לציין כי ביום רביעי נסחרו למעלה מ- 31,000 הצעות ויותר מ -15,000 שיחות, דבר שהטות את מספרי הריבית הפתוחים עוד יותר לטובת אופציות מכירה. עם זאת, מכיוון שקופסת השיחות והתיבות שוות יחסית לגודלן, היא אומרת לנו שאחוז ההולכים וגדלים של אפשרויות השיחה יש רק ציפיות מעט יותר מוטות. תחזית שאננה הרבה יותר משתמעת.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר של ערוץ קלטנר בן 10 ימים שהוגדר פי ארבעה מה- ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים מתואמים מאוד של חזקים תמיכה והתנגדות בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוץ מבצעים פנייה ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימני הפניות מסומנות בתרשים שלהלן. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור השיחות והשימות נמצא בטווח קרוב כל כך עם הרבה מקום לרוץ לשני הכיוונים, אך עם יותר מקום כלפי מעלה. זה מצביע על כך שלרוכשי אופציות אין אמונה חזקה באשר לאופן שבו החברה תדווח, למרות שהיקפי הניחוח האחרונים עולים על נפח השיחות. למרות שמשקיעים וסוחרי אופציות לא מצפים לכך, דיווח מפתיע יעלה את המחירים באופן גבוה או נמוך יותר.

רמות תמיכה והתנגדות אלו מציגות מגוון רחב של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, ייתכן כי כל חדשות, רעות או טובות להפתיע, יתפסו את המשקיעים בהפתעה ויכולו ליצור מהלך גדול במיוחד. לאחר הודעת הרווחים הקודמת, מניות EBAY ירדו ב -10% למחרת הרווחים לפני שעלו בהדרגה בשבוע שלאחר מכן. המשקיעים עשויים לצפות למהלך דומה במחיר לאחר הודעה זו. עם הרבה מקום בתחום התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי.

השפעת שוק

מניות eBay בדרך כלל מבצעות מהלכים משמעותיים לאחר הרווחים, כך שיתכן שלתוצאות יש השפעה ישירה על המדדים. לא משנה מה הדו"ח אומר, זה יכול להשפיע על המניות בענף הקמעונאות באינטרנט. דו"ח חיובי עשוי להרים מניות אחרות בענף כגון Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (וו), או MercadoLibre, Inc. (מלי). זה גם יכול להשפיע כספים הנסחרים בבורסה (תעודות סל) כגון תעודת הסל הקמעונאית First Trust NASDAQ (FTXD), תעודת סל QQQ Trust של אינבסקו (QQQ), או נאמנות תעודות הסל S&P 500 של סטייט סטריט (מרגל).