קרנות נאמנות: שמות מותג vs. מותגי בית

אם אתה מטייל במעבר של כל סופרמרקט גדול היום, מעורבב עם סחורה של מותגים לאומיים ידועים הוא סחורה דומה במותג החנות. לצד פחית גדולה של תירס מוקרם, אתה עשוי לראות גם פחית של מותג הבית של תירס מוקרם.

בסופרמרקטים הפיננסיים המאכלסים את הגדולים של היום חברות תיווך, בנקים וחברות ביטוח, הבנקים מוכרים לעתים קרובות מוצרי ושירותי השקעה משלהם לצד מוצרים של ספקים חיצוניים. וכן, על המדפים הווירטואליים של חברה פיננסית גדולה, חברים משותפים של חברות גדולות-כמו פידליטי או פרנקלין-יושבות זו לצד זו עם קרנות הנאמנות של מותג הבית. במאמר זה, נראה לך כיצד להחליט בין רכישת קרן מותג בית על פני קרן מותג גדולה.

קרנות בית-מותג (קנייניות) נגד. קרנות צד שלישי

קרן נאמנות או קניינית, נוצרת כאשר הבנק או חברת התיווך המפיצה את הקרן פועלת גם כן יועץ השקעות עבור הקרן. לעסק קרנות הנאמנות יש שני מרכיבים: ניהול נכסי קרנות וחלוקת (או מכירה) של כספים. כל צד יכול להיות רווחי מאוד ויצירת קרנות נאמנות קנייניות נחשבת לצורה של אינטגרציה אנכית- שלא לדבר על דרך רווחית למנף כוח מכירות קיים. בדרך כלל, קרנות נאמנות אלה מפותחות, מנוהלות ונמכרות בתוך הבית.

קרנות נאמנות של צד שלישי, לעומת זאת, מנוהלות על ידי מנהלים חיצוניים, עצמאיים. אלה כוללים את שמות המותג הגדולים של העסק כגון ואנגארד, ט. רו פרייס, פרנקלין, ונאמנות. הם עשויים להימכר ישירות למשקיע או שהם יכולים להימכר על ידי חברות אחרות או על ידי יועץ עצמאי. אלה שמוכרים את הכספים לרוב אינם תלויים לחלוטין במי שמנהל את הכספים. בתיאוריה, הדבר אמור להביא לייעוץ נטול פניות לחלוטין כאשר יועצים ממליצים על כספים אלה ללקוחותיהם.

מוכרי קרנות קנייניות

בדרך כלל ניתן למצוא קרנות קנייניות כמעט בכל חברה שיש לה כוח מכירות גדול שיכול למכור קרנות נאמנות. זה כולל בנקים, איגודי אשראי, חברות תיווך, חברות ביטוח וחברות לניהול הון. קרנות נאמנות בתוך הבית פותחו על ידי חברות למכירה על ידי רשתות ההפצה שלהן, וכעת הן חלק ממהלך כולל לניהול הון.

תעשיית התיווך נכנסה לעסקי קרן הנאמנות הקניינית כאמצעי למדוד את הכנסותיהם בממוצע. העמלות שנוצרות מניהול נכסים נוטות להיות חלקות וצפויות יותר מההכנסות שעלולות להיות נדיפות של ענפי העסקים המסורתיים שלהן. בנקאות השקעות, מִסְחָר ו עמלות.

למרות שרוב מוכרי הכספים הפנימיים יציעו גם כספי צד שלישי, חלק מהיועצים או החברות רשאים רק למכור ולקדם את הכספים שלהם. חברות שיש להן מכירות משלהן רשאיות למכור רק את מותג הכספים שלהן. אם יועץ ממליץ על קרן פנימית, המשקיעים צריכים לשאול האם הם מוכרים גם כספי צד שלישי, כיוון שהם עשויים להידרש קודם כל לקדם כספים פנימיים.

סוגיות סביב קרנות קנייניות

למרות שיש מאות חברות קרנות נאמנות ואלפי קרנות נאמנות לבחירה, אם כן רכישת כספים מיועץ או מחברה המציעה רק כספים פנימיים, זה מצמצם את הבחירות שלך במידה ניכרת. זו יכולה להיות בעיה מכמה סיבות:

1. סגנון ההשקעה בו הם משתמשים עשוי להיות כרגע חסר תועלת וקנייה מקרן פנימית עלולה לגרום לפיגור בביצועים.
2. הבנק אינו רשאי להציע בינלאומי קרן צמיחה בין ההיצע הקנייני שלה, שעשוי להיות נחוץ עבור גִוּוּן.
3. אם הבנק אכן מציע קרן צמיחה, הנכסים הזרים שנבחרו לקרן עשויים להיות מחוץ לטובת כל תקופת הלקוח. אופק השקעות. סביר שזה יקרה אם תהיה הצעה גדולה יותר של קרנות צמיחה בינלאומיות.
4. סוג הקרן או הסגנון הרצוי לך לא יימצא במשפחת הקרנות.

תמחור
ניתן לתמחר קרנות קנייניות באופן שונה מכספי צד שלישי. עמלות המכירה ודמי הניהול יכולים להיות שונים. זה יהיה תלוי במספר גורמים:

• ראשית, הכספים הפנימיים עשויים להיות קטנים יחסית יחסית לקרנות של צד שלישי. המשמעות היא שהם עשויים לא ליהנות מאותו הדבר כלכלות גודל, וכתוצאה מכך עלויות גבוהות יחסית.
• שנית, מכיוון שאותה חברה מנהלת ומפיצה את הכספים, יש לה מרחב רב יותר לגבי אופן החיוב. לדוגמה, חברות מסוימות עשויות להחליט לגבות עמלות נמוכות יותר על הכספים הקנייניים שלהן כאמצעי לבניית נתחי שוק ולשמור יותר כסף בתוך הבית.
• שלישית, לחברה יש שוק שבוי, מה שאומר שהיא יכולה להציע תמחור משתלם כדי לתפוס את המשקיעים ה"עצלנים "שלא עושים השוואות ומעדיפים להמשיך לעבוד עם מתווך אחד בלבד.

עֲבִירוּת
שלא כמו כספי צד שלישי, יתכן שלא ניתן יהיה להעביר כספים קנייניים מחברה אחת לאחרת. אם משקיע ירצה להעביר את חשבונו, יש למכור את יחידות הכספים הפנימיים. זה יכול לגרום לעמלות נוספות, עמלות ועלויות ניהול. כמו כן, קיים סיכון שוק נוסף בין מועד מכירת קרנות הנאמנות לבין מועד ההשקעה מחדש. משקיעים רשאים לרכוש כספים קנייניים מבלי להעריך את הגבלת הניידות והחברות לא בהכרח אומרות ללקוחותיהן כי נכסיהם של כספים קנייניים אינם ניתנים להעברה.

תמריצי מכירות
מכיוון שיש פוטנציאל ליועצים להעביר את כספי הלקוחות לקרנות נאמנות פנימיות שאולי אינן לטובת הלקוחות, רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) הוציא מחוץ לחוק את השימוש בתמריצי מכירה למכירת כספים קנייניים.הסיבה ש FINRA מנע את הפעולה הזו היא מכיוון שהיא נתנה לברוקרים סיבה כלכלית לשים את האינטרסים שלהם על פני לקוחותיהם - דבר שאסור לחלוטין על פי כללי היועץ.

עם זאת, לחברות מסוימות עדיין יש תמריצים; למרות שהם עשויים לעמוד באות התקנות, הם אינם עומדים ברוח הכללים הבסיסיים. כתוצאה מכך, כמה יועצים ולקוחות נקטו בעמדה ההפוכה ולא יקנו או יציעו כלל את כספם הפנימי על מנת להימנע מכל ניואנס של חוסר שיקול דעת.

שיקולי קניה נוספים

ניתן למצוא כספים קנייניים כמעט בכל המוסדות הפיננסיים הגדולים. בדומה לקרנות צד שלישי, הן יכולות להיות מוצרי השקעה מצוינים. עם זאת, לפני רכישת כספים אלה, עליך לוודא שאתה מבין מה אתה קונה ואיך הוא ישתלב בתיק שלך. אותו הדבר בדיקת נאותות כי יש צורך לרכוש קרנות נאמנות באופן כללי יש לבצע בעת רכישת אלה שפותחו בתוך הבית. יש הטוענים כי יש צורך בבדיקת נאותות עוד יותר, במיוחד כאשר מומלצת קרן פנימית על פני קרן צד שלישי. היועצים צריכים להיות מסוגלים לחשוף בכתב את כל התמריצים ללקוח כדי לוודא שהם לא מציעים ייעוץ מושפע.

על הלקוחות לבדוק גם אם ניתן להעביר כספים פנימיים לחברות אחרות, ואם כן, האם העברה זו כרוכה בעלויות או בתשלומים כלשהם.

בשורה התחתונה

אם אתה זהיר במחקר שלך על קרנות מותג בית אלה, ייתכן שתגלה כי אינך צריך הכנס את הכסף שלך למותגים הגדולים כדי לחוות צמיחה טובה והשקעה מותאמת אישית ניסיון.